Что такое Денежно-кредитная политика и Инструменты ее регулирования. Александр Сивцов.

Денежно-кредитная политика (монетарная) – это политика государства, которая влияет на общее количество денежной массы в обращении с целью стабилизации цен и поддержания экономического роста страны. Регулятором денежно-кредитной политики выступает Центральный Банк. Именно ЦБ принимает меры регулирования монетарной политики, которые влияют на общее количество денег в обороте, объем кредитования, процентные ставки и другие показатели денежного обращения.

Денежно-кредитная политика – основные инструменты регулирования

• Учетная ставка. Основным инструментом регулирования монетарной политики, является учетная ставка Центрального Банка. Под учетной ставкой имеется ввиду процент, под который Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам. При снижении процентной ставки Центральным Банком, увеличивается спрос на кредиты ЦБ среди коммерческих банков. Удешевление кредита для коммерческого банка дает им возможность увеличить свои резервы, а также способность выдачи более дешевых кредитов предпринимателям и населению. В силу вышеуказанного процесса, растет общее предложение денежной массы в стране, что согласно закону «спроса и предложения», делает национальную валюту более дешевой, стимулируя уровень инфляции.

В случае повышения учетной ставки центральным банком, происходит снижение общей денежной массы в обороте, что в свою очередь увеличивает спрос на денежную единицу страны. Рост процентной ставки является более привлекательным для инвесторов, что влечет за собой рост инвестиций и повышает спрос на национальную валюту, укрепляя ее против других конкурентов.

4 августа 2016 года, в связи с опасениями вокруг Brexit, Банк Англии снизил процентную ставку с 0,50% до 0,25%, на фоне чего пара GBP/USD снизилась практически на 180 пунктов.

Денежно-кредитная политика регулируется с помощью изменения учетной ставки и имеет очень сильное влияние на национальную валюту. Как известно, одним из двигателей движения на рынке являются слухи, а более сильный эффект производит их опровержение.

После того, как Великобритания решила покинуть состав ЕС, от Банка Англии ожидали снижения процентной ставки на ближайшем заседании, которое проводилось 14 июля 2016 года. Слухи не подтвердились и учетная ставка была сохранена на уровне 0,50%, что привело к моментальному росту пары GBP/USD на 200 пунктов.

• Программа количественного смягчения (QE). Данная программа применяется Центральным Банком в том случае, когда изменение учетной ставки является не эффективным или не достаточно эффективным. При программе количественного смягчения, Центральный Банк увеличивает эмиссию и впрыскивает в экономику дополнительное количество денежных средств путем покупки государственных облигаций. Данная программа, также как и снижение учетной ставки, стимулирует рост уровня инфляции, что приводит к удешевлению национальной валюты. После того, как данная программа выполнила свои функции, Центральный Банк ограничивает денежную эмиссию и осуществляет продажу государственных облигаций на открытом рынке, изымая денежную массу из оборота, увеличивая спрос на национальную валюту и укрепляя ее положение против конкурентов.

29 октября 2014 года ФРС было заявлено о полном сворачивании программы QE, путем ее сокращения на последние 10 млрд. $, что моментально укрепило доллар США против Евро на 100 пунктов и усилило общее укрепление американской валюты в долгосрочной перспективе.

Изучайте деятельность центральных банков ведущих стран мира, а также их влияние на инструменты валютного рынка вместе с компанией Ester Holdings Inc., что позволит Вам стать успешным трейдером на международных финансовых рынках.

Александр Сивцов