Металеві іграшки Дональда Трампа: економічна дурість або політична стратегія? Тижневий огляд перспектив USD.

Добрий день і з початком торгового тижня, мої друзі і читачі.
З Вами Andrew “Golden Eye” Green.

В цілому, як зазвичай, перш ніж вивчити перспективи наступного тижня, давайте кинемо короткий погляд на основні драйвери минулого:

• Перший виступ нового глави ФРС Джерома Пауел (Jerome Powel) перед законодавцями з Комітету з контролю за фінансовими послугами (House Financial Services Committee).

Основними тезами були:

• посилення міжнародного впливу США на динаміку міжнародного розвитку;
• необхідність подальшого стимулювання зростання заробітної плати при історично низьких рівнях безробіття. Підвищена увага на зростання інфляції і подальше підвищення облікової ставки і зниження балансу активів ФРС;
• перегляд діючих аспектів регуляторної політики ФРС;
• незважаючи на спроби учасників виступу, глава ФРС утримався від коментарів понад основних напрямків діючої політики ФРС.

В цілому, особистість нового глави ФРС зараз знаходиться під пильною увагою громадськості, в силу свого явного протрамповского призначення. Ще свіжі в пам’яті економіки США маніпулятивні та популістські дії президента Річарда Ніксона (Richard Milhous Nixon) в 70-х роках минулого століття з його призначеннями довірених осіб в структуру ФРС, ФБР та інших відомств, які за своєю суттю мали залишатися підзвітними, але незалежними інструментами влади . Тоді це все закінчилося Уотергейтським скандалом, імпічментом і довгим, майже в 10 років, періодом економічного відновлення. Наскільки далеко в цей раз зайде Дональд Трамп? – Подивимося.

• Заява Дональда Трампа про введення нових тарифів на експорт сталі та алюмінію в США, тим самим починаючи новий виток в історії протекціонізму і економічного світового протистояння.

Щодо цієї заяви і його наслідків для світової економіки і економіки США, думки експертів розходяться. Велика частина дотримується думки, що це «перший постріл» у світовій торговій війні, яку розв’язує Трамп, з метою формування домінуючої позиції США на арені. Але є також ряд експертів, які не поспішають згущувати фарби навколо цих подій, спираючись на той факт, що самі заяви це, в першу чергу, ще не дії, а в другу чергу, що сукупність впливу цих тарифів на США і світову економіку при всьому успіху буде мінімальною. А ажіотаж, який розкручується, це просто певним чином підігріта громадська думка проти жорстких заходів Трампа по формуванню сильної економічної позиції США на світовій арені і захисту інтересів національного виробника і політики створення додаткових робочих місць на території США більш якісного рівня.

Ми можемо вивчити вплив цих новин на фінансовий ринок, спираючись на об’єктивні показники фондового ринку. Почнемо, мабуть, з Доу-Джонса (Рисунок 1).

Як ми бачимо, негативний вплив присутній, але називати його панікою, звичайно, не обгрунтовано. Індекс впевнено тримається вище значення 24000,00. І, після падіння в першій половині лютого 2018 р до рівнів 23500, виглядає досить впевнено. Говорити про подальше зниження варто тільки після впевненого пробиття рівня 23000,00 і стабільного закріплення нижче його.

Наскільки настрої інвесторів в поточний момент відповідають інформаційному напруженню варто оцінити за допомогою показника волатильності VIX від CBOE (Рисунок 2).

Тут ми також спостерігаємо невеликий сплеск на тлі заяв четверга, але п’ятниця повернула панічні настрої в більш контрольовані діапазони, нижче за показник в 20 одиниць. Більшою мірою це говорить про спокій, ніж про бажання інвесторів шукати більш «безпечні гавані» для свого капіталу.

Моя думка, що ринок чекає більш конкретних даних щодо заяви Трампа. Навіть самого факту введення таких тарифів на поточний момент мало для формування будь-яких спрямованих тенденцій. І варто враховувати, що політика захисту національних інтересів, або протекціонізму, має однозначно позитивні сторони для національного виробника, все залежить від рівня і глибини втручання в міжнародні торговельні потоки.

Як же це все відбилося на індексі національної валюти США? І чого чекати наступного тижня?

Давайте поглянемо на денний графік ф’ючерсів на індекс USD (Рисунок 3).

Ну що ж, опір на 90,00 поки тримається, але в більшій мірі невпевнено. При відсутності зовнішніх подразників подальша динаміка індексу в більшій мірі схильна до зростання. Сильною підтримкою для зростаючих настроїв залишається рівень на 88,00.

Основна рекомендація – КУПУВАТИ!

Приклади угод:

• консервативний варіант:
  BUY limit 88.50, SL 87.50, TP 91.50
• агресивний варіант:
  BUY (з поточних 89.95), SL 87.50, TP 91.50

На ринку завжди безліч тих, хто ЗА і ПРОТИ.
Будьте ЗА себе і ПРОТИ всього того, що заважає Вам рости.

Andrew Green