Чорний лебідь і його перспективи найближчим часом. Антон Ганзенко.
Чорний лебідь – це подія, яку неможливо передбачити, що викликає різкий обвал на ринку. Подія глобального масштабу, що надає значний вплив якщо не на весь ринок, то хоча б на значиму його частина.
Незважаючи на чіткий і зрозумілий опис, поняття “Чорний лебідь” може розцінюватися неоднозначно, але в будь-якому випадку воно має суттєвий вплив на ринок. Так, деякі події можуть бути абсолютно непередбачуваними, як теракт в США 11 вересня 2001 року; і вельми очікуваними, але через низьку ймовірність здійснення, такі події не отримують належної уваги, наприклад, референдум щодо виходу Великобританії з ЄС.
Чорний лебідь – як розпізнати?
Відносним графічним інтерпретатором неординарних подій можна вважати індекс VIX. VIX – індекс ринкової волатильності Чиказької біржі опціонів, або як його часто називають – «індекс страху». Багато хто скаже – волатильність, що тут такого? Але зростання індексу VIX, а в результаті і волатильності, сприймається ринком як негативний сигнал і говорить про можливу катастрофу на ринку.
В даний проміжок часу індекс VIX знаходиться біля історичних мінімумів, що підтверджує відносно спокійний стан ринку. Незважаючи на геополітичні ризики і політичну кризу в США.
З іншого боку, з огляду на циклічність ринку, зниження індексу вказує на можливість швидкого утворення «Чорного лебедя». В умовах низької активності або волатильності багато учасників ринку починають втрачати пильність і стають найбільш вразливими до коливань ринку.
Так, з графіка індексу волатильності VIX можна виділити одну закономірність. Після низки максимумів, в яких перший вище наступного, настає затишшя з оновленням мінімуму, що зараз і простежується. Після руху біля мінімумів утворюється стримане зростання волатильності, страху, який в кінцевому підсумку і вказує на усвідомлення – новий Чорний лебідь близько.
Звичайно, на ринку завжди зберігається певна частка ризиків, яка може як зростати, так і знижуватися, в залежності від умов, які постійно змінюються. Також, неможливо точно передбачити і утворення «Чорного лебедя», спираючись лише на ряд даних або волатильність. Рівне так само як і можливість даної події, оскільки основною його особливістю є непередбачуваність. Але, від наслідків «Чорного лебедя» можна убезпечитися, використовуючи основи мані-менеджменту. А як відомо: «Попереджений – значить озброєний».
Бути завжди в курсі подій легко з аналітичною підтримкою Ester! Потік глобальних новин онлайн на нашому сайті в розділі Новини ринку!
Ганзенко Антон