Криптовалюти, як нові активи безпечної гавані

Під час геополітичних, військових і торгових ризиків ринок зберігає високу волатильність і часто змінює настрої. В такий час основним драйвером ринку виступає страх інвесторів перед невідомим, що і змушує придивлятися до інших активів.

Зниження фондових індексів

Завдяки спільним побоюванням і песимістичним настроям криптовалюти, починаючи з травня, отримали значну підтримку. Приводом до цього стало загальне загострення ризиків завдяки ескалації торгового напруги між США і Китаєм. Підтвердженням цього стало фактично миттєве зростання основної криптовалюти біткоіни (BTC). Зростання біткоіну збігся з обвалом фондових індексів, в тому числі фондового індексу DOW 30 і значним зростанням індексу VIX. Індекс відображає волатильність ринку і також вказує на нервозність ринку, також його ще називають «індекс страху».

Графік валютної пари BTC/USD – японські свічки, червона лінія – індекс DOW 30, синя лінія – індекс VIX.

Індекси DOW 30 і VIX мають високу ступінь зворотну кореляцію, тому можна спостерігати за одним індексом. Судячи з вищенаведених графіком, обидва індекси виступають випереджаючими індикаторами для даної валютної пари і ринку криптовалют в цілому. На більш старших таймфреймах дані індекси формують розворотні екстремуми, що можна розцінювати як дуже позитивний сигнал для ринку криптовалют і негативний для фондових ринків.

Геополітичний фактор

Крім загальних ризиків, на яких криптовалюти отримали підтримку, варто відзначити геополітичні ризики. Так, криптовалюти, в тому числі біткоіни, є децентралізованими валютами. Вони не контролюються банками. Згадаймо різного роду санкції і заборони з боку США щодо Венесуели, Ірану і Китаю. Вони виступили фактором наростання ризиків. Можна сміливо зазначити, що криптовалюти виступають якоюсь обмінною валютою в товарообігу санкціонованих країн.

Так, наприклад, згадаємо недавній випадок з вивантаженням Іранської нафти в портах Китаю. Іранська нафта була повністю під санкціями. Біткоін міг виступити валютою розрахунку, що вельми зручно в існуючих умовах.

Окремо варто згадати той факт, що більшість цифрових бірж, на яких торгують криптовалютою, так чи інакше базуються або відносяться до Китаю або азіатського регіону. Це також може вказувати на збільшення попиту з боку азіатських інвесторів і бізнесу, який залишається під тиском торговельних митних.

Незважаючи на всі спроби популяції криптовалют і збільшення інституційної підтримки, вдалося досягти лише часткового визнання ринку крипти світовими ЦБ. Популярність подібних валют, їх безпеку та рівень застосувіння залишається дуже низьким. До того ж варто відзначити їх високу волатильність.

Але, не дивлячись на явні мінуси, основним плюсом криптовалюти залишається її скритність. В умовах невизначеності вона виступає активом безпечної гавані. Хоча, через свою природи, крипта зберігає високу волатильність, що не властиво класичним безпечним активам.

Антон Ганзенко