Черный лебедь и его перспективы в ближайшее время. Антон Ганзенко.
Черный лебедь – это событие, которое невозможно предсказать, вызывающее резкий обвал на рынке. Событие глобального масштаба, оказывающее значительное влияние если не на весь рынок, то хотя бы на значимую его часть.
Несмотря на чёткое и понятное описание, понятие “Черный лебедь” может расцениваться неоднозначно, но в любом случае оно оказывает существенное влияние на рынок. Так, некоторые события могут быть абсолютно непредсказуемыми, как теракт в США 11 сентября 2001 года; и весьма ожидаемыми, но из-за низкой вероятности осуществления, такие события не получают должного внимания, например, референдум по выходу Великобритании и ЕС.
Черный лебедь – как распознать?
Относительным графическим интерпретатором неординарных событий можно считать индекс VIX. VIX – индекс рыночной волатильности Чикагский биржи опционов, или как его часто называют «индекс страха». Многие скажут – волатильность, что здесь такого? Но рост индекса VIX, а в результате и волатильности, воспринимается рынком как негативный сигнал и говорит о возможной катастрофе на рынке.
В данный промежуток времени индекс VIX находится возле исторических минимумов, что подтверждает относительно спокойное состояние рынка. Несмотря на геополитические риски и политический кризис в США.
С другой стороны, учитывая цикличность рынка, снижение индекса указывает на возможность скорого образования «Черного лебедя». В условиях низкой активности или волатильности многие участники рынка начинают терять бдительность и становятся наиболее уязвимыми к колебаниям рынка.
Так, с графика индекса волатильности VIX можно выделить одну закономерность. После череды максимумов, в которых первый выше последующего, наступает затишье с обновлением минимума, что сейчас и прослеживается. После движения возле минимумов образовывается сдержанный рост волатильности, страха, который в конечном итоге и указывает на осознание – новый Черный лебедь близко.
Конечно, на рынке всегда сохраняется определённая доля рисков, которая может как расти, так и снижаться, в зависимости от условий, которые постоянно меняются. Также невозможно точно предсказать и образование «Черного лебедя», опираясь лишь на ряд данных или волатильность. Ровно также же как и возможность данного события, поскольку основной его особенностью является непредсказуемость. Но, от последствий «Черного лебедя» можно обезопаситься, используя основы мани-менеджмента. А как известно: «Предупреждён – значит вооружён».
Быть всегда в курсе событий легко с аналитической поддержкой Ester! Поток глобальных новостей онлайн на нашем сайте в разделе Новости рынка!
Ганзенко Антон