Топ 5 недели: прогноз МФВ и сезон отчетности
На этой неделе инвесторы ждут обновленных прогнозов Международного валютного фонда в отношении мировой экономики, которые, как ожидается, будут сильно пересмотрены в сторону понижения на фоне воздействия карантинных мер, направленных на сдерживание распространения эпидемии коронавируса. Американские данные по первичным заявкам на пособия по безработице за неделю являются ключевым индикатором, который будет оставаться в центре внимания на этой неделе, в то время как мартовские показатели розничных продаж в США, как ожидается, продемонстрируют беспрецедентное замедление. Всплеск выступлений политиков Федеральной резервной системы вместе с отчетами о доходах за первый квартал станет важным барометром экономики. Между тем самое большое сокращение добычи, когда-либо ожидавшееся ведущими мировыми производителями нефти, продолжает оставаться в подвешенном состоянии. Вот что нужно знать в начале неделе.
1. Прогнозы МВФ
Во вторник после весенних заседаний МВФ и Всемирного банка, которые состоятся в рамках видеоконференции в связи с пандемией, МВФ опубликует свои детальные прогнозы в рамках программы «Перспективы развития мировой экономики».
Директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева предупредила в прошлый четверг, что пандемия приведет к тому, что мировой экономический рост станет «резко отрицательным» в 2020 году, спровоцировав худшие со времен Великой депрессии 1930-х годов результаты, причем лишь частичное восстановление ожидается к 2021 году.
В своем выступлении, подготовленном в преддверии весенних встреч, Георгиева сказала, что «мрачная перспектива» применима как к развитым, так и к развивающимся экономикам. «Всем больно. Учитывая необходимые меры сдерживания, чтобы замедлить распространение вируса, по мировой экономике будет нанесен существенный удар».
В своем выступлении она также подчеркнула необходимость того, чтобы участники совещания предложили облегчение бремени задолженности и договорились об увеличении финансовой помощи МВФ, с тем чтобы он мог помочь беднейшим странам мира преодолеть кризис.
2. Экономические данные, показывающие глубину ущерба
Инвесторы снова сосредоточатся на отчете в четверг о еженедельных пособиях по безработице, число которых, как ожидается, снова составит миллионы. Количество американцев, обратившихся за пособиями по безработице за последние три недели, превысило 15 млн человек.
«За один только первый месяц коронавирусный кризис может превзойти любые сравнения с Великой рецессией», — сказал Даниэль Чжао, старший экономист Glassdoor. «Новой нормой для страховых требований по безработице станет приближающаяся опасность, зависящая от того, как долго последствия кризиса будут сохраняться для миллионов новых безработных американцев».
Но в календаре на этой неделе также будут данные по мартовским розничным продажам и промышленному производству, что даст рынкам более широкий диапазон для количественной оценки экономических последствий вируса. Розничные продажи, как ожидается, столкнутся с наибольшим падением, по меньшей мере, через три десятилетия после того, как закрытие городов и штатов распространилось по всей стране и миллионы людей потеряли работу. Данные о промышленном производстве могут показать самое большое падение после Второй мировой войны.
3. Выступление федеральных спикеров
На этой неделе запланированы выступления главы ФРС Чикаго Чарльза Эванса, главы ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда и главы ФРС Атланты Рафаэля Бостика, а инвесторы приготовятся услышать, как политикам видятся масштабы экономического спада.
ФРС снизила ставки до нуля, запустила бессрочные покупки облигаций и ввела набор инструментов экстренного кредитования в ответ на экономические потрясения, вызванные вирусом.
Протоколы заседания ФРС на прошлой неделе показали, что чиновники ожидают, что текущие меры денежно-кредитной политики, направленные на борьбу с огромными потерями, останутся в силе на «фоне глубокой неопределенности», при этом экономика, как ожидается, вступит в рецессию в этом году и не восстановится до следующего года по худшему сценарию.В среду ФРС также выпустит свою «Бежевую книгу».
4. Сезон отчета по доходам
Сезон отчета по доходам первого квартала начинается с шести крупнейших банков США, включая JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC) и Goldman Sachs (NYSE:GS), которые отчитаются о результатах первого квартала.
Инвесторы следят за любыми признаками того, как банки сокращают кредитование, что может быть признаком затянувшейся рецессии. Кроме того, Федеральная резервная система заявила в четверг, что будет работать напрямую с банками, чтобы оказать финансовую поддержку бизнесу.
Фармацевтический гигант Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) должен представить отчет во вторник, а Abbott Laboratories (NYSE:NYSE:ABT) — в четверг.
Отчеты о доходах также дадут представление о том, насколько сильно пострадали такие розничные компании, как Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY), которые должны отчитаться в среду.
5. Сделка по сокращению добычи нефти висит на волоске.
Самое большое сокращение добычи, которое когда-либо рассматривалось ведущими мировыми нефтедобывающими компаниями, висит на волоске из-за того, что Мексика сопротивляется давлению со стороны Саудовской Аравии, требующей от стран-участниц соглашения сокращение мирового производства почти на четверть.
Цель этих сокращений — поднять цены с самого низкого уровня за последние десятилетия. Цены на нефть рухнули, когда эпидемия коронавируса остановила экономику по всему миру, сократив спрос на топливо, а Саудовская Аравия и Россия затопили рынок дешевой нефтью в ценовой войне.
Отказ мексиканского президента Андреса Мануэля Лопеса Обрадора подвергнуть опасности свой план по возрождению государственной нефтяной компании Pemex, согласившись на сокращения, привлекло внимание мировой общественности к Мексике и возмутило Саудовскую Аравию.
В компромиссе, достигнутом с президентом США Дональдом Трампом, Лопес Обрадор заявил в пятницу, что США предложили сократить дополнительно 250 тыс. баррелей нефти в сутки от имени Мексики, приблизив ее к цели.
Однако Саудовская Аравия — тяжеловес в мировой нефтяной дипломатии — не пошла на попятную, несмотря на то, что некоторые другие производители из группы стран ОПЕК и их союзники — известные как ОПЕК+ — призывали к тому, чтобы эти сокращения продолжались.
ОПЕК+ взяла на себя обязательство сократить добычу до рекордных 10 млн баррелей в день при условии, что Мексика согласится на это.