Carry trade – стратегія заробітку на крос-курсах. Антон Ганзенко.
Раніше в блозі трейдера була опублікована стаття «Торгівля на кросс-курсах. Особливості », в якій йшлося про особливості торгівлі на крос-курсах і їх деякі тонкощі. Сьогодні докладніше зупинимося на такому понятті як Carry trade.
Carry trade – торгова стратегія, яка грунтується на різній прибутковості різних процентних ставок, які визначає центральний банк (ЦБ). Простіше кажучи, кожна світова валюта має свою ключову ставку, яку встановлює ЦБ і чим вище ця ставка щодо інших, тим більш приваблива дана валюта.
Особливості стратегії Carry trade
Для торгівлі на ринку Forex стратегія Carry trade відмінно підходить для крос-курсів, особливо для тих, де міститься японська єна (JPY). Японська єна є унікальною валютою в силу своєї стабільності і монетарної політики Банку Японії, яка спрямована на негативну прибутковість. Також, дуже зручною валютою виступає швейцарський франк (CHF).
На відміну від мажорів, пар, що містять американський долар, крос-курси більш підходять для Carry trade в силу своєї варіативності і специфіки. Найчастіше стратегія не працює так чітко на парах з американським доларом в силу його високої політичної залежності.
Основним критерієм Carry trade виступає ключова ставка. Валюти з високою процентною ставкою завжди більш привабливі ніж валюти з низькою.
Процентні ставки основних світових банків:
США (Федеральна резервна система) – 1,00 – 1,25%
ЄС (Європейський центральний банк) – 0,00%
Швейцарія (Швейцарський національний банк) – -0,75%
Австралія (Резервний банк Австралії) – 1,50%
Великобританія (Банк Англії) – 0,50%
Японія (Банк Японії) – -0,1%
Канада (Банк Канади) – 1,00%
Нова Зеландія (Резервний банк Нової Зеландії) – 1,75%
Також, крім фактичних процентних ставок необхідно стежити за можливістю їх зміни і даними, що впливають на це. Такими виступають дані по: зайнятості, інфляція, ВВП, прогнози щодо розвитку економіки та плани щодо економіки тієї чи іншої країни. Очікування зміни ставок і новини, які можуть вплинути на процентні ставки, в Carry trade відіграють основну роль.
Одним з таких інструментів виступає пара GBP/JPY, що було викликано зміною напрямку монетарної політики Банку Англії в силу виходу Великобританії зі складу ЄС.
В результаті чого простежується зміна загального глобального тренду по даній парі.
Другим прикладом виступає пара AUD/JPY, яка демонструє навіть більш крутий висхідний тренд, що також викликано різницею в процентних ставках і монетарних політиках.
Стратегія Carry trade є вельми ефективною стратегію із середньостроковими і довгостроковими інвестиціями. Але, як і всі середньострокові і довгострокові інвестиції, Carry trade має ті ж недоліки. Також, дана стратегія може служити як фільтруюча стратегія, що дозволить помітно збільшити відсоток прибуткових угод.
Антон Ганзенко