«Західні» настрої політики кількісного пом’якшення від Банку Японії. Тижневий огляд по парі USD/JPY.

Добрий день всім учасникам біржової торгівлі. З Вами Andrew Green – аналітик і фінансовий оглядач міжнародного валютного ринку ForEx.

Минула п’ятниця була наповнена подіями не тільки американського і європейських ринків, але також додала приводу замислитися і любителям азіатських котирувань. Європейський ранок П’ятниці нас порадував публікацією даних по соціальному сектору Японії, а саме даними по безробіттю, які вийшли з показником 2,4%, що на 0,4% нижче/краще, ніж очікувалося за прогнозом і попереднього значення цього показника. На додаток до цих даних також порадував показник індексу споживчих цін Токіо – 0,9%, на 0,2% краще попереднього значення і на 0,1% краще прогнозу. Таким чином ми бачимо, що продовжується динаміка в економіці Японії на зростання і підвищення інфляційних очікувань.

Після таких показників не довелося довго чекати і прес-конференції чинного Глави Банку Японії – Харухико Курода. Ось тут і настав час для самого цікавого в цей день. З того, що він сказав варто виділити кілька основних, діючих на перспективу, тез:

• Подальше зростання заробітних плат необхідне для підвищення інфляції, і мова йде про зростання на рівні в 3%;
• Тривалий час вплив Банку Японії на регіональні банки залишатиметься значним;
• Політика Банку Японії не довго буде незмінною;
• Банк Японії орієнтується на ціни, але це не означає що він ігнорує дані по безробіттю;
• Висока ймовірність досягнення необхідних рівнів інфляції в 2019 р .;
• Банк Японії планує виходити зі стану нульових рівнів облікової ставки в 2019 р
• Після довгого періоду «голубиної» риторики Банку Японії, навіть такі незначні заяви на посилення  грошово-кредитної політики змушують задуматися і уважніше переглянути свій список валют резервування.

Японська єна й зараз залишається одним з основних інструментів-притулків для світової фінансової арени. На тлі наростаючих ризиків від політики протекціонізму з боку США, геополітичних конфліктів на Близькому Сході, періодичних торгових протистоянь на глобальних сировинних і капітальних ринках, єна тримає досить сильну позицію в інвестиційних портфелях і в структурі хеджування міжнародних фінансових організацій.

Більшою мірою, економіка Японії орієнтована на експорт і Банк Японії саме з цих причин одним з перших застосував нульові ставки резервування і, швидше за все, одним з останніх буде їх знімати. Така риторика головного дійового спікера Банку Японії, нехай навіть без належних акцентів, повинна викликати певне коригування основних стратегій по цьому інструменту.

Простими словами: Банк Японії (БЯ) зацікавлений в слабкій національній валюті, для захисту інтересу національного виробника на міжнародній арені. У минулому БЯ неодноразово застосовував разові валютні інтервенції на ринку для стабілізації курсу національної валюти в моменти пікового попиту на тлі панічних рухів інвесторів. А зараз він сам формує легкий фон на посилення національної валюти, створюючи, поки незначні, акценти на подальше згортання політики нульового кредитування. Мені складно зрозуміти причини такої зміни риторики на даному етапі, але це не означає, що не варто звертати на це увагу.

Давайте поглянемо за допомогою технічного аналізу на поточну обстановку, щоб з’ясувати перспективи та можливі варіанти розвитку ситуації по парі USD/JPY.

Почнемо, мабуть, з рисунка №1 – аналізу тижневого таймфрейма і довгострокової торгівлі.

У нас є чітке пробиття і рітест рівня 108,00 з явною перспективою подальшого зсуву в нижній флетовий діапазон 100,00 – 105,00. Аналіз і торгові перспективи цих тимчасових інтервалів – інструмент хеджування і портфельного інвестування. Одним словом на тривалому періоді варто збільшити відсоток японської єни в своїх заощадженнях і активах. Для трейдерів більш практичним є аналіз середнього і короктого періодів торгівлі.

Йдемо глибше, і дивимося на рисунок №2 і денний таймфрем, найбільш затребуваний в середовищі стратегічного планування на міжнародному валютному ринку.

Як ми бачимо, пара наближається до сильного психологічного рівня на 105.00 й цілком реальною буде недовга корекція від цього рівня, але торгувати на покупку при такій великій кількості факторів на підтримку єни варто тільки для шанувальників і умільців агресивної торгівлі. Тут потрібен чіткий контроль обсягів, швидкість прийняття рішення, впевнене управління безпекою активів. Для непрофесіоналів рекомендую розглядати більш спокійні варіант продажів від рівнів 110,00 та 115,00.

Короткострокова торгівля починається на Н1. І, до вашої уваги, рисунок №3.

Тут проглядається все та ж підтримка на 105,00 для агресивних покупок. Що стосується продажу – тут історія цікавіше. Ви можете помітити дуже цікаву зону в районі 106,60 з багаторазовим підтвердженням як підтримки, так і опору в цьому діапазоні. Цей рівень дуже перспективний для агресивного продажу. І наступний рівень, для більш спокійних продажів, на 107,80 – максимумах останньої декади лютого 2018 р

Приклади угод:

• консервативний варіант:
  SELL limit 107.80, SL 108.40, TP 107.20
• агресивний варіант:
  SELL limit 106.60, SL 106.90, TP 106.10
  BUY limit 105.20, SL 104.80, TP 105.90

Гаряче серце, яке прагне до нових висот, і холодний розум, що оцінює перспективи і контролюючий ризики – це анатомія успіху на фінансовому ринку.

Andrew “Golden Eye” Green