Что ждать на этой неделе: экономическая статистика и политические конфликты
Инвесторы на этой неделе будут по-прежнему сосредоточены на рисках, связанных с обострением напряженности в отношениях между США и Китаем и развитием событий в Вашингтоне, где президент Трамп подписал ряд указов о поддержке населения и, в частности, безработных, но Конгресс пока так и не принял очередной пакет экономических стимулов для экономики. Рынок также будут следить за долларом, который, несмотря на небольшое восстановление после отчета о занятости в США в пятницу, несет убытки седьмую неделю подряд, что является самым долгим сроком за последнее десятилетие. В экономическом календаре в четверг ожидаются еженедельные данные по количеству заявок на пособие по безработице, а в пятницу — данные по розничным продажам за июль. Китай также покажет целый спектр экономических данных, а сезон доходов в США войдет в заключительную стадию. Вот что нужно знать в начале недели.
1. Двойная проблема
Не сумев договориться с Конгрессом США о новом раунде экономической помощи в борьбе с пандемией коронавируса, президент Дональд Трамп в субботу подписал ряд указов, направленных на поддержку пострадавшей экономики. Трамп продлил дополнительные выплаты безработным до 6 декабря, уменьшив их до $400 в неделю. На 75% они должны быть профинансированы федеральным правительством и на 25% властями штатов.
Кроме того президент США ввел отсрочку платежей по налогу на заработную плату для людей, получающих менее $100 тыс. в год, продлил мораторий на выплату студенческих кредитов и меры помощи арендаторам жилья и домовладельцам.
Однако детали, касающиеся финансирования, остаются неясными; демократы уже предупреждали, что такие исполнительные приказы с юридической точки зрения сомнительные, и скорее всего, будут оспорены в суде, поскольку решения по госрасходам по Конституции принимает Конгресс.
Неопределенность в отношении новых мер стимулирования совпала по времени с ростом напреяженности между Вашингтоном и Пекином: на прошлой неделе Трамп обнародовал масштабные запреты на работу в США китайских технологических операторов TikTok и Tencent.
Неопределенность, связанная с двойным риском, скорее всего, и дальше будет сдерживать настроения на рынке, говорят аналитики.
2. Слабость доллара
В минувшую пятницу доллар США немного восстановился после того, как данные по рабочим местам за июль помогли развеять некоторые опасения инвесторов по поводу ситуации на американском рынке труда, но американская валюта падает уже седьмую неделю подряд.
Хотя в июле на рынке труда ситуация несколько улучшилась: появилось немного больше рабочих мест, чем прогнозировалось — 1,76 млн — это пока существенно ниже прибавления рекордных 4,8 млн рабочих мест в июне.
Доллар ослаб из-за сочетания роста в США коронавирусной инфекции, неуклонного снижения доходности казначейских облигаций и отсутствия консенсуса в Вашингтоне относительно пакета дополнительных стимулов.
Аналитики говорят, что доллар продолжит падать, особенно по отношению к евро, иене и швейцарскому франку, так как ожидания V-образного восстановления экономики после пандемии угасают, а инвесторы смотрят на рынки более оптимистично.
«Я вижу дальнейшую слабость доллара», — сказал Майкл Маккарти, главный стратег по рынку компании CMC Markets в Сиднее. — Оптимизм в отношении восстановления экономики не подкреплен данными. Позиции „безопасного убежища“ очень высоки, но и акции тоже растут, что не имеет смысла. Это когда-то должно закончиться».
3. Экономические данные из США
Данные, которые выйдут на этой неделе, охватывают июль, так что они должны в целом быть оптимистичными, а пятничные отчеты по промышленному производству и розничным продажам, как ожидается, покажут, что восстановление на рынке после снятия карантина продолжается. Отчет о предварительных потребительских настроениях за август даст представление о том, сможет ли это восстановление продолжиться в условиях пандемии.
До этого еженедельный отчет о количестве первичных заявок на пособие по безработице в четверг покажет, продолжились ли потери рабочих мест после того, как на прошлой неделе был продемонстрирован самый низкий общий недельный показатель с конца марта, когда в США началась полоса увольнений в связи с карантином.
Данные по инфляции потребительских цен также окажутся в центре внимания на фоне ожиданий, что инфляция в конечном итоге поползет вверх на фоне ослабления доллара и раздувшегося бюджетного дефицита. Июньский индекс потребительских цен в США восстановился после трехмесячного снижения.
4. Данные по экономике Китая
Китай собирается опубликовать на этой неделе массу экономических данных, при этом инвесторы надеются увидеть признаки того, что восстановление второй по величине экономики мира может быть устойчивым.
Как ожидается, данные в пятницу покажут, что промышленное производство в июле осталось стабильным, в то время как розничные продажи после спада вернулись к росту. В экономическом календаре также представлены обновленные данные по инвестициям в основной капитал, потребительской инфляции и инфляции цен на жилье, а также денежно-кредитные показатели.
Тем временем, высокопоставленные чиновники из США и Китая рассмотрят ход выполнения первой фазы торговой сделки во время видеоконференции в субботу.
5. Завершение сезона отчетности
Сезон квартальной отчетности вступает в заключительную стадию, и некоторые из наиболее известных имен, которые сообщат свои результаты на этой неделе, это Marriott International (NASDAQ:MAR), Occidental Petroleum (NYSE:NYSE:OXY), Tilray Inc (NASDAQ:TLRY), Canopy Growth Corp (TSX:WEED), SeaWorld Entertainment Inc (NYSE:SEAS) и Barrick Gold (NYSE:GOLD) — они отчитаются в понедельник. Softbank Group Corp. (T:9984) должен опубликовать результаты за квартал во вторник, а Cisco Systems (NASDAQ:NASDAQ:CSCO) и LYFT Inc (NASDAQ:LYFT) в среду. Компания Tapestry Inc (NYSE:TPR) и Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) будут в числе тех, которые представят данные в четверг.
Прибыль около 82% компаний S&P 500, из тех, что уже представили отчеты, в среднем превзошла оценки аналитиков на 22,5%, что является самым высоким показателем за всю историю, по данным Reuters.