Топ-5 недели: сбитый с толку рынок
Растущая напряженность между Москвой и Западом из-за Украины и спекуляции по поводу денежно-кредитной политики ФРС, похоже, будут держать инвесторов в напряжении на этой неделе, сокращенной из-за праздника. Обеспокоенность по поводу роста инфляции также остаются на первом плане после публикации ключевого показателя инфляции в США и ряда отчетов по прибыли крупных американских ритейлеров. Цены на нефть останутся в центре внимания, в то время как в Великобритании и еврозоне будут опубликованы данные PMI, которые могут показать экономическое влияние ослабления ограничений COVID19. Вот что нужно знать в начале недели.
1. Рыночная турбулентность
В понедельник американский фондовый рынок будет закрыт в связи с праздником Дня президента, но инвесторам, вероятно, предстоит еще одна неспокойная неделя, поскольку опасения по поводу возможного российского вторжения на Украину подкрепляют спрос на активы-убежища.
Сохраняющаяся неопределенность в отношении следующего шага Федеральной резервной системы США также, вероятно, и дальше будет оказывать давление на акции.
ФРС дала понять, что повысит процентную ставку на предстоящем заседании в марте, чтобы снизить инфляцию, которая превысила целевой показатель центрального банка 2% и достигла самого высокого уровня за 4 десятилетия, но не указала, насколько решительно она будет действовать.
Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард призвал к жестким шагам по сдерживанию инфляции, в то время как глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в пятницу, что не видит необходимости в серьезных шагах центрального банка в начале цикла повышения ставки.
«Это сбитый с толку рынок: он сбит с толку из-за Украины, сбитый с толку тем, насколько жесткой будет ФРС, и в значительной степени он игнорирует очень сильные отчеты по прибыли компаний за четвертый квартал», — сказал в интервью Reuters Тим Гриски, старший портфельный стратег Ingalls & Snyder из Нью-Йорка.
2. Экономданные из США
На фоне спекуляций по поводу перспективы повышения ставки ФРС на полпроцента в марте инвесторы будут внимательно следить за пятничными данными по индексу расходов на личное потребление.
Прогнозируется, что индекс PCE, который, по слухам, является любимым показателем инфляции ФРС, вырос в январе на 6% в годовом исчислении, в то время как базовый показатель, который не включает цены на продукты питания и топливо, как ожидается, вырастет на 5,2%.
Данные PCE будут опубликованы как часть отчета по личным доходам и расходам. Другие экономические данные в пятницу включают в себя пересмотренные сведения о потребительских настроениях, информацию продажах жилья в США в январе и отчет по заказам на товары длительного пользования также за январь.
В течение этой недели также выступят несколько представителей ФРС, в том числе глава ФРБ Ричмонда Том Баркин, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер и управляющий ФРС Кристофер Уоллер.
3. Доходы ритейлеров
После сильного восстановления розничных продаж в январе потребители снова окажутся в центре внимания, и ряд отчетов по доходам крупных ритейлеров на этой неделе будут проанализированы на наличие признаков того, как растущая инфляция влияет на расходы. Несмотря на восстановление розничных продаж, настроения потребителей в последние месяцы упали до десятилетнего минимума, что вызвало опасения того, что восстановление экономики может затормозиться.
Home Depot (NYSE:HD), Lowe’s (NYSE:LOW), Macy’s (NYSE:M) и Foot Locker (NYSE:NYSE:FL) входят в число компаний, которые должны опубликовать свои результаты за четвертый квартал в течение этой недели. Другие компании, которые сообщат о своих доходах, это Anheuser Busch Inbev (BR:ABI) (NYSE:BUD), Alibaba (NYSE:NYSE:BABA), Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR), Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) и Beyond Meat (NASDAQ:NASDAQ:BYND).
Помимо итоговых показателей, инвесторы интересуются тем, как компании справляются с кризисом цепочек поставок, и взглядами компаний на инфляцию.
4. Цены на нефть
Цены на нефть могут настроиться на еще на одну неоднозначную неделю, пока трейдеры энергоресурсов сопоставляют потенциальные перебои с поставками нефти из-за российско-украинского кризиса и перспективу увеличения экспорта иранской нефти.
Опасения по поводу возможных перебоев с поставками из-за санкций в отношении крупнейшего экспортера — России в случае нападения на Украину, оказали поддержку ценам, которым также помогло восстановление спроса на нефть после пандемии.
Цены на нефть в США колеблются в районе $91 за баррель и на прошлой неделе достигли самого высокого уровня с 2014 года, в то время как цена на марку Brent -глобальный эталон, близка к 7-летнему максимуму.
Рост цен на нефть способствует стремительному росту инфляции, усиливая опасения, что ФРС придется решительно ужесточать свою денежно-кредитную политику, чтобы обуздать потребительские цены.
У инвесторов также будет возможность оценить на этой неделе влияние роста цен на нефть на доходы энергетических компаний, когда отчитаются Occidental Petroleum (NYSE:NYSE:OXY), EOG Resources (NYSE:EOG), NRG Energy (NYSE:NRG), Chesapeake Energy (NYSE:CHK) и Coterra Energy (NYSE:CTRA).
5. Данные PMI
В понедельник в Великобритании и еврозоне будет опубликованы данные PMI за февраль, которые могут показать рост экономической активности, поскольку правительства снимают дополнительные ограничения, введенные в эпоху пандемии. Во вторник все также будут внимательно следить за индексом делового климата в Германии Ifo.
Положительные признаки восстановления экономики могут побудить центральные банки быстро свернуть меры стимулирования после пандемии.
Банк Англии собирается снова поднять ставку в марте, в то время как официальные лица Европейского центрального банка все еще обсуждают, следует ли повышать ставку в этом году, чтобы обуздать инфляцию.
Глава Банка Англии Эндрю Бейли вместе с несколькими официальными лицами в среду должен предстать перед парламентским комитетом по финансам, чтобы ответить на вопросы об инфляции и экономических перспективах.
Между тем, в течение этой недели также выступят несколько официальных лиц ЕЦБ, в том числе вице-президент Луис де Гиндос и член исполнительного совета Изабель Шнабель.