Турецька ліра обвалилася. Загроза для ринку!

У п’ятницю, 10 серпня, турецька ліра обвалилася проти долара США. В результаті чого дане зниження викликало хвилю ризиків, пов’язаних з інвестиціями в економіку Туреччини і ринків, що розвиваються.

Графік USD/TRY

На малюнку вище наведено графік руху валютної пари USD/TRY, де за торги в п’ятницю 10 серпня і на відкритті торгів у понеділок турецька ліра ослабла на 29% або 16 000 пипсов.

Даний рух і його наслідки на валютному ринку охрестили «кривавої лазнею». Оскільки обвал ліри спричинив за собою зниження валют ринків, що розвиваються, а за ними обвалилися і валюти розвинених ринків. Але про все по порядку.

Причини обвалу турецької ліри

Основною причиною обвалу турецької ліри став арешт американського пастора в Туреччині, який пов’язують з реакцією Туреччини на збільшення мит в два рази з боку США на турецькі метали, в основному сталь і алюміній. Так, можна назвати Турецьку кризу і йогоїї наслідки першими неочевидними наслідками торгової війни Трампа.

Ризики для міжнародного ринку

Бензину в турецьку кризу додали дані про те, що представники ЄЦБ стурбовані інвестиціями ряду європейських банків, які інвестували в турецьку економіку і зараз опинилися в скрутній ситуації. Це стало таким собі драйвером зростання ризиків на світовому ринку і поширення Турецької кризи з ринків, що розвиваються на ринки з ринковою економікою.

З ростом ризиків під тиском опинилися фактично всі європейські ринки і особливо євро, яке прискорило зниження проти валют безпечної гавані: японської ієни і швейцарського франка і зокрема проти долара США. Ну а за обвалом євро також було і зниження інших міжнародних валют, в основному на користь долара США.

У підсумку індекс долара США подолав такі значущі рівні опору: 95.80-50 і 96.00, які на початку минулого тижня здавалися вельми значущими і можуть бути пробиті тільки до кінця серпня.

Чого чекати далі?

Для стабілізації турецької ліри ЦБ Туреччини доведеться вдатися до агресивної політики підвищення ставок або до контролю за іноземними інвестиціями, що також може дуже негативно позначитися на загальних настроях ринку. Але вони нададуть менший вплив, ніж було раніше, але тільки якщо навколо цієї дії не будуть розводити політичних ігор.

Для євро дана ситуація залишається негативною з будь-якого боку. І якщо ринку вдасться відіграти втрати євро на відновлення оптимізму, але для цього оптимізму поки немає причин. Дана ситуація свідчить про крихкість як європейської економіки, так і світової в цілому. Не кажучи про те, що торгова війна США перейшла з локальних економічних загроз в глобальні.

Антон Ганзенко