Новини ринку

Bloomberg.com – основний показник інфляції в США несподівано ослаб, тому що ціни на одяг впали більш ніж за сім десятиліть, а витрати на медичне обслуговування знизилися, що призвело до того, що американці зітхнули від прискорення зростання цін.

Без урахування мінливих цін на продовольство і енергоносії базовий індекс споживчих цін в серпні виріс на 2,2 відсотка в порівнянні з попереднім роком, не дивлячись на прогнози економістів, опитаних Bloomberg News, в 2,4 відсотка. Більш загальний індекс споживчих цін сповільнився до 2,7 відсотка в річному порівнянні з 2,9 відсотка.

Охолодження зростання цін, а також те, що показав звіт про робочі місця на минулому тижні, було найшвидшим зростанням заробітної плати з 2009 року, означало, що погодинна оплата з поправкою на інфляцію зросла на 0,2 відсотка в порівнянні з попереднім роком, після зниження на 0,1 відсотка в серпні.

Уповільнення в основному індексі частково відображає 1,6-процентне зниження цін на одяг, які, як правило, нестійкі. Проте, більш широке уповільнення слід за даними, що свідчать про несподіване зниження цін виробників і передбачає, що шлях інфляції може бути більш м’яким, ніж очікувалося. У той же час ціни на фрахт і зростаюча заробітна плата, поряд з тарифами і контрагентами, можуть продовжувати чинити тиск на інфляцію.

Очікується, що політики федерального резерву будуть підвищувати процентні ставки в кінці цього місяця, хоча більш стійке уповільнення темпів інфляції може вплинути на їх прогноз на майбутні збільшення.

Щомісячні зміни

Базовий індекс споживчих цін виріс на 0,1 відсотка в порівнянні з попереднім місяцем, в порівнянні з прогнозом економістів в 0,2-процентний приріст і пішов за щорічним збільшенням на 2,4 відсотка в липні. Більш великий індекс споживчих цін виріс на 0,2 відсотка, що менше прогнозів на 0,3 відсотка. Очікується, що він виросте на 2,8 відсотка в порівнянні з попереднім роком.

Крім одягу, індекс медичних витрат знизився на 0,2 відсотка протягом другого місяця. Категорія житла, на яку припадає близько однієї третини індексу споживчих цін, показала 0,3-процентний приріст відповідно до недавнього зростання. Ціни на нові автомобілі залишилися незмінними, перший місяць без прибутку з квітня, в той час як старі автомобілі і вантажівки виросли на 0,4 відсотка.

Вартість авіаквитків виросла на 2,4 відсотка після підвищення на 2,7 відсотка в липні на тлі більш високих цін на паливо, що є одним з найбільших витрат для авіакомпаній.

Передбачуваний показник інфляції ФРС – окрема споживча цифра з Департаменту торгівлі – перевищив 2-процентну мету центрального банку в липні, і ця цифра, як правило, трохи нижче індексу CPI Департаменту праці. Серпневі цифри повинні вийти 28 вересня після дводенного засідання ФРС.

Сезонно скориговані ціни на бензин в серпні виросли на 3 відсотки в порівнянні з попереднім місяцем, що найбільше з квітня, і за останні 12 місяців зросли на 20,3 відсотка.

Bloomberg.com – Європейський центральний банк підтвердив, що в наступному місяці скоротить викуп облігацій і очікує, що до кінця року нові покупки будуть припинені.

Розташована у Франкфурті установа заявила, що вона буде викуповувати 15 мільярдів євро (17 мільярдів доларів) активів в місяць з жовтня по грудень і що рішення призупинити програму після цього, як і раніше залежить від отримуваних економічних даних. Керівники підтвердили, що процентні ставки залишаться на їх нинішньому рекордному мінімумі «принаймні, до літа» 2019 року. […]

Bloomberg.com – Банк Англії переглянув свої прогнози в економіці і зазначив недавнє зміцнення, що націлює чиновників на курс для майбутніх серій поступового підвищення процентних ставок.

Керівники заявили, що недавня активність була краще, ніж очікувалося, і підвищили свою оцінку в третьому кварталі до 0,5 відсотка з 0,4 відсотка, відповідно до протоколу їх останньої зустрічі, на якій вони зберегли ставки. Посадові особи також відзначили, що витрати на споживчі витрати і виплати заробітної плати були сильнішими очікуваних.

Але вони підтвердили, що Brexit є найбільшою проблемою для прогнозів і що невизначеність щодо майбутнього Великобританії поза Європейським Союзом зросла. З урядом, які працюють над планами на випадок непередбачених обставин Brexit, губернатор Марк Карні продовжив своє перебування в Банку Англії до початку 2020 року. У четвер він навіть був присутній на засіданні Кабінету міністрів для обговорення питань підготовки.

За рішенням Банку Англії Комітет з грошово-кредитної політики одноголосно проголосував за підтримку базової ставки на рівні 0,75 відсотка після підвищення на останній нараді на початку серпня. Він повторив, що для контролю інфляції будуть потрібні «обмежені» і «поступові» темпи зростання, а інвестори бачать наступне збільшення в травні.

Фунт зріс після рішення, перш ніж розгубив свої успіхи від торгівлі і в підсумку зазнав незначних змін з позначки 1,3049 з 12:38 у Лондоні. Аналіз фінансових ринків в банку показав, що в 2019 році може бути збільшений відсоток ставок опціонів на зниження процентних ставок центрального банку в 2019 році. Інвестори також бачать великі ризики зниження фунта.

Комітет також зазначив, що ризики глобального зростання збільшилися в міру зростання напруженості в торгівлі, а ринки, що розвиваються стали більш нестійкими. У Туреччині центральний банк підняв свою базову процентну ставку на 625 базисних пунктів до 24 відсотків в четвер, щоб стабілізувати фінанси країни. Рішення було прийнято через кілька годин після того, як президент Реджеп Тайіп Ердоган викликав невдоволення, повторивши свою ворожість щодо більш високих ставок по позиках.

Банк Англії опублікував останній звіт від своїх аналітиків по всій країні. Вони виявили, що основне зростання споживчих витрат залишається стриманим, і побоювання через Brexit сприяли незначному пом’якшенню інвестиційних намірів. Проте, ринок праці залишався жорстким і зарплати населення зросли в порівнянні з попереднім роком.

Bloomberg.com – Азіатські акції зросли в четвер, ставши на шлях завершення найдовшої збитковою смуги за 16 років після новин про потенційні торгові переговори в США. Долар подешевшав, а китайський юань  виріс.

Індекс MSCI Asia Pacific виріс після 10 днів втрат, а Гонконгські і японські акції були на чолі. Ф’ючерси виявилися нижчими за акціями в Європі і Нью-Йорку. Держ. облігації стабілізувалися, в той час як акції США завершили середу змішано. Сира нафта обійшла свій найбільший дводенний приріст, тому що трейдери продовжують стежити за ураганом Флоренції на східному узбережжі США. Євро і фунт випередили політичні рішення Європейського центрального банку і Банку Англії.

Ринки вітали новину про те, що міністр фінансів США Стівен Мнучін недавно звернувся до Пекіну з пропозицією провести ще один раунд переговорів, через кілька днів після того, як президент Дональд Трамп пригрозив підвищити тарифні мита майже по всім товарам з Китаю. Проте, стратеги як і раніше стурбовані ескалацією торгового спору. Goldman Sachs Group Inc. навіть представляє американські акції на ведмежому ринку в одному сценарії. І серед глобального відступу від монетарного стимулювання Morgan Stanley також знизив акції.

«Ми не настільки оптимістичні щодо акцій в глобальному масштабі в Morgan Stanley прямо зараз», – сказав Джонатан Гарнер, головний стратег Азії і ринків, що розвиваються, в інтерв’ю Bloomberg TV. У США остання рекомендація банку полягала в тому, щоб скоротити портфель акцій і перейти на продукти, прив’язані до Libor, «щоб скористатися перевагами більш високих короткострокових доходностей», – сказав він.

У той же час дворічна прибутковість  казначейства досягла ще одного рекорду десятиліття, а ф’ючерсні торги показують, що інвестори очікують ще на два підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи до кінця року. Сплеск австралійської зайнятості підняв австралійця.

Акції в Азії впали, тому що інвестори оцінили перспективи глобального зростання і не бачать кінця торгової напруженості. Ціни на нафту підскочили, оскільки потенційно руйнівний ураган попрямував до американського східного узбережжя.

Акції з Сіднея до Бангкока знизилися, а акції Гонконгу просунулися далі на ведмежому ринку. Ф’ючерси сигналізували про стриманий старт для акцій в Лондоні. Дворічна дохідність казначейських облігацій відступила назад після досягнення десятилітнього максимуму, оскільки ф’ючерси на долар США і ф’ючерси на фондові індекси показали, що все більше інвесторів очікують ще два підвищення ставок до кінця року. Десятирічна прибутковість казначейських облігацій сприяла зростанню на 3 відсотки, а долар стабілізувався.

Азіатські акції йдуть на 10-й день втрат. Валюти регіону також постраждали від перспектив більш жорсткої грошово-кредитної політики США після безлічі сильних американських економічних даних.

«Ми стурбовані тим, що торговельна напруженість збільшує ризики для зростання», – сказав Sneha Sanghvi, глава азіатських фінансових ринків в Westpac Banking Corp., сказав Bloomberg TV з Сінгапуру. «Ми спостерігаємо підвищену волатильність і неприйняття ризику на фінансових ринках – ця тенденція, ймовірно, триватиме протягом наступних кількох тижнів».

Нафта, налаштована на найбільший ріст з червня, так як ураган «Флоренція» загрожує ринкам бензину на східному узбережжі США, і через наближення санкцій на експорт нафти з Ірану.

Bloomberg.com – Зростання заробітної плати у Великобританії прискорилося протягом літа в умовах більш низького рівня безробіття більш ніж за чотири десятиліття.

Заробітна плата без урахування бонусів зросла на 2,9 відсотка протягом трьох місяців з липнем включно, хоча економісти прогнозували 2,8 відсотка. Рівень безробіття склав 4 відсотки, що є найнижчим з 1975 року, повідомило у вівторок Управління національної статистики.

Жорсткість ринку праці спонукало Банк Англії підвищити процентні ставки минулого місяця до їх найвищого рівня з 2009 року.

Стримана продуктивність означає, що навіть скромне підвищення заробітної плати може підживлювати інфляцію, оскільки компанії підвищують ціни, щоб захистити свою маржу. Посадові особи, засідання яких очікується на цьому тижні, кажуть, що буде потрібне подальше підвищення ставок.

Фунт продовжив зростання після виходу даних і був на 0,4% вище на рівні $ 1,3075 за станом на 9:34 в Лондоні.

Заробітна плата в даний час зростає швидше, ніж ціни на благоустрій утиснених домогосподарств, що стискаються роками мізерними підвищеннями зарплати, а останнім часом інфляційним сплеском, викликаним фунтом. Реальна заробітна плата залишається нижче рівня до фінансової кризи.

Тільки в липні середня заробітна плата зросла на 3,1 відсотка в порівнянні з аналогічним періодом минулого року найбільше з липня 2015 року, і кількість вакансій на рекордному рівні.

У порівнянні з тим періодом, коли число зайнятих скоротилося майже на рекордно високому рівні, в сфері зайнятості було менше позитивних новин. Безробіття, яка знизилося на 55 000 чоловік, можливо, виросло, але для різкого підвищення рівня бездіяльності.

Загальне зростання заробітної плати прискорилося до 2,6 відсотка в період з травня по липень, і Банк Англії бачить зростання до 3,5 відсотка в наступному році. ONS попередив, що стримане зростання заробітної плати роком раніше може трохи завищити останні цифри.

ONS сказав, що в липні в Національній службі охорони здоров’я був тільки невеликий вплив підвищення зарплати. Працівники державного сектора отримують вигоду від ослаблення обмеження на підвищення заробітної плати з 2010 року.

Bloomberg.com – Акції в Азії торгуються змішано у вівторок, оскільки інвестори очікували нових подій на фронті торгівлі. З підвищенням прибутковості США, ослаблення ієни дало зростання японським акціям.

Гонконгські фондові біржі коливалися на межі ведмежого ринку, обтяженого акціями технологічний компаній, в той час як акції в Шанхаї дрейфували поблизу найнижчого рівня з січня 2016 року. Відностно дешеві котирування також допомогли японським акціям вирости. Індекс MSCI по Азіатсько-Тихоокеанському регіону тримався поблизу майже річного мінімуму. Європейські ф’ючерси сигналізували про зростання з відкриттям торгів.

Фунт зріс ще після того, як головний парламентер Євросоюзу по Брекзіту Мішель Барньє сказав, що угода з Великобританією є «реалістичною» і «можливої» протягом восьми тижнів. Дворічна дохідність США коливалася поблизу найвищого рівня за десять років напередодні очікуваного підвищення процентної ставки Федерального резерву в цьому місяці.

Стійкі торгові конфлікти і криза у валют ринків, що розвиваються продовжують виходити за рамки світових акцій. Інвестори готуються до наступного кроку в торговій суперечці США з Китаєм після того, як адміністрація Трампа повідомила, що готова накласти тарифи на ще більше товарів, що ввозяться в США.

У той же час нафта була стабільною після зниження до найнижчого рівня за більш ніж два тижні, оскільки інвестори зважили потенційне зростання видобутку з Саудівської Аравії і Росії, побоюючись, що іранські санкції викличуть глобальну кризу пропозиції.

Bloomberg.com – Економіка Великобританії зросла найбільш швидкими темпами майже за рік з травня по липень, так як будівельна продукція відновилася, а тепла погода збільшила роздрібні продажі і сектор послуг електростанцій.

Валовий внутрішній продукт збільшився на 0,6 відсотка в порівнянні з трьома місяцями по квітень, найбільше з серпня минулого року, повідомило в понеділок Управління національної статистики. Це більше, ніж прогнозували економісти, і в порівнянні з 0,4% у другому кварталі.

Цифри, мабуть, підтверджують рішення Банку Англії про підвищення процентних ставок в минулому місяці. Щорічне зростання за останній квартал склав 2,4 відсотка, що значно вище темпів, які, на думку розробників політики, сприятимуть зростанню інфляції. Фунт збільшився після публікації даних.

Керівники Банку Англії, які, як очікується, залишать незмінною політику в четвер, вказали, що для зниження інфляції будуть потрібні додаткові скромні підвищення ставок.

Хороші результати за останній період є підсумком тривалої спеки, яка допомогла економіці відскочити від холодного початку року.

Обсяг виробництва зріс на 3,3 відсотка, в той час як послуги, що становлять більшу частину економіки, зросли на 0,6 відсотка, а роздрібні продажі виграли завдяки теплій погоді і чемпіонату світу з футболу, повідомляє ONS. Виробниче та промислове виробництво, навпаки, скоротилося.

Аналогічна картина виявилася тільки в липні, коли економічне зростання прискорилося до 0,3 відсотка – більше, ніж прогнозувалося – з 0,1 відсотка в червні.

Великим питанням для економіки залишається Brexit, і економісти попереджають, що нездатність досягти угоди з Європейським союзом може стати шоком для інвестицій і споживчих витрат.

Окремі дані свідчать про те, що товарний дефіцит торгового балансу звузився до п’ятимісячного мінімуму і склав 9,97 млрд фунтів в липні, чому сприяло зростання експорту на 2,8%. Дефіцит, включаючи послуги, впав всього до 111 мільйонів фунтів.

Bloomberg.com – Акції в Азії були змішаними на початку тижня, після того як інвестори переварили погрозу президента США Дональда Трампа для ескалації торгової війни з Китаєм. Долар і доходи держ.облігаціі зберігали прибуток, оскільки зростання заробітної плати в США сприяє подальшому зростанню процентних ставок.

Акції Китаю впали, і основний індекс в Гонконзі прямував на ведмежу ринкову територію, в той час як акції виросли в Японії і трохи змінилися в Австралії і Південної Кореї. Європейські ф’ючерси вказують на скромний прибуток, як і їх американські колеги. Акції ринків, що розвиваються знизилися. Нафта відскочила від найбільшої щотижневої втрати протягом двох місяців на спекуляціях на дефіциті сирої нафти.

Занепокоєння від торгових заворушень на ринках, що розвиваються вплинули на акції, при цьому навіть акції США впали зі зниженням. Сигнал Трампа про те, що він готовий орієнтуватися на суму товарів, що дорівнює практично всьому імпорту з Китаю, прийшов, оскільки дані показали здоровий американський ринок праці з ознаками інфляції заробітної плати, який міг би прокласти дорогу до ще двох підвищень процентних ставок Федерального резерву в цьому році.

«Оборонне позиціонування як і раніше виправдано на даний момент», – сказав Шон Фентон, директор Tribeca Investment Partners, на Bloomberg Television в Сіднеї. Що стосується торгівлі, «у ринків була певна надія, що в міру того, як ми дійдемо до цього терміну, будуть деякі поступки, але в дійсності є тільки ескалація».

Крона трохи змінилася після виборів до Швеції. Країна може зіткнутися з тижнями або навіть місяцями політичного тупіка після того, як непереконливий результат залишив найбільшу скандинавську економіку без явного кандидата на формування уряду.