Фундаментальный анализ: процентная ставка и её влияние на курс валют. 2/2
Ознакомившись с основной ролью процентных ставок, посмотрим на непосредственное влияние этих данных на курс валют и на рынок в целом.
Как говорилось ранее, изменение ключевых процентных ставок является основным инструментом для управления экономикой страны центральным банком. Поэтому решения об изменении процентных ставок или даже намёки или ожидания расцениваются рынком как значимый фактор для сильного движения на рынке.
Примеры изменения процентных ставок и влияние на курс валют
Одно из последних повышений ставок в США, 21.03.2018, стало весьма разочаровывающим и это при том, что процентная ставка рефинансирования была повышена на 25 базисных пунктов с 1,50% до 1,75%.
Рис. 1. Реакция рынка на повышения ставок в США в марте
На графике выше жёлтой зоной отображена непосредственная реакция рынка на повышение ставок (около 40 пунктов). Сдержанность в данном случае обусловлена ожиданием данного повышения и рынок заранее включил в стоимость доллара это повышение.
Снижение доллара против евро (синяя зона, около 100 пунктов) было вызвано отсутствием прогноза в протоколе ФРС на 4 повышения ставок этом году, что в итоге полностью проигнорировало данные о повышении ставок и изменило общий тренд американца.
Рис. 2. Реакция рынка на повышения ставок в Канаде в сентябре прошлого года
Другим примером реакции рынка на повышения ставок стало сентябрьское повышение ставок в Канаде в 2017 году. Когда Банк Канады неожиданно заявил о повышении ставок к 1,00% (волатильность: около 270 пунктов). Столь бурная реакция была вызвана неожиданным решением, которого фактически рынок не ожидал. В дальнейшем повышение ставок в Канаде расценивалось менее бурно из-за готовности рынка к данным действиям.
Как видно с примеров, реакция на само повышение ставок в значительной мере зависит от обстоятельств, которые предшествуют ему (прогнозы, ожидания, заявления). Также в расчёт берутся сопровождающие выступления представителей ЦБ, которые могут полностью перечеркнуть позитивный эффект от повышения ставок.
Публикация данной новости, так или иначе, имеет весьма высокую волатильность, что отлично подходит для стратегии «Торговля на новостях». При этом существует стратегия Carrytrade, которая основывается на разности процентных ставок.
Данные о процентных ставках, как и множество других новостей, является возможностью заработать. Следите за Блогом трейдера, здесь много интересного!
Антон Ганзенко
Многие другие темы ищите на сайте в Блоге Трейдера!
А если у вас есть предложение — о чем написать в следующей статье — пишите нам на почту info@esterholdings.com!