Bloomberg.com – Долар впав і прибутковість держоблігацій відступила, а ралі акцій, яке поширилося на Азію з США після голубиного тону голови Федеральної резервної системи, трохи ослабло, оскільки інвестори звернули свою увагу на вирішальну зустріч найбільших світових економік на цих вихідних, які будуть займатися торговими питаннями.
Акції від Сіднея до Токіо збільшили прибуток, який був вже більш приглушеним, ніж зоряне ралі в індексі S&P 500, що виріс найбільше з березня. Гонконгські і китайські акції розгубили досягнуті прибутки, оскільки ф’ючерси в США знизилися, хоча європейські контракти вказували на відкриття з ростом. Акції ринків, що розвиваються виросли до найвищого рівня з початку жовтня, а валюти країн, що розвиваються зміцнилися поряд з ієною. Прибутковість 10-літніх держбондів знизилася до 3 відсотків після того, як голова ФРС Джером Пауелл посилив припущення, що центральний банк може призупинити підвищення процентних ставок в наступному році.
Коментар Пауелла про те, що процентні ставки «трохи нижче» нейтрального рівня, підтвердив висновки, зроблені минулого місяця, які ринки сприймають як сигнал агресивнішої жорсткості грошово-кредитної політики. Інвестори тепер роблять ставку на те, що ФРС наближається до паузи, а ф’ючерси на євродолари показують ринкові ціни всього на 25 базисних пунктів, що еквівалентно збільшенню ФРС наступноого року.
«Якщо інфляція залишиться м’якою, цілком ймовірно, що вони будуть робити паузу відразу після підвищення ставок в грудні», – сказав Ренделл Крознер, професор економіки в Чиказькій школі бізнесу Бута і колишній глава ФРС Bloomberg TV. «Без великого інфляційного тиску є багато питань про те, наскільки вони агресивні».
Тепер, коли виступ Пауелла пройшов, ринок шукає надійні сигнали про напруженість в торгівлі від зустрічі президентів США і Китаю, яка відбудеться на саміті “Великої 20” в Буенос-Айресі на цих вихідних. Президент США Дональд Трамп погрожував митами на китайські товари вартістю 200 мільярдів доларів, якщо вони не зможуть укласти угоду з переглянутими умовами торгівлі. МВФ попередив, що глобальне економічне зростання може сповільнюватися більше, ніж очікувалося. Останні дані свідчать про те, що ситуація тільки погіршилася, оскільки минулого місяця фонд скоротив прогноз світового ВВП відповідно до доповіді, підготовленої для наради “Великої 20”.
«Наступним каталізатором стане зустріч на “Великий 20″ між Трампом і Сі; ми вважаємо, що ризикові активи будуть тактично торгуватися з прибутком після припинення вогню», – сказала Елеонора Крейг, стратег Saxo Capital Markets в Сіднеї. «Ризики в торгівлі, пов’язані з буквальною угодою на” Великий 20″, навряд чи значно змінять настрій, оскільки відносини США і Китаю все ще погіршуються».
У той же час, рупія Індонезії піднялася, оскільки центральний банк країни сказав, що це забезпечить підтримку валюті, щоб продовжувати зміцнюватися відповідно до ринкових механізмів. Нафта відновила частину своїх втрат після несподівано великого збільшення запасів нафти в США, що викликали зниження в середу.