Государственные облигации как опережающий индикатор валютного рынка. Антон Ганзенко
Как известно, все инвестиционные инструменты в той или иной степени связаны между собой. Так, с ростом цен на сырьё – укрепятся сырьевые валюты, а с ростом опасений – вырастет спрос на безопасные активы. Но есть и более конкретные индикаторы для каждой валюты и валютной пары и это государственные облигации той или иной страны.
Государственные облигации или гос. облигации относятся к долговым ценным бумагам и служат для покрытия дефицита бюджета, привлечения денежных средств и т. д. Гос. облигации в зависимости от сроков выполнения бывают однолетние, двухлетние и так далее вплоть до 20-ти и 50-ти летних в зависимости от стран. Доходность гос. облигаций, как и валют, на рынке может меняться с течением времени. На доходность гос. облигаций может оказывать влияние множество факторов – от процентных ставок до заявлений глав ЦБ и международных скандалов.
Так как же с помощью гос. облигаций предугадать динамику той или иной пары? Всё весьма просто – существует прямая зависимость между доходностью гос. облигаций и стоимостью валюты страны. То есть с ростом доходности гос. облигаций растёт и стоимость национальной валюты.
Для оценки принято брать 10-ти летние гос. облигации, поскольку они оптимально отображают состояние рынка. Все необходимые графики можно взять на сайте ru.investing.com. Для примера сравним доходность 10-ти летних гос. облигаций США и индекса доллара против основной корзины мировых валют.
Так, на рисунке приведён пример 10-ти летних гос. облигаций США (синяя линия) и индекса доллара (красная линия). Как видно зависимость прямая и весьма значительная. А учитывая тот факт, что динамика гос. облигаций является опережающим индикатором. Можно делать поверхностные прогнозы, опираясь на динамику облигаций.
Для анализа конкретной валютной пары понадобится сайт ru.tradingview.com, на котором мы должны определить спред, разницу между гос. облигациями необходимых валют. Для примера валютной пары EUR/USD нужно определить разницу между 10-ти летними гос. облигациями Германии и США. А для GBP/USD – 10-ти летними гос. облигациями Великобритании и США.
Для удобства поиска облигаций той или иной страны на сайте ru.tradingview.com можно использовать поисковое слово «BONDS», которое даст доступ ко всем доступным гос. облигациям.
Чтобы построить график спреда между 10-ти летними гос. облигациями Германии и США в строке имени инструмента записать следующее выражение «DE10Y-US10Y». Данное выражение имеет следующий смысл: гос. облигациями Германии – гос. облигациями США. Теперь, нажав кнопку «Сравнить», добавим пару EUR/USD. Для удобства чтения графиков их преобразовывают в линии разного цвета.
Синяя линия – спред доходности 10-ти летних гос. облигациями Германии и США, а красная – пара EUR/USD.
Аналогичным методом можно сделать подобный индикатор для большинства валютных пар. Например, AUD/USD: в строке имени инструмента записать следующее выражение «AU10Y-US10Y» и добавляем пару AUD/USD.
Подобный анализ валютных пар весьма эффективен, но не может использоваться самостоятельно, поскольку даёт лишь приблизительное направление движения валютной пары. Но данный подход может стать отличным дополнением для любой стратегии.
Ганзенко Антон
Не нашли желаемую тему в Блоге Трейдера? Напишите нам на почту info@esterholdings.com и мы обязательно раскроем интересующую вас тему.