Новини ринку

Bloomberg.com – Акції в Азії знову знизилися в п’ятницю, налаштовані на найгірший тиждень з березня, через триваючі побоюванням щодо ринків, що розвиваються і прогнозу прибутків технологічних компаній. Ієна перевищила свій найбільший дводенний прибуток з липня.

Акції впали в Японії, Південній Кореї та Австралії, в той час як акції в Китаї зафіксували прибуток. Акції технологічних компаній відставали, після того, як їх американські колеги знизилися на тлі стурбованості з приводу довговічності попиту на чіп. Акції ринків, що розвиваються стабілізувалися після виходу на ведмежий ринок, а валюти виросли. Ієна зміцнилася після того, як Wall Street Journal повідомив, що президент Дональд Трамп може звернути свою увагу на торгівлю з Японією.

Наступне – це ключовий звіт про заробітну плату в США в п’ятницю, в якому будуть дані підказки про стан ринку праці та стан інфляції заробітної плати. В даний час країни, що розвиваються економіки грають ключову роль в настроях, і останні збитки підживлюють побоювання, що криза може поширитися на розвинені ринки. Президент Трамп може оголосити мита на 200 млрд доларів на китайський імпорт вже в п’ятницю після закінчення періоду громадського обговорення.

Акції та валюта в Бразилії підскочили після того, як кандидат в президенти Джейрах Болсонаро був поранений ножем під час передвиборчої ходи, оскільки трейдери роблять ставку на те, що напад призведе до жалості до кандидата і допоможе просунути його в другому турі голосування. Рубль упав після того, як прем’єр-міністр Росії Дмитро Медведєв закликав центральний банк країни активізувати свою діяльність.

Bloomberg.com – Акції в Азії впали, а регіональний самий основний індекс знаходиться біля річного мінімуму, оскільки інвестори бачать ризики слабкого зростання через кризи на ринках, що розвиваються. Ієна виросла.

Індекс MSCI Asia Pacific знизився шосту сесію поспіль, оскільки зниження в Австралії та Гонконгу компенсувало скромні плюси на ринках, включаючи Індонезію і Малайзію. Акції Японії не впоралися з сильним землетрусом на його північному самому головному острові, який вибив електрику і додав до транспортних проблем від великого тайфуну на початку цього тижня. Європейські ф’ючерси знизилися. Десятирічна прибутковість казначейських облігацій становила 2,90 відсотка, а долар був більш стійким по відношенню до більшості своїх конкурентів.

У той час як основна увага приділяється намаганням країн, що розвиваються від Аргентини до Індонезії, для підтримки довіри, намір президента Дональда Трампа оголосити черговий раунд підвищення тарифів на китайський імпорт в четвер також має велике значення.

Авторитети на Уолл-стріт попереджають про те, що акції США стикаються з зустрічними вітрами – Citigroup Inc. назвав рівні настроїв, оскільки він попередив, що може статися ще один відкат, а Goldman Sachs Group Inc. заявив, що завищені оцінки і посилення ринку праці призвели бичачий / ведмежий індикатор до тривожних максимумів.

«Ланцюгова реакція для кризи – це нормальна реакція», – сказав Джордж Бубурас, директор Salter Brothers Asset Management, на Bloomberg Television. Хоча оцінки переконливі, «вони збираються стати більш привабливими, оскільки вони поширюються трохи далі в своєму маршруті».

Австралійський долар впав після того, як ще два кредитора підвищили ставки по іпотечних кредитах. Філіппінські акції впали найбільше на ринках, що розвиваються Азії, оскільки іноземні інвестори в цьому році скидають акції країни рекордними темпами, оскільки інфляція зростає.

Британський фунт отримав підтримку на тлі обговорень з Брексіту. Золото піднялося, в той час як нафта WTI трималася нижче 70 доларів за барель, побоюючись зростання запасів. Біткоін впав після повідомлення про те, що Goldman Sachs, як говорили, затримує створення торгової платформи для криптовалют.

Bloomberg.com – Акції в Азії впали, так як триваючий тиск на багатьох ринках, що розвиваються посилив занепокоєння з приводу поширення на інші ринки, і напруженість в торгівлі зберігалася.

Через день після того, як валюти впали по всьому регіону, прийшла черга фондового ринку. Акції знизилися з Японії до Австралії, а падіння в Гонконзі, Китаї, на Філіппінах і в Індонезії виявилися найзначнішими. Європейські ф’ючерси впали. Долар був в основному стабільним, утримуючи прибуток на тлі хороших даних по США, а прибутковість 10-річних казначейських облігацій коливалася близько 2,90 відсотка. Оцінки валют ринків, що розвиваються знаходяться близько річного мінімуму.

Інвестори залишаються обережними, оскільки потрясіння в країнах, що розвиваються привертають увагу трейдерів, і деякі розмірковують над тим, чи будуть проблеми переростати на розвинені ринки. Інфляція на Філіппінах вперше за дев’ять років в серпні перевищила 6 відсотків, приєднавшись до Туреччини як ще один ринок, що розвивається зі стрімким зростанням цін.

«Повинно стати набагато гірше, поки не покращиться», – сказав Кай Ван-Петерсен, глобальний стратег-стратег Saxo Capital Markets в Сінгапурі, в інтерв’ю Bloomberg Television. «Коли ви отримуєте абсолютне поширення, все розпродається, і я не думаю, що ми вже там. Перш ніж люди почнуть говорити про покупках на ринках, що розвиваються, потрібно отримати якусь упевненість в закінченні зростання долара США, і закінченні посилення політики ФРС, і я все ще думаю, що гра триватиме набагато довше ».

Індонезійська рупія зависла на найнижчому рівні після азіатської фінансової кризи 1998 року, в той час як рупія Індії опустилася ще на рекордний мінімум. Австралійський долар отримав короткострокове зростання після того, як економічне зростання в другому кварталі перевершив очікування. Нафта зазнала збитків на тлі більш сильного долара і потенційного будівництва сховища в Кушингу, Оклахомі.

Bloomberg.com – Акції в Азії провели різноспрямовану сесію у вівторок на тлі триваючої стурбованості з приводу стабільності на ринках, що розвиваються і перспективи загострення напруженості в торгівлі з США. Долар і прибутковість держ.облігаціі були стабільними.

Основні індекси металися між прибутком і збитками з невеликим напрямком після того, як американські біржі були закриті в понеділок через свята. Акції в Японії і Австралії знизилися, в той час як вони виросли в Гонконгу та Китаї в другій половині дня. Європейські ф’ючерси натякнули про стриманий старт. Ієна коливалася після того, як Банк Японії збільшив купівлю короткострокових облігацій під час його регулярних операцій у вівторок, компенсуючи скорочення кількості днів, на які він планує їх викупити.

Поступово ринки, що розвиваються продовжували знижуватися після зниження в понеділок, коли Аргентинський песо різко впав, навіть коли робилися подальші кроки з відновлення довіри інвесторів. Австралійський долар припинив падіння після того, як центральний банк країни намалював оптимістичну економічну картину, навіть коли він залишив процентні ставки. Раніше валюта впала до найнижчого рівня з січня 2017 року, після того як дефіцит поточного рахунку збільшився більше, ніж очікувалося.

Аргентина і Туреччина залишаються епіцентрами криз, які вносять сполох в країни, що розвиваються, де акції відстають від своїх розвинених партнерів завдяки зустрічним вітрам торгівлі та відкату в вливаннях ліквідності великими центральними банками. Акції США залишаються променем світла, досягнувши рекордних максимумів минулого місяця, навіть коли Федеральна резервна система знову почне підвищувати процентні ставки у вересні.

Тим часом, учасники торгових переговорів США знаходяться у важкій ситуації зі своїми канадськими колегами в зв’язку з переглядом Північноамериканської угоди про вільну торгівлю, вже узгодженого між США і Мексикою. На китайському фронті президент Дональд Трамп може оголосити про введення мит на китайські товари на суму 200 мільярдів доларів вже в четвер.

«Ринки будуть долати цю торгову новина, поки вона не вплине на економічні дані, але це буде мінливо для ринків», – сказав Шейн Олівер, глава стратегічного інвестиційного відділу AMP Capital Investors Ltd. і головний економіст Bloomberg Television.

У той же час нафта була стабільною після того, як вона піднялася до найвищого рівня за останні два місяці в Лондоні, оскільки експорт сирої нафти Ірану впав. Фунт стабілізувався, оскільки основну пропозиціюя по Brexit від Великобританії розкритикували будинкувдома і в Брюсселі.

Bloomberg.com – Акції в Азії почали вересень зі зниженням, а долар продовжив своє нещодавнє ралі, оскільки інвестори оцінили перспективи торгівлі і вирішили, що потрясіння можуть бути лише на деяких ринках, що розвиваються. Фунт впав, глава переговорів по Brexit від ЄС сказав, що він категорично проти нинішнього пропозиції Великобританії.

Акції впали по всьому регіону, а європейські ф’ючерси були змішаними. S & P 500 закрився у флеті в п’ятницю, так як доходи від споживчих акцій компенсували збитки по акціях енергетики, а держ.облігаціі – помірно знизилися. У понеділок ринки США закриті через вихідний. Ієна виросла разом з євро, а акції ринків, що розвиваються впали.

Оскільки акції США досягли нового рекордного максимуму в серпні, а Федеральна резервна система знову збирається підвищувати процентні ставки в кінці цього місяця, інвестори сподіваються, що світова економіка зможе протистояти шоку від торгових обмежень. Ринки, що розвиваються залишаються під тиском, а Аргентина і Туреччина – останніми епіцентрами кризових настроїв.

«Я не купую ідеї, які оцінюються дешево на цих ринках», – сказав Chris Weston, керівник відділу досліджень в Pepperstone Financial Pty Ltd., з Bloomberg TV з Мельбурна. «Моя думка – продовжувати торгувати тенденціями – залишатися ведмежим на ринках, що розвиваються. Нам потрібно зрозуміти, що долар США йде все нижче і ясніше, що торгова напруженість наближається до кінця. Я не думаю, що ми ще там.

У той же час запаси нафти і міді WTI стабілізувалися після втрат минулого тижня. Канадський долар відступив після того, як переговори з НАФТА застопорилися.

Bloomberg.com – Європейські акції впали після невдалої сесії в Азії після того, як президент США Дональд Трамп активізував свої жорсткі розмови про торгівлю. Акції ринків, що розвиваються відчули ще один удар, в той час як долар і держ. бонди трималися стабільно.

Автовиробники і шахтарі програли найбільше в індексі Stoxx Europe 600 після того, як Трамп поставив під сумнів обсяг торгової угоди між США і Європою і, як було сказано, буде продовжувати введення мит на китайські товари наступного тижня. Акції ринків, що розвиваються падають другий день поспіль, в той час як індійська рупія впала до рекордного рівня, а південноафриканський ренд знизився до найнижчого рівня за два роки, слідуючи за валютами Аргентини і Туреччини. Євро виріс, і ієна була стабільною, а облігації дрейфували.

Обережність повертається на ринки, так як світові акції закінчують місяць свого ралі. У той час як Федеральна резервна система залишається на своєму шляху посилення, і китайська влада перейшла на зниження курсу валюти країни, загроза глобального зростання економіки, викликана підривом відносин з США і Китаєм, залишається попереду і в центрі уваги.

За заявою обізнаних людей, президент США хоче перейти до плану накладення тарифів на 200 млрд. дол. США на китайський імпорт, як тільки завершаться публічні переговори. В інтерв’ю Bloomberg він також викликав стурбованість інвесторів щодо довговічності його недавньої угоди з Жан-Клодом Юнкером, метою якої було припинити більш велику торговельну війну.

У той же час нафта WTI стабілізувалася вище 70 доларів за барель після прориву в перший раз за місяць, так як скорочення запасів у США вказує на обмеження поставок.

Bloomberg.com – Економіка Канади зростала найшвидшими темпами за рік у другому кварталі, оскільки експорт виріс, хоча уповільнення інвестицій в бізнес може трохи затьмарити яскраву економічну картину.

У першому кварталі 2018 року валовий внутрішній продукт виріс на 2,9 відсотка в річному обчисленні, що на 1,4 відсотка більше, ніж у першому кварталі 2018 року, сказано в звіті Канади в четвер в Оттаві. Експорт підскочив на 12,3 відсотка в річному обчисленні, що є найбільшим квартальним зростанням з 2014 року.

Проте, цифри можуть трохи розчаровувати, оскільки уповільнення інвестицій призвело до зростання нижчими за прогнози аналітиків. Такий розвиток дає Банку Канади мало підстав для прискорення темпів зростання процентних ставок, враховуючи, що політики, відповідальні за прийняття рішень, поставили потреба в необхідності відходу від споживання до інвестицій в бізнес. Інвестори майже впевнені в підвищенні ставок до жовтня, з невеликим шансом на підвищення вже на наступному тижні на засіданні Банку Канади.

Показники ВВП «є достатньою підставою для того, щоб Банк Канади почекав до жовтня, щоб знову підвищити ставку», – сказав Ейвері Шенфельд, головний економіст CIBC World Markets, в примітці до інвесторів, назвавши цифри нижче очікуваних.

Канадський долар впав на звіті на 0,4 відсотка до 1.2963 долара США за долар США в 8:49 ранку в Торонто.

Економісти, опитані Bloomberg News, прогнозували зростання на 3,1 відсотка в другому кварталі, тоді як центральний банк прогнозував приріст в 2,8 відсотка.

Уповільнення інвестицій

Валові інвестиції в бізнес, які перебували на пізній стадії, виросли в річному численні на 1,5 відсотка в другому кварталі, що є найповільнішим з кінця 2016 року. Валове нагромадження основного капіталу, що включає державні інвестиції, зросла менш через падіння державних витрат, всього на 0,9 відсотка. Це значно нижче очікувань економістів для зростання ближче до 4 відсотків.

Зростання в будівництві нежитлових будівель, машинах і устаткуванні сповільнилося до 1,9 відсотка з 11,4 відсотка в першому кварталі – також найповільніший з 2016 року.

Експорт, однак, був позитивним і найбільшим фактором зростання, підтвердивши, що сектор вийшов на набагато більш солідну основу після того, як боровся протягом багатьох років після спаду 2008-2009 років.

Споживчі витрати відскочили від важкого початку до року, прискорилися в темпі до 2,6 відсотка в другому кварталі, трохи швидше, ніж прогнозували економісти. Це говорить про те, що домашні господарства долають побоювання, які були пов’язані з витратами – зокрема, чи була країна в очікуванні різкого спаду в житловому секторі.

Корекція в житло не виправдалася, і інвестиції в будівництво житлових будинків відновилися в другому кварталі після різкого зниження в перші три місяці року.

Одним з негативних значень споживання може бути те, що збільшення витрат було профінансовано за рахунок зниження коефіцієнта заощаджень домашніх господарств.

Помісячний ВВП в червні не змінився з травня, що було пов’язано з серйозним збоєм електроенергії на ключовому об’єкті Suncor Energy Inc., найбільшого в Канаді виробника нафти за оцінками ринку.

Bloomberg.com – Прибутки акцій в Азії випарувалася, незважаючи на ще один рекордний максимум від їхніх колег з США, оскільки торговельні та геополітичні проблеми продовжували кипіти. Долар виріс, а прибутковість держ. облігацій трохи змінилася.

Японські фондові індекси стерли колишні прибутки як і акції в Гонконгу та Китаї, в той час як в Південній Кореї та Австралії вони мало змінилися. Раніше індекс S & P500 ріс четвертий день поспіль, закрившись вище 2,900 перший раз після кращих, ніж очікувалося, показнику економіки США і ралі в технологіях, які підтримували настрої. Австралійський долар впав після інвестицій в бізнес у другому кварталі набагато гірше очікувань, в той час як новозеландський долар впав, оскільки ділова впевненість досягла 10-річного мінімуму.

Акції знижувалися в міру того, як серпень закінчується, а акції Азіатсько-Тихоокеанського регіону окупають більшу частину втрат, які спостерігалися на початку цього місяця. Підтримка центрального банку в Китаї якимось чином сприяла стабілізації валюти і припинення кризи в акціях Шанхая, хоча зберігаються побоювання щодо торгового плюса США і Китаю і темпів жорсткості грошово-кредитної політики в США.

Корейський півострів повернувся в заголовки новин, коли президент США Дональд Трамп звинуватив Китай в підриві зусиль США по наданню тиску на Північну Корею у відмові від своєї ядерної зброї, вказуючи на те, що його торгова війна з Пекіном починає посилювати геополітичну напруженість.

У той же час, сира нафта підвищила прибуток після більшого, ніж очікувалося, зниження запасів нафти в США. Аргентинський песо впав до рекордно низького рівня після того, як президент Маурісіо Макрі попросив Міжнародний валютний фонд прискорити виділення коштів зі своєї кредитної лінії на суму 50 млрд доларів, щоб полегшити фінансову кризу в країні.

Bloomberg.com – Згідно з даними Міністерства торгівлі, опублікованими в середу, економіка США в другому кварталі зросла більш швидкими темпами, ніж передбачалося раніше, за переглянутими даними імпорту і витрат на програмне забезпечення, що сприяє максимальному зростанню з 2014 року.

• Валовий внутрішній продукт виріс на 4,2% в річному обчисленні (4%), переглянутий з 4,1%; найшвидше з третього кварталу 2014 року
• Споживчі витрати, велика частина економіки, зросли на 3,8% (3,9%), переглянуті з 4%; відображає знижувальні зміни в автомобілях, товари тривалого користування, охорону здоров’я
• Інвестиції в інтелектуальну власність виросли на 11%, переглянуті з 8,2%; імпорт впав на 0,4%, що привело до зростання ВВП, після того, як раніше повідомлялося про зростання на 0,5%, з урахуванням нафти
• Доподатковий прибуток компаній зросла на 7,7% р/р і 3,3% кв/кв, максимум з 2014 року, після 5,9% р/р зростання в першому кварталі

Основні моменти

Зміни в ВВП, вартість всіх товарів і послуг, вироблених в США, пропонують президенту Дональду Трампу ще один шанс зробити ставку на зростання попиту, як і після початкового звіту по ВВП за місяць до цього. Трамп назвав цифри «дивовижними» і «дуже стійкими», розповівши про свою політику, в тому числі і про успіх від найбільшого перегляду податків з часів Рейгана.

Проте, темпи зростання, як очікується, пригальмують з другого кварталу в міру того, як швидкість зниження податків скоротиться, торгова війна загрожує попиту в бізнес, а Федеральна резервна система підвищує процентні ставки. Економісти, опитані Bloomberg, прогнозують збільшення на 2,9% протягом всього року.

Витрати домогосподарств, на які припадає близько 70 відсотків економіки, були підтримані сильним ринком праці і зниженням податків. Крім того, зростання цін на бензин на початку цього року знизився, що знизило ризик витрат.

Триваюче прискорення зростання прибутку свідчить про те, що корпоративна Америка користується сильним попитом серед споживачів і бізнесу. Це разом з більш низькими податками може послужити хорошою ознакою для подальшого зростання інвестицій в цьому році.

Дані про ціни в звіті по ВВП показали, що інфляція відповідає меті ФРС в 2%. Виключаючи продовольство та енергію, кращий індекс цін центрального банку, прив’язаний до особистих витрат, виріс на 2 відсотки в річному обчисленні, як і в первісному звіті.

Інші деталі

• Чистий експорт додав 1,17 відсотків до зростання ВВП, переглянутому з 1,06-процентного зростання; запаси відняли 0,97 бала в порівнянні з раніше повідомленим 1
• Валовий внутрішній дохід, скоригований на інфляцію, виріс на 1,8 відсотка після 3,9 відсотка
• Інвестиції у виробництво, в тому числі витрати на обладнання, структури і інтелектуальну власність, збільшилися на 8,5 відсотка, переглянуті з 7,3 відсотка; витрати на бізнес-обладнання зросли на 4,4%, переглянуті з 3,9%
• Інвестиції в житло впали на 1,6 відсотка, переглянуті з 1,1 відсотка зниження
• Кінцеві продажу для вітчизняних покупців, крім торгівлі та запасів – двох найбільш мінливих компонентів в розрахунку ВВП – зросли на 3,9 відсотка, так само як і в первинному читанні
• Державні витрати збільшилися на 2,3 відсотка, переглянуті з 2,1 відсотка; цифри відображають більш високі витрати на оборону, а також урядами штатів і місцевих органів влади; витрати на оборону зросли найбільше з 2009 року
• Реальний наявний особистий дохід виріс на 2,5 відсотка, переглянутий з 2,6 відсотка
• Звіт по ВВП є вторимо з трьох читань