Фондовый рынок Японии и его Основные Индексы. Александр Сивцов.

Фондовый рынок Японии базируется на принятом в 1948 году Законе о ценных бумагах и фондовых биржах, в основе которого лежит законодательство по ценным бумагам США, именно поэтому фондовый рынок Японии считается самым молодым среди развитых стран мира. Фондовый рынок Японии выделяется высоким уровнем развития и занимает второе место в мире по капитализации после США. Такие темпы развития японского фондового рынка были достигнуты благодаря очень большому производственному потенциалу и высоким темпам роста национальной экономики после второй мировой войны. Рост экономики Японии в средине ХХ века был назван “Японским экономическим чудом”, за период которого доходность акций в Японии составила 1565%.

Токийская фондовая биржа

Акции фондового рынка Японии торгуются на Токийской фондовой бирже, которая была создана в 1878 году. Токийская фондовая биржа – это юридическое лицо, которое представляет собой не прибыльную организацию и обладает широким объемом прав в области самоуправления. На сегодняшний день токийская фондовая биржа по объемам уступает лишь Нью-Йоркской фондовой площадке. Сейчас на бирже торгуется примерно 2300 ценных бумаг японских эмитентов и более 30 бумаг иностранных компаний. На токийской бирже размещены бумаги таких гигантов мирового масштаба как: Honda, Mazda, Mitsubishi и Toyota. Также не стоит забывать о крупных компаниях в сфере высоких технологий, таких как: Sony, Casio, Nikon и Olympus.

Более 80% всего биржевого оборота Японии приходится на токийскую фондовую биржу. Основными участниками торгов являются институциональные владельцы ценных бумаг. На долю индивидуальных владельцев акций приходится лишь 20% всего оборота на рынке, остальными 80% владеют финансовые институты, страховые компании и корпорации.

Основные фондовые индексы Японии

Для Токийской фондовой биржи рассчитываются два основных индекса: Nikkei 225 и TOPIX.

Индекс TOPIX является важным фондовым индексом Японии. Рассчитывается индекс Токийской фондовой биржей и является средним арифметическим значением цен акций компании с большим уровнем капитализации, которые относятся к первому сегменту Токийской фондовой биржи. Список компаний, входящих в расчет индекса, пересматривается два раза в год и может быть расширен или сокращен.

Индекс Nikkei 225 – является ведущим фондовым индексом Японии и пристально отслеживается участниками рынка. Также как TOPIX является средним арифметическим значением цен на акции, но в данном случае расчет охватывает акции 225 самых активных компаний первой секции Токийской фондовой биржи.

Фондовый рынок Японии и японская иена: Взаимосвязь

В основном в мировой экономике национальная валюта имеет прямую зависимость от фондового рынка и данная зависимость может меняться в силу различных факторов и новых циклов экономических процессов. Японская экономика в этом плане отличается постоянной обратной корреляцией между фондовым рынком Японии и японской иеной. Такая зависимость связана с тем, что экономика Японии основана на экспортных операциях, в связи с чем низкий курс японской иены позволяет предприятиям получать больший доход в национальной валюте от экспортной деятельности. Исходя из данной закономерности между фондовым и валютным рынком, японское правительство ведет активную деятельность в отношении смягчения денежно-кредитной политики и снижения курса японской иены. Также некоторым отличием связи японской иены и фондовых индексов Японии, является тот факт, что сами индексы более подвержены влиянию со стороны курса национальной валюты нежели наоборот.

Рост курса иены от 24.06.2016, как инструмента безопасности, против доллара США, после решения Великобритании покинуть состав ЕС.

Падение индекса Nikkei 225 от 24.06.2016 на фоне значительного роста японской иены.

Делая выводы по данной статье, фондовый рынок Японии является очень сильным и развитым, но находится под значительным давлением из-за низкого уровня инфляции и главной роли японской иены на международной арене как инструмента безопасности. Также читайте мою ранее опубликованную статью “Фондовый Рынок США и его Основные Биржевые Индексы” в разделе Блог трейдера на сайте компании Еster Holdings Inc.

Александр Сивцов