Турецкая лира обвалилась. Угроза для рынка!
В пятницу, 10 августа, турецкая лира обвалилась против доллара США. В результате чего данное снижение вызвало волну рисков, связанных с инвестициями в экономику Турции и развивающихся рынков.
График USD/TRY
На рисунке выше приведён график движения валютной пары USD/TRY, где за торги в пятницу 10 августа и на открытии торгов в понедельник турецкая лира ослабла на 29% или 16 000 пипсов.
Данное движение и его последствия на валютном рынке окрестили «кровавой баней». Поскольку обвал лиры повлёк за собой снижение валют развивающихся рынков, а за ними обвалились и валюты развитых рынков. Но обо всём по порядку.
Причины обвала турецкой лиры
Основной причиной обвала турецкой лиры стал арест американского паспорта в Турции, который связывают с реакцией Турции на увеличение пошлин в два раза со стороны США на турецкие металлы, в основном сталь и алюминий. Так, можно назвать Турецкий кризис и его последствия первыми неочевидными последствиями торговой войны Трампа.
Риски для международного рынка
Бензина в турецкий кризис добавили данные о том, что представители ЕЦБ обеспокоены инвестициями ряда европейских банков, которые инвестировали в турецкую экономику и сейчас оказались в затруднительной ситуации. Это стало неким драйвером роста рисков на мировом рынке и распространения Турецкого кризиса с развивающихся рынков на рынки с рыночной экономикой.
С ростом рисков под давлением оказались фактически все европейские рынки и в особенности евро, которое ускорило снижение против валют безопасной гавани: японской иены и швейцарского франка и в частности против доллара США. Ну а за обвалом евро также последовало и снижение других международных валют, в основном в пользу доллара США.
В итоге индекс доллара США преодолел такие значимые уровни сопротивления: 95.80-50 и 96.00, которые в начале прошлой недели казались весьма значимыми и могут быть пробиты только к концу августа.
Чего ждать дальше?
Для стабилизации турецкой лиры ЦБ Турции придётся прибегнуть к агрессивной политике повышения ставок или к контролю за иностранными инвестициями, что также может весьма негативно сказаться на общих настроениях рынка. Но они окажут меньшее влияние, чем было ранее, но только если вокруг этого действия не будут разводить политических игр.
Для евро данная ситуация остаётся негативной с любой стороны. И если рынку удастся отыграть потери евро на возобновлении оптимизма, но для данного оптимизма пока нет причин. Данная ситуация указывает на хрупкость как европейской экономики, так и мировой в целом. Не говоря о том, что торговая война США перешла с локальных экономических угроз в глобальные.
Антон Ганзенко