Новини ринку

Bloomberg.com – роздріб в Великобританії невпевнено розпочав четвертий квартал, оскільки продаж несподівано впав в жовтні другий місяць поспіль.

Обсяг товарів, проданих в магазинах і онлайн, знизився на 0,5 відсотка з вересня, повідомили в четвер в Національному статистичному управлінні. Середній прогноз в опитуванні Bloomberg становив 0,2 відсотка.

Ключові моменти

• Зниження було найбільшим за сім місяців і послідувала за зниженням 0,4% у вересні
• Роздрібний продаж, за винятком автомобільного палива, впали на 0,4 відсотка. Продаж побутових товарів упали на 3 відсотки, продаж одягу знизився на 1 відсоток, а продаж в «інших» магазинах, категорія, до якої входять аптеки, книжкові та комп’ютерні магазини, впав на 1,4 відсотка
• М’яка погода знизила продаж зимового одягу і товарів для будинку, які продавалися відмінно в попередніх двох місцях. Зниження продажу було частково компенсовано витратами на універмаги і продажем продуктів харчування, які виросли на 0,4 відсотка в результаті відскоку від слабкого вересня
• Тиск на споживачів слабшає, і зростання зарплати зараз випереджає інфляцію. Але реальна заробітна плата залишається значно нижче її рівня до фінансової кризи і є побоювання, що Великобританія може вийти з Євросоюзу без угоди
• Інтернет-торгівля стає великою перешкодою для традиційних магазинів. Кількість грошей, витрачених в Інтернеті, зросла в шість разів за останнє десятиліття і склало 18 відсотків від загального обсягу продажу в жовтні

Bloomberg.com – ф’ючерси на акції в США виросли разом з акціями в Європі і Азії в четвер після того, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл змалював оптимістичну картину найбільшої економіки світу, а Великобританія перейшла до наступного етапу своєї саги про Brexit. Активи ринків, що розвиваються відновилися, а нафта стабілізувалася.

Угоди по індексу S & P 500 металися між прибутком і збитками протягом більшої частини ранку після чергової невдалої сесії в Нью-Йорку в середу, але вони набирали обертів перед відкриттям в Європі. Індекс Stoxx Europe 600 піднявся, хоча показник ще не відіграв збитки тижня. Японські акції впали, а акції Гонконгу зросли після того, як прибуток Tencent Holdings Ltd. перевершилав очікування. Китайські акції виросли в міру того, як повідомлялося, що офіційні особи вперше виклали ряд потенційних поступок адміністрації Трампа з літа.

При всіх занепокоєннях, пов’язаних зі світовими ринками – від торгової напруженості і політики до Brexit і італійського бюджету – інвестори, хоча б отримують впевнене повідомлення від центрального банку США. На сесії з питаннями і відповідями в кінці травня Пауелл пояснив недавні обвали в акціях, заявивши, що волатильність є лише одним з багатьох факторів, які ФРС бере до уваги. Політики підняли процентні ставки три рази в цьому році, а четверте зростання прогнозується наступного місяця.

У той же час фунт коливався після того, як Прем’єр-міністр Великобританії Тереза ​​Мей забезпечила підтримку з боку Кабінету Міністрів угоді про вихід з ЄС, хоча сумніви в її здатності забезпечити підтримку парламенту – і навіть вижити в якості лідера залишаються. Держоблігації Великобританії виросли і індекс FTSE 100 просунувся вперед.

Тим часом, австралійський долар виріс після сильного звіту про робочі місця. Нафта WTI дрейфувала після відновлення в середу від рекордного мінімуму.

Bloomberg.com – […] Інфляція, що оцінюється ФРС як показник тиску на ціни, відомомий як індекс споживчих витрат, становила 2 відсотки – відповідно до цільового показника центрального банку – за 12 місяців до вересня, в порівнянні з минулим роком. Окремий показник, індекс споживчих цін, виріс в жовтні на 2,5 відсотка в порівнянні з попереднім роком, згідно з доповіддю Міністерства праці в середу.

Безробіття впало до 3,7 відсотка, найнижчий рівень з 1969 року, і середня погодинна заробітна плата повзе вгору.

Грінспен сказав, що відсутність зростання продуктивності означає, що «ви потрапляєте в систему, яка не має ніякого результату, який знаходиться в рівновазі, крім інфляції і зростання продуктивності».

Bloomberg.com – Очікуване зростання інфляції у Великобританії не змогло матеріалізуватися в минулому місяці, оскільки ціни на продукти харчування, одяг і транспорт знизилися.

Річне зростання споживчих цін в жовтні залишився на рівні 2,4 відсотка, повідомило в середу Національне статистичне управління. Цей показник нижче 2,5%, прогнозованого як Банком Англії, так і економістами, що були опитані Bloomberg.

Ціни на продукти харчування та безалкогольні напої знизилися на 0,2 відсотка з вересня, одяг і взуття знизилися на 0,5 відсотка, а вартість транспортних послуг знизилася на 0,4 відсотка. Ці ефекти були компенсовані найвищими витратами на автомобільне паливо майже за чотири роки і 2,2-процентним зростанням витрат на електроенергію після того, як British Gas підвищив тарифи на газ для більш ніж 3 мільйонів клієнтів.

Фунт трохи змінився після звіту і був на рівні $ 1.2963 показавши зниження на 0,1%.

Політики Банку Англії стверджують, що поступове підвищення процентних ставок буде потрібно для того, щоб інфляція впала до 2-процентної мети, припускаючи, що Британія уникає хаотичного Brexit.

Очікування, що посадові особи посилять політику після виходу Великобританії з Європейського союзу наступного року, були підкріплені цифрами у вівторок, в яких видно, що заробітна плата зростає найшвидше майже за десятиліття, що свідчить про те, що є тиск цін на внутрішньому ринку. […]

Bloomberg.com – Акції в Азії торгувалися неоднозначно в середу після змішаних даних з економіки Китаю, які пішли за змішаною сесією для акцій США. Нафта розширила свій маршрут вниз, в той час як фунт стабілізувався після його недавнього відскоку.

Японські акції відійшли від максимуму дня, в той час як акції впали в Гонконзі, Китаї та Південній Кореї. Австралійські акції пішли вниз через енерговиробників. Європейські ф’ючерси вказують на більш слабкий старт сесії. Раніше акції США закрилися нижче, оскільки оптимізм з приводу торгових переговорів з Китаєм був компенсований падаючої ціною на нафту, яка впала більш ніж на 7 відсотків у вівторок. Фунт зміцнювався на тлі оптимізму, тому що Великобританія і Європейський Союз домовилися про проект угоди про вихід Brexit. Прибутковість казначейств перебували у флеті, а долар залишався близько 18-місячного максимуму.

Апетит до ризику виник у вівторок вранці в США після того, як економічний радник Білого дому Ларрі Кудлоу сказав CNBC, що США і Китай говорять на «всіх рівнях» уряду. Це було за новинним повідомленням про те, що віце-прем’єр-міністр Китаю Лю Він відкриє шлях до зустрічі лідерів двох найбільших економік в цьому місяці. Тим часом, адміністрація Трампа, як говорили, зараз втрималася від введення нових мит на імпорт автомобілів.

В даний час фокус звертається до голови Федерального резерву Джерому Пауеллу, який виступить в середу, і деякі спостерігачі очікують, що він заспокоїть занепокоєння про те, що центральний банк занадто активно підвищує ставки. Це станеться після того, як були опубліковані останні дані по економіці Китаю, де продаж в роздрібній торгівлі виявився нижчим за прогнози, хоча промислове виробництво тримається на хорошому рівні.

Італійські активи знову в центрі уваги, тому що уряд країни дотримується прогнозів 2,4% дефіциту бюджету і 1,5% -го зростання в наступному році. Цей крок відштовхує спроби міністра фінансів Джованні Триа заспокоїти Єврокомісію, яка зажадала змін, щоб полегшити занепокоєння з приводу надмірних витрат і надмірно оптимістичних оцінок зростання.

У той же час індійська рупія зросла майже до двомісячного максимуму, а держоблігації просунулися в міру того, як падіння цін на нафту посилилося, що послабило занепокоєння інвесторів з приводу дефіциту балансу країни-імпортера нафти. Фунт збільшив прибуток після доповіді про те, що ключові міністри повернуть проект по Brexit прем’єр-міністра Великобританії Терези Мей після декількох місяців переговорів.

Bloomberg.com – Зростання заробітної плати в США прискорилося до майже 10-річного максимуму, підтримуючи думку Банку Англії про те, що на ринку праці немає вільних ресурсів.

Середня заробітна плата, за винятком бонусів, зросла на 3,2 відсотка за три місяці з урахуванням вересня порівняно з попереднім роком, найбільше з грудня 2008 року, повідомило у вівторок Управління національної статистики. Безробіття несподівано виросла з 43-річного мінімуму до 4,1 відсотка. […]

Bloomberg.com – Азіатські акції торгуються нижче у вівторок після падіння технологічного сектору на Уолл-стріт, хоча найбільші втрати були пов’язані з не виправданими надіями на прогрес в торговій суперечці між США і Китаєм. Прибутковість держоблігацій впала, а долар знизився з 18-місячного максимуму.

Основні індекси знизилися від Токіо і Сеула до Сіднея, а постачальники Apple Inc. виявилися під тиском після того, як акції iPhone-виробника впали на 5 відсотків через погіршення прогнозу продажу. Акції зійшли з їх мінімумів після інформації про те, що віце-прем’єр Китаю Лю Він відвідає США, щоб прокласти шлях до зустрічі лідерів двох найбільших економік в цьому місяці, що також підтримало деякі валюти.

Надії на відновлення торговельних переговорів допомогли китайським акціях уникнути зниження більш ніж на один відсоток, чому також сприяли обіцянки уряду підтримати приватний сектор. Акції Гонконгу припинили зниження. Ф’ючерси на індекси S&P 500 підвищилися, а ф’ючерси в Великобританії продемонстрували скромний прибуток на відкритті сесії. Раніше індекс Nasdaq 100 знизився третій день поспіль, а індекс Russell 2000 з малою капіталізацією розгубив весь прибуток за рік. Нафта знизилася до мінімуму на 12-й день падіння у вівторок.

Останнім попередженням по споживчому апетиту до електроніки стало повідомлення від Lumentum Holdings Inc., постачальника Apple, який сказав, що головний покупець попросив «значно скоротити поставки» для раніше розміщених замовлень. Погіршення настроїв по відношенню до технологій вразило сектор, який привів до зростання американських акцій до жовтня. Знову зростають проблеми торговельної війни, коли Білий дім озвучив проект звіту про автомобільні мита.

При цьому Федеральна резервна система продовжує свій шлях нормалізації політики. Президент ФРС в Сан-Франциско Мері Дейлі заявила в понеділок, що вона не турбується про недавнє зниження акцій. «Широкий консенсус» погоджується з тим, що «вартість була вищою, ніж можна було б підтримувати», – сказала вона. «Таким чином, корекція – це те, що я вважаю позитивним». Очікується, що наступного місяця ФРС знову почне підвищувати процентні ставки.

«Ми завжди говоримо про цю горезвісну стіну занепокоєння, і ця стіна зараз досить висока», – сказав Девід Кудла, головний виконавчий директор Mainstay Capital Management, на Bloomberg TV. «У нас є проблеми в Китаї зі зниженням зростання там, у нас є проблеми в Європі з конфліктом між Італією і ЄС, Великобританія готується до Brexit. Існує кілька рекомендацій щодо прибутку, а також Федеральна резервна система, яка збирається підвищити ставки ».

Австралійський і новозеландський долари виросли на повідомленні про те, що США і Китай наближаються до вирішення торговельної війни. Китай і США знайдуть рішення своїх розбіжностей з приводу торгівлі, яке відповідає загальним інтересам обох країн, заявив прем’єр-міністр Китаю Лі Кецян в Сінгапурі у вівторок. Ієна в умовах невизначеності подешевшала.

У той же час британський фунт зазнав збитків за останні три дні, оскільки тиск на прем’єр-міністра Великобританії Терезу Мей може зірвати план Брексіта. Євро відновився по відношенню до долара з мінімуму з червня 2017 року до визначення потенційно великих проблем навколо бюджету Італії.

Bloomberg.com – Акції торгувалися різноспрямовано в Азії, і ф’ючерси вказували на стійке відкриття фондових ринків в Лондоні і Нью-Йорку, оскільки інвестори оцінювали, чи можуть вони витримати останні ралі. Фунт знизився, так як прем’єр-міністр США Тереза ​​Мей боролася за збереження плану Брексіта.

Акції дрейфували протягом більшої частини азіатській сесії, а акції в Японії і Гонконгу трохи змінилися, в той час як вони виросли в Китаї. Акції в регіоні відступили від слабкої сесії п’ятниці, коли фондові біржі з високою капіталізацією перетягнули індекс Nasdaq 100 в збиток більш ніж на 1,5 відсотка. Ціни на нафту пішли на 10-денний розпродаж після того, як ведмежий ринок сирої нафти підштовхнув ОПЕК і його союзників до початку закладки фундаменту для скорочення поставок в 2019 році. Прибутковість по 10-річним казначействам, які не торгуються в понеділок через американське свято, закрилася трохи нижче 3,2 відсотка в п’ятницю.

Цього тижня економіка Китаю буде зосереджена на ключових щомісячних даних в середу. Китайські акції продемонстрували ознаки відскоку в понеділок вранці після падіння минулого тижня на тлі зростаючих ознак уповільнення, що спостерігається в прогнозах прибутків і дій регуляторів для підтримки кредитних потоків. У той час як Alibaba Group Holding Ltd. показав черговий рекорд в онлайн-продажах ексклюзивних онлайн-ігор Singles ‘Day, цього може бути недостатньо, щоб змінити настрої.

«Очевидно, що через слабку макроекономіку спостерігається уповільнення темпів зростання», – сказав Junheng Li, засновник JL Warren Capital LLC в Нью-Йорку. «Але плюс в тому, що китайські споживачі уповільнюють темп, а не припиняють».

Світові акції знову відчувають тиск з боку Китаю і побоюються, що самий останній сезон заробітку може виявитися піком. Також поновлюються дискусії про направлення прибутковості облігацій, при цьому інвестори знижують інфляційні очікування. Споживчі ціни в США на цьому тижні можуть дати додаткові натяки на траєкторію витрат.

«Відносна вартість, яку ми бачимо на багатьох фондових ринках по всьому світу, в порівнянні з тим, що ми вважаємо ринком облігацій, дійсно показує, що переоціненість світових акцій має місце», – сказав Ендрю Мілліган, глава світової стратегії в Aberdeen Standard Investments, яка контролює клієнтів з сумою 735,5 млрд доларів. «Але це вимагає, щоб центральні банки не допускали помилок в політиці», – сказав він Bloomberg TV в Гонконгу.

У той же час, офшорний юань утримувався від падіння минулого тижня на невеликій ознаці припинення торговельної війни між США і Китаєм в результаті проміжних виборів.

Bloomberg.com – Акції в Азії знизилися в п’ятницю в зв’язку зі зростаючою стурбованістю з приводу уповільнення темпів китайського ринку і кроків розробників політики для вирішення цієї проблеми. Долар утримував прибуток від новин по ставці, коли Федеральна резервна система підтвердила очікування подальшого підвищення процентних ставок. Держбонди знижуються.

Акції в Гонконгу та Китаї впали, і акції фінансового сектора особливо, після новин про те, що Пекін планує встановити квоти для банків на видачу більшого обсягу кредитів приватним компаніям. Це непростий крок, який, як вважають деякі, призведе до збільшення проблемних кредитів. Уповільнення зростання цін, слабкі продажі автомобілів і невтішний прогноз від провідної мережі туристичних компаній додали поганих новин. Акції енергетичних компаній в Азії також впали після того, як сира нафта вийшла на ведмежий ринок. Негативний настрій, схоже, перейшов на європейську торгівлю, де ф’ючерси на акції вказували на скромні втрати.

Інвестори в основному очікували, що ФРС не змінить ставки в четвер і більше зосередилися на пошуку будь-яких сигналів про темпи посилення політики в 2019 році. Центральний банк сказав, що «економічна активність зростає високими темпами», а досягнення ринку праці “були сильними”, визнавши зниження рівня безробіття, повторивши в майбутньому прогноз «подальшого поступового» підвищення ставок.

Тим часом, офшорний юань упав цього тижня, незважаючи на деякі ознаки припинення війни між США і Китаєм після проміжних виборів. Фунт ослабнув на тлі триваючих спекуляцій із потенційною угодою по Brexit. Валюти ринків, що розвиваються знизилися, а корейська вона, індонезійська рупія й філіппінське песо знизилися на тлі долара.