Топ-5 событий: экономические данные и ответные меры цб
Все внимание будет устремлено на экономические данные, чтобы выявить ранние признаки масштабов воздействия эпидемии коронавируса. В центре также остаются ответные меры со стороны правительств и центральных банков. Представляем самые важные новости этой недели.
1. Данные о предварительных последствиях экономического удара вируса
Мало кто сомневается в том, что глобальная экономика перейдет в рецессию по мере того, как страны всего мира будут закрывать свои границы на фоне продолжающихся усилий по сдерживанию распространения вируса. Само собой разумеется, что данные по индексу деловой активности (PMI), выходящие на этой неделе в США, Еврозоне и Великобритании, скорее всего, покажут большое падение.
Исследования PMI обычно проводятся во второй половине месяца, а данные изучения настроений потребителей собираются за неделю или около того до выхода PMI, поэтому экономисты считают, что уже на этой неделе будет представлен наиболее полный обзор воздействия коронавируса на данный момент.
Между тем данные по первичным заявкам о безработице в США, которые будут опубликованы в четверг, покажут полную степень влияния коронавируса на американский рынок труда. Экономисты Goldman Sachs подсчитали, что количество заявок подскочит до рекордных 2,25 млн, согласно анализу предварительных отчетов по 30 штатам.
2. Данные по ответным мерам правительства США
Республиканцы и демократы в сенате США в субботу продолжили усилия по достижению соглашения по законопроекту стоимостью более $1 трлн, направленному на смягчение экономических последствий эпидемии коронавируса для работников и предприятий.
Советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кудлоу заявил, что он ожидает, что окончательный законодательный пакет составит от $1,3 до $1,4 трлн.
Наряду с шагами, уже предпринятыми Федеральной резервной системой США и администрацией Белого дома, потенциальный законопроект окажет непосредственное влияние на экономику США в размере $2 трлн, по словам чиновников.
3. Стабилизируется ли ситуация с сокращением ликвидности?
Сокращение ликвидности побудило Федеральную резервную систему в пятницу увеличить долларовую своп-линию для Банка Канады, Банка Англии, Банка Японии, Европейского Центрального Банка и Швейцарского Национального Банка.
Чтобы убедиться, поможет ли это, нужно следить за стабилизацией курса доллара.
Спрос на мировую резервную валюту подскочил в преддверии затяжной эпидемии, когда имел место существенный дисбаланс между мировым спросом на доллары США и их предложением.
4. Картина оценки ситуации на рынках США может проясниться
По мере падения американского фондового рынка их оценка также резко упала.
Коэффициент цены к прибыли индекса S&P 500, основанный на оценке прибыли на следующий год, сократился с более чем 19 в конце февраля до 14,2 по состоянию на прошлую среду, по данным финансовой компании Refinitiv.
Но картина осложняется тем, что оценка прибыли, возможно, даже не достигла низшего предела, учитывая влияние коронавируса.
Она может проясниться в ближайшие недели, когда подойдет к концу первый квартал и компании начнут готовить свои результаты. На прошлой неделе FedEx и Marriott отозвали свои финансовые прогнозы на 2020 год из-за вспышки эпидемии.
Nike, Micron Technology и KB Home входят в число тех американских компаний, которые должны сообщить о результатах своей деятельности на этой неделе.
5. Развивающиеся рынки
Активы развивающихся рынков подверглись сильному удару: на прошлой неделе валюты опустилась до рекордно низких уровней, облигации — почти на 10%, а акции — примерно на 10%. Этому способствовало несколько факторов — усиление доллара, ухудшение экономических перспектив, падение цен на нефть, а также растущие расходы по займам.
Инвесторы, вкладывающие деньги в «зеленую валюту», столкнулись с постоянными стрессами на рынках доллара, при этом поспешные свопы между центральными банками в начале недели мало помогли разрешить кредитные затруднения, являющиеся основой проблемы.
Центральные банки США, еврозоны, Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии снова вмешались в ситуацию на рынке в пятницу, согласившись чаще предоставлять однонедельную кредитную линию в долларах США.
Политики стран с формирующимися рынками, которые не могут поддержать свою валюту или сталкиваются с трудностями при снижении ставок, будут надеяться на то, что шагов, принятых мировыми центральными банками, будет достаточно для того, чтобы положить конец кризису.