Учетная ставка. Анализ изменения учётных ставок на основе экономических показателей
Для начала разберемся, что же такое учетная ставка и для чего она нужна. Учетная ставка это процент, под который Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Учетная ставка является одним из основных инструментов регулирования денежно-кредитной политики.
Как работает изменение учетной ставки
Изменение учетной ставки ЦБ напрямую влияет на курс национальной валюты. В случае повышения учетной ставки, стоимость кредитов для коммерческих банков растет, тем самым делая кредиты более дорогими для населения. При удорожании кредитов, снижается предложение национальной валюты на рынке, что согласно закону «спроса и предложения» делает ее более дорогой и приводит к росту против других иностранных валют. При снижении Центральным Банком учетной ставки, стоимость кредитования падает. Благодаря снижению стоимости кредита, коммерческие банки и их клиенты более охотно пользуются кредитами, что приводит к увеличению оборота национальной валюты на рынке. В свою очередь, рост оборота национальной валюты приводит к снижению спроса на нее, на фоне чего национальная валюта снижается против иностранных конкурентов.
Учетная ставка – Причины изменения
- Инфляция – это рост цен на товары и услуги. При росте уровня инфляции покупательская способность денежной единицы падает, другими словами национальная валюта обесценивается. При чрезмерном росте уровня инфляции и обесценивании денежной единицы страны, Центральный Банк повышает учетную ставку для поддержания национальной валюты. В мировой экономике общепринятый уровень инфляции, при котором идет стабильный рост экономики, установлен на уровне 2,0%.
- Дефляция – это противоположное явление инфляции, при котором происходит снижение уровня цен, соответственно покупательская способность денежной единицы растет. При дефляции снижается экономический рост, так как экономика недополучает определенный объем национальной валюты. В условиях дефляции Центральный Банк вынужден снижать учетную ставку для увеличения денежной массы в обороте за счет роста кредитования, тем самым стимулируя инфляцию.
Какие экономические показатели влияют на изменение учетной ставки
Так как большинство ведущих экономик стран мира страдает от низкого уровня инфляции, при анализе изменения процентной ставки инфляционные показатели будут рассматриваться в первую очередь. К показателям инфляции относят: Индекс потребительских цен (CPI); Индекс цен производителей (PPI); Индекс розничных цен (RPI).
Весомое значение также имеют показатели соцсектора, такие как: Non Farm Payrolls; Заявки на получение пособий по безработице; Уровень безработицы; а также Уровень заработной платы. Рост занятости, снижение уровня безработицы, также как и рост уровня заработной платы, будут напрямую влиять на общие доходы населения, что положительно сказывается на общем обороте денежной массы в стране. Так как рост объема денежной массы является благоприятным для стимулирования инфляции, показатели соцсектора можно рассматривать как опережающие индикаторы изменения инфляционных ожиданий.
Очень важным в анализе изменения учетной ставки на основе экономических показателей является то, что оценивать показатели нужно минимум за квартал, а то и за несколько кварталов. Также важно учитывать тот факт, что лишь стабильный рост или же стабильное снижение экономических показателей будут влиять на решение ЦБ об изменении учетной ставки. Хоть экономические показатели страны рассматриваются в первую очередь в принятии решения об изменении учетной ставки, не стоит забывать о внешнеэкономических и политических факторах.
Более подробно о влиянии экономических показателей на изменение учетной ставки, Вы сможете узнать пройдя курс обучения у специалистов компании европейского уровня Еster Holdings Inc.
Следите за Блогом Трейдера, и предлагайте темы в блог на Ваше усмотрение — пишите нам info@esterholdings.com. Хорошей торговли!
Александр Сивцов