Теорія Доу – ази технічного аналізу.

Теорія Доу – це теорія поведінки фінансового ринку, яка може бути застосована до валютного, фондового і сировинного ринку. При цьому вона розроблялася виключно на фондовому ринку. Теорія Доу містить наступні постулати: тренд має три фази, ціна враховує все, обсяг підтверджує тренд, індекси узгоджені. Також на роботах Чарльза Доу існує і безліч інших теорій, але вищезгадані теорії можна вважати основними.

Теорію Доу сміливо можна назвати прабатьком технічного аналізу, оскільки дані теорії в тій чи іншій мірі зустрічаються в більшості сучасних теорій ринку. При цьому, незважаючи на глобальну комп’ютеризацію, дані теорії також залишаються актуальними, оскільки повністю пояснюють саму природу ринку.

Трохи історії

Чарльз Доу і Едвард Джонс працювали в новинному бюро на Уолл-стріт, де вони і познайомлюсь, і в подальшому заснували компанію Dow Jones & Company в 1882 році. Дана компанія згодом перетворюється в повноцінну газету The Wall Street Journal, яка до сих пір виступає одним з найавторитетніших видань світу.

У 1893 Доу створює промисловий індекс DowJones, який в подальшому перетворюється в DOW 30 і включає так звані «блакитні фішки». У період з 1851 по 1902 Чарльз Доу публікує серію статей, на основі яких в подальшому і будуть розроблені теорії, які і назвуть теоріями Доу.

Тренд має три фази

За теорією Доу будь-який тренд має три фази. Вдаваючись в роботи Чарльза Доу і інших авторів, можна знайти безліч особливостей і умов, що значно ускладнить сприйняття матеріалу, тому дані теорії будуть викладені максимально просто, на скільки це можливо без втрати основної ідеї.

Тренд має три фази: накопичення, участь і реалізація або насичення.

• Накопичення на увазі під собою якусь консолідацію ціни у вузькому торговому діапазоні, флеті. Такі періоди на ринку часто називають затишшям, коли фактично немає чітко вираженого тренду, а ціна рухається в усталеному бічному діапазоні. При цьому учасники ринку поступово накопичують торговий обсяг перед рухом.
• Участь – це фаза безпосереднього руху ринку, що може бути викликано як якимись діями, так і критичним накопиченням торгового обсягу. Це в підсумку і визначає рух ринку в тому чи іншому тренді.
• Насиченню відповідає та частина тренда, коли ціна переходить до корекції, а драйвер, який визначав тренд, себе вичерпає. Інвестори в цій фазі закривають позиції і виходячи з ринку, тим самим знижуючи торговий обсяг і сповільнюючи тренд.

Жовта зона – накопичення, синя зона – участь, зелена зона – насичення.

Підсумувавши, можна сказати, що будь-який тренд можна розбити на три зони: формування, відпрацювання і корекцію. У кожної зони є свої особливості і умови. Це дозволяє в тій чи іншій мірі спрогнозувати подальшу поведінку ціни. При цьому на даній моделі руху засновано багато тактик і теорій.

У наступній статті розглянемо теорію: «ціна враховує все».

Антон Ганзенко