Новини ринку

Bloomberg.com – Азіатські акції боролися за напрямок після недавнього ралі, оскільки інвестори оцінили останні події в торговельній політиці адміністрації Трампа. Долар і прибуток держ. облігацій стабілізувалися.

Акції виросли в Японії і Австралії, в той час як акції Гонконгу були нестабільними, а акції Китаю впали. Раніше індекс S & P 500 коливався протягом всієї сесії, в той час як минулого року він зріс до 2900 пунктів, перш ніж спуститися нижче цього рівня. Акції, чутливі до ставок, відступили, оскільки прибутковість 10-літніх держ.облігаціі зросла до 2,90 відсотка. Канадський долар виріс після доповіді про те, що країна готова піти на поступки на своєму молочному ринку, щоб бути вступити в будь-яку північноамериканську торговельну угоду.

Прибуток акцій тестується після того, як акції США досягли нового максимуму, і китайські акції відскочили від мінімумів в цьому місяці на тлі ознак підтримки центрального банку. Апетит для ризикових активів залишається стриманим, через сподівання на прорив у торгівлі між Америкою і Китаєм.

«Ми не знаємо, на якому етапі Китай», – сказав Девід Адер, головний стратег ринку Informa Financial Intelligence, на Bloomberg Television. «Я схильний бути більш песимістичним, що ми збираємося піти з торговими угодами, які зроблять всіх задоволеними, але ми торгуємо заголовками, ми торгуємо чутливістю до цих заголовків, тому на даний момент це виглядає добре».

Bloomberg.com – Ралі азіатських акціях стихло, а ф’ючерси на американську валюту подорожчали, оскільки адміністрація Трампа зруйнувала надії на угоду з Китаєм про мита після того, як вона заявила, що веде переговори про укладення двосторонньої торговельної угоди з Мексикою. Долар відновився проти основних конкурентів.

Акції Японії, Гонконгу і Австралії знизилися у вівторок, а китайські акції впали найбільше. Юань обвалився, як тільки президент Дональд Трамп, сказав, що зараз не час для торгових переговорів з Китаєм. Раніше акції США закрилися на рекордних максимумах після того, як Трамп оприлюднив деталі угоди в Мексиці, яка, за його словами, замінить Nafta. Мексиканське песо впало після того, як спочатку росло на новинах, оскільки інвестори вимагали подробиць і ясності щодо того, де виключається Канада. Ф’ючерси на індекси акцій Великобританії виросли, сигналізуючи про відновлюється ралі, коли трейдери повертаються з відпустки.

Акції пробували нові максимуми, оскільки коментарі голови Федерального резерву Джерома Пауелла послабили стурбованість тим, що темпи зростання процентних ставок в США будуть сповільнювати зростання в найбільшій економіці світу. Прорив в торгівлі з Мексикою також привернув увагу інвесторів і поклав надії на врегулювання торговельних переговорів в США і Китаї.

У той же час, ліра Туреччини знизилася ще більше після понеділка, коли ринки країни знову відкрилися після свята. Нафта впала нижче 69 доларів за барель.

Bloomberg.com – Азіатські акції зросли на початку тижня після нового рекордного максимуму в США в п’ятницю, так як Федеральна резервна система підтвердила повільні і поступові темпи посилення політики. Долар знизився, а ієна піднялася.

Найбільший ріст був в Гонконзі, Китаї та Японії. Юань стабілізувався після того, як зростання в п’ятницю посилилося рухом Народного банку Китаю, щоб стримати вплив ринкових сил, які вели курс валюти нижче долара. Прибутковість казначейств стабілізувалася, і нафта знизилася після першого тижневого зростання за два місяці. Ф’ючерси на європейські акції виросли, в той час як ринки в Великобританії закриті через свято.

Світові акції попрямували вгору, незважаючи на те, що торговельні переговори у Вашингтоні між двома найбільшими економіками світу не особливо просуваються до вирішення. Інвестори повністю оцінили підвищення ставки в наступному місяці і бачать ймовірність 60% другого підвищення на засідання ФРС в грудні.

У той же час, мексиканське песо піднялося після того, як люди, знайомі з обговореннями, заявили, що угода «Нафта» з США може відбутися в понеділок.

Bloomberg.com – ліра Туреччини росла до того, як у понеділок розвернулася по відношенню до долара, порушивши відносний спокій минулого тижня, коли місцеві ринки були закриті на свята.

Валюта впала до 6.0375 доларів за долар на ранніх азіатських торгах з новою стурбованістю тим, що економіка країни погіршиться в умовах ворожнечі з США і поглиблення дефіциту поточного рахунку. Потім ліра відіграла свої втрати і торгувалася на 0,4 відсотка вище по відношенню до долара США, за станом на 7,43 в Сіднеї. У серпні валюта впала на 18 відсотків.

«Ми не думаємо, що Туреччині вже нічого не загрожує», – написав минулого тижня в записці для клієнтів Хосе Вінн, менеджер хедж-фонду Man GLG. Відскік активу країни від мінімуму 13 серпня був «головним чином обумовлений технічним чинником, а не фундаментальними подіями», – сказав він.

Ліра була “хлопчиком для биття” у інвесторів, стривожених через місцеву економіку і санкції, введених США після тюремного ув’язнення американського пастора. У той час як центральний банк підвищив процентні ставки на 5 процентних пунктів з квітня, щоб стабілізувати ринки, можливо, їм доведеться значно збільшити їх, щоб зупинити кризу, згідно Societe Generale SA.

Криза є частиною «явною економічної атаки» Вашингтона, за словами уряду президента Реджепа Тайіпа Ердогана, який чинив опір тиску, щоб продовжувати залучати витрати по позиках для підтримки економічного зростання.

Прибутковість 10-річні облігацій в Туреччині зросла до рекордних 21,5 відсотка на початку цього місяця, так як інвестори позбувалися від боргових паперів країни. П’ятирічні свопи на дефолт по кредитах – вартість страхування облігацій проти дефолту – зросли до 573 базисних пунктів, перш ніж впасти до 477 базисних пунктів у п’ятницю, свідчать дані CMA.

Bloomberg.com – Азіатські акції торгуються різноспрямовано в п’ятницю, оскільки переговори з торгівлі між США і Китаєм не привели до прориву, в той час як долар знизився перед виступом глави Федерального резерву Джерома Пауелла.

Акції Японії, Китаю і Південної Кореї зросли, а акції Гонконгу знизилися. Після того, як Китай сказав, що переговори з США були конструктивними і чесними, юань став швидко рости. Облігації стабілізувалися, а ф’ючерси на акції в США виросли ще, і тепер увага перемикається на коментарі Пауелла в Jackson Hole пізніше в п’ятницю. Європейські ф’ючерси трохи змінилися, і євро піднявся вище.

«Будь-які коментарі до поточної політики ФРС будуть залучати ще більше уваги, ніж зазвичай, з огляду на недавню і безпрецедентну критику ФРС президентом Трампом», – сказав Ларрі Хатуей, головний економіст GAM Investments у Лондоні. «Хоча Пауелл вважає за краще говорити прямо і в неспецифічних термінах, він може знайти більш обережний підхід, щоб уникнути появи відкритого конфлікту з адміністрацією».

Сум’яття на ринках, що розвиваються, напруженість в торгівлі, що триває,  і високі ставки, що йдуть на середньострокові вибори  в листопаді в США, не знижують надій торговців облігаціями про підвищення ставок, що очікується від ФРС до кінця року, оскільки економіка зростає досить швидко, щоб гарантувати більш жорстку політику.

У той же час акції в Сіднеї піднялися, і австралійський долар підскочив після того, як казначей Скотт Моррісон замінив Малкольма Тернбулла на посаді прем’єр-міністра. Нафта зросла і готова до першої тижневої виручки за два місяці.

Bloomberg.com – Долар виріс перший день з шести, так як інвестори очікували зустрічі глав центральних банків після того, як Федеральна резервна система не стала міняти свої темпи жорсткості грошово-кредитної політики. Азіатські акції торгувалися змішано.

Долар піднявся проти всіх своїх конкурентів з 10 країн. Австралійський долар впав найбільше проти свого американського аналога, і прибутковість облігацій скоротилася, оскільки прем’єр-міністр Малкольм Тернбулл бореться за те, щоб зберегти своє лідерство. 10-річна прибутковість казначейства знизилася після того, як ФРС вказала в протоколі засідання про готовність знову підвищити ставки, якщо економіка залишиться на своєму шляху. Австралійські акції впали, а в Японії трохи змінилися. Акції впали в Гонконзі і виросли в Китаї. Ф’ючерси на європейські акції знизилися.

У той час як акції США залишаються близькими до рекордних рівнів на тлі двозначного зростання прибутку корпорацій, трейдери стежать за правовою драмою, що поглинає президента Дональда Трампа, а також відновленням торгових переговорів між США і Китаєм. Китай заявив, що подасть позов проти США до Світової організації торгівлі, тоді ж як 25% мита на китайські товари вартістю 16 мільярдів доларів вступили в силу.

Інвестори також зосереджені на коментарях голови ФРС Джерома Пауелла на цьому тижні, коли він буде виступати на зустрічі центральних банкірів в Джексон-Холі, штат Вайомінг.

«Завдяки економічним даним, які в основному співпрацюють з базовим повідомленням ФРС про продовження зростання ставок, викликаним жорсткими ринками праці, економічним зростанням і вируючої інфляцією, малоймовірно, що Пауелл рішуче відхилиться від цього повідомлення», – сказав старший аналітик BNY Mellon Марвін Лох в примітці . Пауелл може надати більш детальну інформацію про нейтральну швидкість, інверсії кривої і балансовий процес, пише Лох.

У той же час, нафта стабілізувалася після того, як виросла на звіті, який показав найбільше зниження запасів сирої нафти з кінця липня. Золото знизилося і впало нижче 6000 доларів за метричну тонну.

Bloomberg.com – Мита, якими погрожують один одному США і Китай, приведуть до того, що економіка Китаю в наступному році буде різко знижуватися, якщо вони будуть введені, що підкреслює високий рівень переговорів, які повинні поновитися цього тижня.

Триваючий торговий конфлікт скоротить економічне зростання Китаю на 0,2 відсотка в цьому році і 0,3 відсотка в 2019 році, згідно з середньою оцінкою 16 аналітиків, що були опитані Bloomberg цього місяця. Це станеться якщо США стримають свою загрозу накласти додаткові тарифи на китайські товари на 200 мільярдів доларів, а Китай відповість зборами на імпорт з Америки в розмірі 60 мільярдів доларів.

Наступного року економіка Китаю, що оцінюється більш ніж в 12 трильйонів доларів, виросте на 6,3 відсотка, що трохи повільніше, ніж очікується в цьому році – на 6,6 відсотка, згідно з окремим опитуванням економістів, не всі з яких враховують запропоновані тарифи. Хоча це все ще відбувається набагато швидше, ніж в інших великих економіках, більш повільне зростання поставить під загрозу прагнення країни подвоїти розмір економіки за десять років до 2020 року.

«Торговий збиток від війни пов’язаний не тільки з експортом, а й з порушенням глобальних ланцюжків постачань», – сказала Ірис Панг, економіст Великого Китаю з ING Bank NV в Гонконзі, додавши, що китайські заводи будуть неохоче інвестувати і розширюватися в умовах невизначеності. «Якщо тарифи на товари вартістю 200 мільярдів доларів введуть, уряд активізує фіскальне стимулювання і пом’якшення грошово-кредитної політики, надавши деяку подушку».

Уряд вже оголосив про низку заходів з підтримки зростання, включаючи більше інфраструктурних проектів і зниження податків. У той час як офіційні особи попрямували в США на цьому тижні для перших серйозних переговорів після перерви більше двох місяців, наступний раунд тарифів може початися тільки після 6 вересня, а президент Дональд Трамп пригрозив ввести тарифи майже на всі товари, що ввозяться з Китаю,

У центральному банку три рази в цьому році скоротили резервні коефіцієнти для банків з метою підвищити ліквідність в цільових секторах, і економісти очікують, що це знову відбудеться в другій половині року. Уряд також збільшив витрати і закликав місцеву владу швидше продавати облігації, щоб збільшити будівництво інфраструктури.

Економісти очікують, що ці заходи вплинуть. За даними опитування, зростання інвестицій в інфраструктуру буде рости до 7,4 відсотка протягом всього року, в порівнянні з рекордними 5,7 відсотка в перші сім місяців.

Проте, контроль уряду за позиками і цінами на нерухомість буде продовжувати впливати на інші види витрат. Інвестиції в основний капітал для розвитку власності та виробництва виростуть на 8,5 відсотка і на 7 відсотків у порівнянні з попереднім роком відповідно, повільніше, ніж в січні-липні, згідно з середньою оцінкою економістів.

Bloomberg.com – Акції в Азії торгуються різноспрямовано, а ф’ючерси на США подешевшали, оскільки трейдери переварили зізнання від колишнього адвоката президента Дональда Трампа, який визнав свою провину за звинуваченням федеральної влади. Долар зберігає втрати, а держ.облігаціі трохи змінилися.

Зізнання Майкла Д. Коена викликав м’який попит на активи притулку і знизив ф’ючерси на акції в США, хоча на ринки не було значного впливу. Японські акції торгуються вище, а акції Гонконгу і фондові індекси відстають в Китаї та Австралії. Коен визнав себе винним в незаконних витратах на фінансування кампанії, але не назвав ім’я Трампа, і хто наказав йому зробити це. Колишній голова кампанії Трампа раніше був визнаний винним в податковому шахрайстві, серед інших звинувачень. Раніше індекс S & P 500 торкнувся внутріденну рекордну висоту.

«Я не думаю, що те, що ми бачили минулої ночі з точки зору Манафорта і Коена, буде фатально для президента», сказав Річард Харріс, головний виконавчий директор Port Shelter Investment Management, в інтерв’ю Bloomberg TV. «Є багато речей, які можуть тривати, і він все ще може з ними справлятися. Повинно відбутися дуже багато всього, щоб він не був обраний на другий термін і страшенно багато, щоб був оголошений імпічмент президента Трампа.

Наступним пунктом для глобальних інвесторів будуть протоколи по монетарній політиці Федерального резерву в середу. Голова Джером Пауелл може розповісти все більш детально в п’ятницю на щорічних зборах ФРС штату Канзас-Сіті в Джексон-Холі, штат Вайомінг.

У той же час нафта продовжувала зростати, викликана планами США з продажу стратегічних запасів нафти, що викликало здивованість з приводу посилення глобальних поставок. Мексиканське песо зросла на новині про те, що США і Мексика наблизилися до консенсусу щодо того, як створити нове Північноамериканська угода про вільну торгівлю. Ринки були закриті на вихідний в деяких країнах Азії.

Bloomberg.com – Долар продовжив зниження по відношенню до основних валют через коментарі президента США Дональда Трампа, і більшість азіатських акцій виросли після того, як акції США загравали з рекордними максимумами.

Долар прискорив падіння після того, як євро подолав ключовий рівень в 1,15 долара на тлі тонкої річної ліквідності. Він впав раніше після повідомлення Reuters про те, що Трамп сказав, що Китай і Європа маніпулюють своїми валютами, а також окремі зауваження, в яких йдеться про підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи. Казначейства відіграли деякий прибуток в понеділок перед зустріччю центральних банків  цього тижня.

Акції дрейфували в Японії, а ієна втратила прибуток. Акції Австралії мали найбільший спад в регіоні після того, як основний індекс торкнувся 10-річного максимуму в понеділок. Індекс Shanghai Composite продовжив відновлення в понеділок, коли фонди, підтримувані державою, стали купувати акції для стабілізації ринку. Раніше індекс S & P 500 ріс третій день поспіль, закриваючись в межах 15 пунктів в плюс. Європейські ф’ючерси торгувалися нижче.

Інвестори як і раніше залишаються в очікуванні результатів переговорів з торгівлі між найбільшими економіками світу, які знову встали на порядок денний. Тим часом, трейдери будуть уважно стежити за симпозіумом Jackson Hole на цьому тижні за підказками щодо грошово-кредитної політики і подивляться, чи зможуть центральні банки зробити що-небудь, щоб допомогти повернути стабільність після недавньої волатильності на ринках, що розвиваються.

«З огляду на невеликий прогрес, досягнутий в переговорах США і Китаю за останні шість місяців, очікування інвесторів все ще низькі», – написав у записці Там Уї, головний стратег по інвестиційним ринкам Азії JPMorgan Asset Management. «Переговори, що тривають – хороша новина, і на цьому етапі ринок працює, але угода про припинення цієї напруженості як і раніше здається малоймовірною на даний момент».

У той же час ліра утримувалася протягом останніх двох днів. Турецькі ринки закриті протягом більшої частини цього тижня, що може означати низькі обсяги торгів і більш різкі коливання валютних курсів, ніж зазвичай. Акції ринків, що розвиваються і валюти виросли.