Новини ринку

Bloomberg.com – Акції, крім японських, торгуються змішано у вівторок, оскільки долар виріс разом з прибутковістю держбондів. Ієна відступила і ф’ючерси на індекси акцій США просунулися вперед.

Акції Японії випереджали азіатські акції, так як ієна знизилася. Гонконгські і китайські акції відступили, в той час як акції Австралії виросли на тлі низьких обсягів в більшості регіонів. Європейські ф’ючерси сигналізували про приглушеному старті. Долар виріс з рівня близького до двотижневого мінімуму перед очікуваним цього тижня звітом, найбільше впливає на валюту США. Нафта зросла на тлі напруженості між Саудівською Аравією і США в зв’язку зі зникненням журналіста, а золото отримало гарний прибуток.

Трейдери борються з триваючою американською військовою риторикою і геополітичними тенденціями США, намагаючись оцінити напрямок американської економіки і результати третього кварталу. Інвестори шукають будь-який сигнал від корпорацій, що натякає на уповільнення або більш сильне зростання, який може вплинути на темпи підвищення ставок Федеральною резервною системою. Акції Bank of America Corp. впали в Нью-Йорку в понеділок після публікації звітності, в той час як доходи від Goldman Sachs Group Inc. повинні бути оголошені у вівторок.

Новозеландський долар підскочив після того, як інфляція перевершила всі оцінки економістів. Турецька ліра зростає восьмий день поспіль після того, як країна випустила пастора США Ендрю Брансон в п’ятницю.

Bloomberg.com – Відскок світових акцій в п’ятницю не мав продовження на початку тижня, а ринки в Азії знизилися в понеділок. Фунт впав, тому що домовленість по Brexit під великим сумнівом за кілька днів до підсумкового терміну.

Акції в Японії, Гонконгу і Австралії несли на собі основний тягар, тому що настрої, схильні до ризиків, повернулися з мінливою торгівлею, після попередження про нестабільність глобальної економіки на зустрічі керівників фінансів на щорічному зборі МВФ на вихідних. Акції Китаю коливалися до мінімуму майже чотирьох років. Глава Міжнародного валютного фонду Крістін Лагард порадила бути готовою до великої нестабільності на ринку, виступаючи після найгіршого розпродажу світових акцій з лютого. Посол Китаю в США в американському недільному телевізійному виступі заявив, що його країна не хоче торгової війни, але має відповісти.

Держбонди підскочили вище на тлі обережного тону на ринках, при цьому прибутковість 10-річного бенчмарка знизилася до 3,15 відсотка. Ієна підштовхувала до зростання ціни на золото. Нафта піднялася на тлі зростаючої напруженості між США і Саудівською Аравією з приводу зниклого журналіста.

Неясні зауваження на минулих вихідних контрастували зі скромним відновленням акцій, які були стабільні в п’ятницю, коли новини про доходи в банках США допомогли охолодити занепокоєння про те, що прибуток корпорацій може не відповідати високим очікуванням. Goldman Sachs, Morgan Stanley і Netflix є одними з тих, хто подасть звітність цього тижня. Також цього тижня інвестори, які бажають стежити за дебатами по прогнозам подальшого підвищення процентної ставки очікують протокол останнього засідання Федеральної резервної системи, яке має відбутися в середу.

«Інвестори тепер намагаються вирішити, як вони повинні точно оцінювати зростання», – сказав Фабіана Феделе, глава основних фондів Robeco, на Bloomberg TV в Гонконгу. «Тепер ключовим питанням інвесторів є:« Чи дійсно я плачу правильну ціну за цей ріст, тому що ми думаємо, що прибуток фантастичний, але що буде попереду, невже він досягне до того рівня, який мається на увазі в оцінках? »

Фунт впав після несподіваного недільного візиту секретаря по Brexit Домініка Раабе в Брюссель, де не вдалося вивести ситуацію з глухого кута. Люди, знайомі з ситуацією, заявили, що є ознаки прогресу, але офіційні особи з обох сторін упустили шанси на найближчу угоду і заперечували в звіті Politico укладення угоди.

Bloomberg.com – Більшість азіатських акцій відновилися в п’ятницю після найбільшого розпродажу в світових акціях з лютого, тому що ф’ючерси на американські фондові індекси збільшили прибуток і прибутковість казначейських облігацій підвищилася. Долар стабілізувався, і ієна повернула деякі з його недавніх прибутків.

Індекс MSCI Asia Pacific піднявся з найнижчого рівня з травня 2017 року, в той час як акції Гонконгу і Південної Кореї лідирували. У той час як ключові індекси в Токіо боролися за лідерство, акції в Шанхаї влаштували скромне ралі, і ф’ючерси на європейські акції піднялися. Юань відступив і був найслабшою валютою в Азії в п’ятницю після нижчої, ніж прогнозувалося, щоденної корекції. Це спричинило  повідомлення Bloomberg про те, що співробітники Казначейства США прийшли до висновку, що Китай не маніпулює своїм обмінним курсом.

У четвер в США акції технологічного сектора, які несли на собі основний тягар продажу в середу, торгувалися гірше, оскільки ключові індекси впали більш ніж на 2 відсотки за два дні.

Інвестори приписали ряд причин для зниження акцій цього тижня, включаючи занепокоєння з приводу торгової війни в США і посилення стурбованості тим, що американська економіка наближається до кінця надзвичайно тривалого розширення. Зауваження голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла минулого тижня про те, що центральний банк на «довгому шляху» від нейтрального рівня процентних ставок також впливають на настрої.

«Люди гадають, чи буде ФРС занадто сильно посилювати політику – я думаю, що це страх», – сказав Майкл Ароні, головний інвестиційний стратег State Street Global Advisors в Бостоні. Незважаючи на це, «ніщо дійсно не змінилося з точки зору шляху ФРС, і я думаю, що економіка продовжує залишатися досить сильною», – сказав Ароні, зробивши підсумок, що у інвесторів «була жорстка надмірна реакція».

Президент Дональд Трамп ясно дав зрозуміти за останні два дні, що ФРС винна в тому, що він відправив S&P 500 на тримісячний мінімум. Наступним кроком для інвесторів буде оцінка корпоративних доходів за третій квартал. JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. і Wells Fargo & Co. почали сезон звітності для банків США в п’ятницю.

В Азії долар Сінгапуру виріс після того, як центральний банк посилив свою політичну позицію, як очікувалося в п’ятницю. Трейдери будуть стежити за юанями після доповіді про те, що співробітники Казначейства США повідомили секретарю Стівену Мнучіну, що Китай не маніпулює курсом валюти, оскільки адміністрація Трампа готується випустити детальний звіт за іноземними валютами.

У той же час нафта WTI оговталася, але все ж очолила найсильніший тижневий спад з липня.

Bloomberg.com – Найбільший розпродаж акцій з лютого пройшовся з США в четвер через Азію від Токіо до Гонконгу, зі зниженням більш ніж на 3 відсотки. Долар ослабнув проти всіх основних конкурентів, в той час як ієна піднялася вище, а більшість валют ринків, що розвиваються впали.

Держбонди, які допомогли спровокувати падіння акцій, коли прибутковість 10-річних облігацій досягла найвищого рівня з 2011 року. Китайський індекс Shanghai Composite впав більш ніж на 5 відсотків в один момент і закрив сесію на чотирирічному мінімумі. Зведений індекс технологічних компаній Тайваню TWSE впав більш ніж на 6 відсотків і виявився з найгіршими показниками в регіоні. Ф’ючерси на європейському фондовому ринку продемонстрували значне зниження. У слід за падінням з’явилися свіжі новини про зниження корпоративного прибутку через торгову війну, а також посилення тиску від глобального переходу від монетарного стимулювання.

Ф’ючерси в США збільшили свої втрати з середи, коли індекс Nasdaq 100 впав більш ніж на 4 відсотки до свого мінімуму за сім років. Раніше постачальник промислової і будівельної техніки США Fastenal Co. додав, що торговий конфлікт з Китаєм збільшує витрати на матеріали, які знижують прибуток, в той час як французький виробник предметів розкоші LVMH підтвердив, що Китай більше суворо дотримується митних правил.

Прибутковість десятирічних казначейських облігацій знизилася до 3,15 відсотка, у порівнянні з 7-річним максимумом 3,26 відсотка, досягнутим у вівторок. Доходи зросли під впливом портфеля облігацій Федерального резерву, що скорочується, і очікувань подальшого підвищення процентних ставок. Президент Дональд Трамп, який спровокував рекордні рівні акцій США, сказав після закриття ринку США, що ФРС робить «помилку» і «зійшла з розуму».

«Різке зростання прибутковості 10-річних держбондів в США змусило інвесторів раптово переглянути вплив переходу від посткризових низьких доходностей до зростаючого тарифного середовища», – каже Елеонор Крейг, стратег австралійського ринку Saxo Capital Markets в Сіднеї, – «У нас є світові двигуни зростання, ціни на енергоносії ростуть, вартість грошей зростає, а їх кількість зменшується в поєднанні з триваючою тенденцією деглобалізації, яка почала впливати на ринки і демонструє розколи».

Всього за день до початку сезону прибутку в США в третьому кварталі з’явилися ознаки того, що компанії не зможуть надати побіжний зростання, який підкріплював акції до 2018 року. Інвестори давно стурбовані тим, що торгова війна знизить прибуток, і тепер група компаній попереджає, що це відбувається, і в той же час підвищення прибутковості облігацій знижує вартість запозичень.

«Прибутки дійсно важливі, тому що це було частиною занепокоєння, що викликало розпродаж», – сказав в інтерв’ю Bloomberg TV в Нью-Йорку Даррелл Кронк, президент і головний інвестиційний директор інвестиційного інституту Wells Fargo. «Стурбованість перед сезоном прибутку третього кварталу, пов’язана з обсягами торгівлі та розміром мит, які заберуть частину прибутку».

Трамп також сказав, що падіння акцій було «корекцією, яку ми чекали протягом тривалого часу», після того, як їх поінформували про ринкові потрясіння. Секретар казначейства Стів Мнучін сказав, що він не здивований, що ринок «трохи відкорегувався».

Розмір волатильності акцій в Японії і Австралії виріс більш ніж на 40 відсотків після того, як «показник страху Уолл-стріт», відомий як індекс волатильності Cboe або VIX, злетів найбільше з лютого.

«Це нова парадигма для всіх нас, щоб звикнути», – сказав Том Есса, засновник «The Sevens Report» на радіо Bloomberg. «Ті з нас, хто на ринках вже пару десятиліть, ви бачите, що Dow впав на 1000 пунктів, ви думаєте «О Боже, Доу на 1000 пунктів», але ми бачили це на початку року, і це новий ринок, який у нас є. Він керується за допомогою алгоритму. У цих типах стрибків дуже мало реальних людей. Таким чином, ми просто повинні звикнути до більшої волатильності в ці дні ».

У той же час нафта WTI впала нижче 73 доларів за барель, так як ураган Майкл пригрозив скоротити попит на паливо на південному сході США.

Bloomberg.com – Азіатські акції торгуються змішано в середу, тому що прибутковість казначейських облігацій відступила від семирічного максимуму. Долар знизився по відношенню до основних конкурентів.

Акції Японії виросли після чотирьох днів зниження, в той час як акції в Китаї не піднялися. Гонконгські акції перевершили своїх південнокорейських колег, що відстають після свята. Раніше індекс S&P 500 був сповільнений акціями виробничих компаній, після попередження про прибуток в секторі, в той час як акції технологічного сектору відскочили від триденного розгрому. Держоблігації стабілізувалися з прибутковістю 10-річних бондів, яка трохи змінилася до 3,21 відсотка, а долар залишився під тиском після того, як президент Дональд Трамп сказав, що Федеральний резерв рухається занадто швидко з підвищенням процентних ставок.

Азіатські інвестори оцінюють все більш привабливі оцінки на тлі загострення конфлікту між США і Китаєм і різкого зростання волатильності ринків акцій і облігацій. Ведмежий ринок акцій в Китаї та Гонконгу контрастує з американськими акціями, які залишаються близькими до рекордних максимумів. Китайський юань залишається слабким після кроків влади щодо стимулювання кредитування в економіці цього тижня. Нові дані по кредитах і коштам, які повинні з’явитися в середу, будуть уважно оцінюватися, оскільки Пекін прагне підтримати слабке зростання.

Нафта WTI коштувала близько 75 доларів за барель, оскільки ураган «Майкл» скоротив видобуток нафти на шельфі, і МЕА випустило попередження на світовий ринок. Фунт підріс, тоді як «Таймс» повідомила, що група з 30-40 депутатів лейбористської партії буде кидати виклик Джеремі Корбін і схвалить менш жорстку пропозицію про запобігання дій по Brexit.

Bloomberg.com – Прибутковість десятирічних держбондів США досягла нового семирічного максимуму, коли вони відновили торгівлю після свята, тестуючи апетит інвесторів до більш ризикованих активів. Акції в Азії торгувалися різноспрямовано, а розпродаж акцій в Китаї супроводжувалося зниженням японських акцій.

Акції в Шанхаї трохи змінилися після найбільшої розпродажі більш ніж за три місяці, оскільки інвестори зважили всі більш привабливі оцінки проти загострення напруженості між США і Китаєм. Оншорний юань виріс після зниження в понеділок. Сильна ієна залишила японські акції під тиском. Ф’ючерси на європейські акції почали торгівлю дуже стримано. Перше скорочення глобального зростання з 2016 року в прогнозах МВФ ознаменувало зустрічний потік акцій в майбутньому, особливо за межами США, які як і раніше користується податковими пільгами.

Індекс S&P 500 закрився, трохи змінившись в понеділок після припинення падіння, а індекс Nasdaq 100 впав до найнижчого рівня з серпня. Ринок облігацій США був закритий через День Колумба. Трейдери тепер готуються до аукціонів Казначейства на 230 мільярдів доларів цього тижня після розпродажу минулого тижня.

Акції Китаю залишалися в центрі уваги після того, як закордонні інвестори скинули 1,4 млрд. Китайських акцій через обмін з Гонконгом в понеділок. Трейдери стежать за тим, чи допомагає так звана національна збірна фондів, пов’язаних з державою, підтримувати китайські акції. Хмари згущуються над китайськими активами через назріваючу напруженість з США через те, що міністерство фінансів назвало Китай валютним маніпулятором.

Держсекретар США Майкл Помпео протягом своєї поїздки в Пекін, на відміну від візиту в червні, провів бесіду з китайськими офіційними особами, в якій не було зустрічі з президентом Сі Цзіньпіном.

«Якщо торговельна конфронтація продовжиться, китайська валюта буде знижуватися, і це створить цілий ряд проблем для світової економіки», – сказала Алісія Левін, головний стратег BNY Investment Management.

У той же час нафта WTI виросла до 75 доларів за барель. Ф’ючерси на залізну руду в Даляні підскочили до найвищого рівня за три тижні на попиті. Ринок Південної Кореї закритий через свята у вівторок. Акції Бразилії отримали підтримку, коли Жаір Болсонаро зайняв провідне місце в першому турі президентських виборів в країні. В Європі прибутковість 10-річних облігацій Італії збільшилася до чотирирічного максимуму, а банківські акції були розпродані, оскільки уряд відмовився врахувати критику Європейського союзу за своїм запланованим бюджетом.

Bloomberg.com – Акції Китаю і юань різко впали, тому що інвестори оцінили останній крок Народного банку Китаю щодо ослаблення грошово-кредитної політики. Китайські акції несли на собі основний тягар продажів, оскільки трейдери поверталися з тижневої відпустки, який охоплював розгром в Казначейських облігаціях.

Акції від Сіднея до Шанхая впали, в той час як Японські біржі були закриті через свята, а День Колумба в США означає, що в понеділок Казначейськими облігаціями не торгують. Ф’ючерси на європейські акції знизилися. У п’ятницю акції США впали до гіршого тижня за місяць, тому що тверда динаміка економічних даних, що послабили віру інвесторів в жорсткість грошово-кредитної політики, стимулювала розпродаж в казначейських облігаціях. Юань впав до 6,9 за долар на офшорному ринку і також знизився оншорний юань після руху в політиці Народного банку Китаю. Більш висока прибутковість облігацій США допомогла зростанню долара проти більшості осноних конкурентів, в той час як євро і ієна впали.

Центральний банк Китаю скоротив норму обов’язкового резервування вчетверте в цьому році, оскільки політики прагнуть зміцнити економіку в умовах загострення торгової війни. У США розпродаж казначейських облігацій, яка на минулому тижні привела прибутковість до 3,25 відсотка, на перепочинку через державне свято, хоча триває дискусія про те, чи стане це більш значним каменем спотикання для биків на фондовому ринку. JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. і Wells Fargo & Co. розпочали період прибутків для банків США в п’ятницю.

Зниження рівня безробіття в США до 48-річного мінімуму в п’ятницю на додаток до істотних переглядів попередніх місяців, додало Федеральному резерву досить підстав для продовження підвищення ставок. У той же час ціни на нафту WTI знизилися нижче 74 доларів за барель. Алюміній впав після того, як Norsk Hydro ASA скасував рішення про закриття найбільшого в світі глиноземного заводу, додавши позицій постачання.

Бразильські активи можуть продовжити ралі минулого тижня після того, як Жаір Болсонару, який користується перевагою серед інвесторів, пройшов перший раунд президентських виборів з великою кількістю голосів, ніж прогнозувалося, до другого туру 28 жовтня, який може привести його до перемоги.

Крім того, в зв’язку з ескалацією взаємного протистояння між двома найбільшими економіками світу також виникли побоювання щодо технологій. Індекс IT-акцій в Азії торгується на найнижчому рівні з липня 2017 року, після того як він в п’ятницю впав, після того так як інвестори оцінили повідомлення Bloomberg News про те, що Китай три роки тому проник в американські компанії хакерських чіпом.

Bloomberg.com – акції США впали найбільше з червня, а волатильність зросла вище, оскільки зростання держ.облігацій, яке привело прибутковість до багаторічних максимумів, викликало ризик переоцінки активів .

S&P 500 впав до тритижневого мінімуму, а дев’ять з 11 основних секторів знизилися. Акції з високою дивідендною прибутковістю впали після того, як прибутковість 10-літніх держбондів вперше перевищила 3,2 відсотка за сім років. Акції сектора технологій впали найбільше, а індекс Nasdaq 100 показав свій найгірший день з червня після повідомлення Bloomberg про те, що Китай проник в американські компанії використовуючи шпигунські чіпи. Більш високі ставки підняли фінансові фірми.

Прорив облігацій увірвався на світові фінансові ринки, навіть коли казначейські облігації стабілізувалися в четвер. Акції ринків, що розвиваються впали найбільше з лютого, знизилися європейські державні облігації і впали сировинні товари від сирої нафти до міді. Турецька ліра привела до зростання валют країн, що розвиваються, за якими послідував російський рубль.

«Це виведення ліквідності і поступове посилення грошово-кредитної політики» відбивається на фінансових ринках, сказав Боб Баур, головний глобальний економіст Principal Global Investors, в інтерв’ю Bloomberg Television. «Ми очікуємо, що прибутковість 10-річних казначейських облігацій досягне 3,5 в якийсь момент – чи в кінці цього року або на початку наступного року, – і я думаю, що це буде реальною проблемою для фондових ринків».

Дані, що підкреслюють силу американської економіки, спровокували розпродаж держ.облігацій, вважаючи прибутковість завищеною, злякавши інвесторів, які підштовхнули акції на тлі нової угоди «Нафта». Голова ФРС Джером Пауелл викликав занепокоєння в зв’язку з тим, що, за його словами, центральний банк в кінцевому підсумку може підвищити свою базову ставку до нейтрального рівня.

Додала зростання ризиків поява ознак напруженості у відносинах США і Китаю, які можуть погіршити торгову війну. Поряд з доповіддю про шпигунські чіпи віце-президент Майк Пенс в жорсткій формі висунув звинувачення Китаю про втручання у вибори, а співзасновник Alibaba Джек Ма попередив, що митна суперечка знищить комерцію.

«Це пов’язано з цією історією про шпигунські чіпи», – сказав Метт Мелі, стратег по капіталу, в Miller Tabak + Co. «Це посилить напругу в торгівлі з Китаєм. Китай дуже важливий для багатьох цих технологічних компаній ».

Зниження облігацій, ймовірно, також відображає зростаючий вплив основних центральних банків світу, відступаючих від стимулювання. ЄЦБ в цьому місяці скоротив щомісячні викупи активів наполовину, в той час як баланс ФРС продовжує закриватися. Тим часом, зростання цін на сировинні товари піднімає перспективу нового віяння інфляції.

У кредитуванні вартість запозичень росла на тлі падіння держбондів. Прибутковість корпоративних облігацій в інвестиційному рівні зросла до найвищого рівня з липня 2012 року, свідчать дані індексу Bloomberg. Нестабільність, можливо, вплинула на первинний ринок Європи, оскільки два позичальника припинили продажі облігацій.

Bloomberg.com – Акції в Азії і валюти знизилися, оскільки зростання держбондів США підійшло до рівнів, небачених з 2011 року, перевіряючи нерви інвесторів.

Ривок еталона самої безризикової ставки в світі викликає апетит до інших активів. Індекс S & P 500 подешевшав в середу вдень, а ф’ючерси впали в четвер, оскільки прибутковість облігацій зросла. Акції знижуються від Сеулу до Гонконгу, і ф’ючерси на європейські акції показали зниження. Південнокорейська вона і тайський бат привели до зниження курсу азіатських валют; Індійська рупія налаштована на тест ще одного рекордного мінімуму. У той час як ринки Китаю закриті, юань знизився до 6,9 долара  в офшорній торгівлі.

Прибутковість десятирічних державних облігацій Японії зросла на 0,15 відсотка, до верхньої межі зони толерантності Банку Японії плюс-мінус 0,2 відсотка. Якщо ієна торгується нижче, ніж 114 за долар, це може дати менше стимулу для Банку Японії втручатися в покупку облігацій, як це було в минулому.

Акції в США виросли з максимумів сесії, оскільки розпродаж державних облігацій США посилилася в середу після більш сильного, ніж очікувалося, звіту по зарплатах приватного сектора. Підвищення прибутковості це палиця з двома кінцями – вона відображає економіку, яка переживає історично низький рівень безробіття і інфляції в цілому відповідно до цільових показників ФРС, і в той же час вона знижує відносну привабливість дивідендних доходів від акцій.

Голова ФРС Джером Пауелл сказав, що центральний банк може в кінцевому підсумку підвищити свій контрольний показник на нейтральний рівень. Дані по заробітній платі в США в п’ятницю можуть спровокувати очікування підвищення ставок в 2019 році, при цьому рівень безробіття знизився до 3,8 відсотка, що відповідає найнижчим показникам з 1969 року.

«Цей виведення ліквідності і поступове посилення грошово-кредитної політики» відбивається на фінансових ринках, сказав Боб Баур, головний економіст Principal Global Investors, в інтерв’ю Bloomberg Television в Токіо в четвер. «Ми очікуємо, що прибутковість 10-річних казначейських облігацій досягне 3,5 в якийсь момент – чи в кінці цього року або на початку наступного року, – і я думаю, що це буде реальною проблемою для фондових ринків».

У той же час нафта WTI відступила трохи після торкання максимуму з 2014 року на цьому тижні. Геополітичні проблеми загрожують повернуться, оскільки CNN повідомила, що Тихоокеанський флот США розробляє плани глобальної демонстрації сили, щоб попередити Китай і продемонструвати рішучість стримувати військові дії Пекіна, пославшись на деяких чиновників оборони США.