Державні облігації як випереджаючий індикатор валютного ринку. Антон Ганзенко
Як відомо, всі інвестиційні інструменти в тій чи іншій мірі пов’язані між собою. Так, з ростом цін на сировину – зміцняться сировинні валюти, а з ростом побоювань – зросте попит на безпечні активи. Але, є і більш конкретні індикатори для кожної валюти й валютної пари і це державні облігації тієї чи іншої країни.
Державні облігації або держ. облігації відносяться до боргових цінних паперів і служать для покриття дефіциту бюджету, залучення грошових коштів і т. д. Держ. облігації в залежності від термінів виконання бувають однорічні, дворічні й так далі аж до 20-ти і 50-ти літні в залежності від країн. Прибутковість держ. облігацій, як і валют, на ринку може змінюватися з плином часу. На прибутковість держ. облігацій може впливати безліч факторів – від процентних ставок до заяв глав ЦБ і міжнародних скандалів.
Так як же за допомогою держ. облігацій передбачити динаміку тієї чи іншої пари? Все дуже просто – існує пряма залежність між прибутковістю держ. облігацій і вартістю валюти країни. Тобто із зростанням прибутковості держ. облігацій зростає й вартість національної валюти.
Для оцінки прийнято брати 10-ти річні держ. облігації, оскільки вони оптимально відображають стан ринку. Всі необхідні графіки можна взяти на сайті ru.investing.com. Для прикладу порівняємо прибутковість 10-ти літніх держ. облігацій США і індексу долара проти основного кошика світових валют.
Так, на малюнку наведено приклад 10-ти літніх держ. облігацій США (синя лінія) і індексу долара (червона лінія). Як видно залежність пряма і досить значна. А з огляду на той факт, що динаміка держ. облігацій є випереджальним індикатором, можна робити поверхневі прогнози, спираючись на динаміку облігацій.
Для аналізу конкретної валютної пари знадобиться сайт ru.tradingview.com, на якому ми повинні визначити спред, різницю між держ. облігаціями необхідних валют. Для прикладу валютної пари EUR/USD потрібно визначити різницю між 10-ти річними держ. облігаціями Німеччини та США. А для GBP/USD – 10-ти річними держ. облігаціями Великобританії та США.
Для зручності пошуку облігацій тієї чи іншої країни на сайті ru.tradingview.com можна використовувати пошукове слово «BONDS», яке дасть доступ до всіх доступних держ. облігацій.
Щоб побудувати графік спреда між 10-ти річними держ. облігаціями Німеччини та США, в рядку імені інструменту записати наступний вираз «DE10Y-US10Y». Цьому виразу надається наступний сенс: держ. облігаціями Німеччини – держ. облігаціями США. Тепер, натиснувши кнопку «Порівняти», додамо пару EUR/USD. Для зручності читання графіків їх перетворюють в лінії різного кольору.
Синя лінія – спред прибутковості 10-ти літніх держ. облігаціями Німеччини і США, а червона – пара EUR/USD.
Аналогічним методом можна зробити подібний індикатор для більшості валютних пар. Наприклад, AUD/USD: в рядку імені інструменту записати наступний вираз «AU10Y-US10Y» і додамо пару AUD/USD.
Подібний аналіз валютних пар досить ефективний, але не може використовуватися самостійно, оскільки дає лише приблизний напрямок руху валютної пари. Але даний підхід може стати відмінним доповненням для будь-якої стратегії.
Ганзенко Антон
Не знайшли бажану тему в Блозі Трейдера? Напишіть нам на пошту info@esterholdings.com і ми обов’язково розкриємо цікаву для вас тему.