Топ-5 недели: доходы банков и разногласия в МВФ
На этой неделе стартует сезон отчетности за третий квартал: JPMorgan Chase и другие крупные банки представят свои отчеты. За данными по инфляции в США будут внимательно следить, в то время как Федеральная резервная система опубликует протокол своего сентябрьского заседания по монетарной политике, на котором официальные лица заявили, что к концу этого года начнут сокращение стимулов. Международный валютный фонд и Всемирный банк начнут свое ежегодное собрание в понедельник, но разногласия по поводу главы МВФ Кристалины Георгиевой уже омрачили эту процедуру. В Великобритании публикация экономических данных привлечет внимание к состоянию экономики на фоне растущих ожиданий повышения ставки по мере роста инфляционного давления. Вот что нужно знать в начале недели.
1. Доходы банков
Ряд крупнейших банков мира начнет отчитываться по доходам в США, пока инвесторы сосредоточены на проблемах глобальной цепочки поставок, нехватке рабочей силы и предстоящем сокращении ежемесячных стимулов ФРС на сумму $120млрд.
JPMorgan Chase и BlackRock отчитаются в среду, за ними последуют Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC), Morgan Stanley (NYSE:MS) и Goldman Sachs (NYSE:GS) чуть позже на этой неделе.
Доходы банков во втором квартале превзошли прогнозы благодаря восстановлению экономики: Wells Fargo, Bank of America, Citigroup (NYSE:C) и JPMorgan Chase показали совокупную прибыль в размере $33 млрд.
В третьем квартале этот импульс, вероятно, замедлился; согласно данным I/B/E/S Refinitiv, прибыль финансового сектора вырастет на 17,4% по сравнению с почти 160% во втором квартале.
«Я думаю, что это будет сложный сезон доходов, — предупредила Лиз Янг, руководитель инвестиционной стратегии SoFi в Нью-Йорке. — Если проблемы с цепочкой поставок приводят к увеличению затрат, компания с сильной ценовой политикой может переложить рост затрат на других. Но нельзя пережить нехватку рабочей силы, если нельзя найти новых сотрудников».
2. Данные из США
Ключевым экономическим отчетом в США, за которым стоит следить на этой неделе, будут сентябрьские данные по инфляции потребительских цен (CPI) в среду. Несмотря на то, что темпы роста цен замедлились, инфляция по-прежнему выше, чем была до пандемии, из-за всплеска спроса после того, как экономика вновь открылась, что привело к росту цен.
Экономисты ожидают, что CPI будет соответствовать месячному росту в августе на 0,3% и годовому росту на 5,3%.
В четверг выйдут данные по инфляции цен производителей (PPI), а в пятницу выйдут данные по розничным продажам. Как ожидается, объем розничных продаж снизится из-за резкого сокращения продаж автомобилей на фоне сбоев цепочек поставок, но без учета автомобилей, согласно прогнозам, розничные продажи вырастут.
3. Протокол заседания ФРС
ФРС опубликует в среду протокол сентябрьского заседания на фоне ожиданий, что до конца этого года она начнет сокращение покупки активов, что станет важным первым шагом к возможному повышению ставки.
Отчет о занятости в США за сентябрь, опубликованный в минувшую пятницу, не повлиял на ожидания того, что ФРС может начать сокращать стимулы к концу года.
Хотя в экономике в сентябре было создано всего 194 тыс. новых рабочих мест, пересмотр в сторону повышения данных за предыдущие месяцы означает, что в целом экономика восполнила половину дефицита рабочих мест, с которым она столкнулась в декабре, по сравнению с уровнем занятости до пандемии.
Глава ФРС Джером Пауэлл заявил в прошлом месяце, что ему достаточно будет увидеть «приличный» отчет по занятости в США за сентябрь, чтобы быть готовым начать сокращение стимулов в ноябре.
4. Ежегодное собрание МВФ и Всемирного банка
Ежегодная встреча Всемирного банка и МВФ начнется в понедельник, на которой официальные лица обсудят глобальную экономику, продолжающуюся пандемию COVID-19 и вопросы глобального налогообложения.
Но это громкое событие было омрачено скандалом из-за фальсификации данных, которые ставят под угрозу карьеру директора-распорядителя МВФ Кристалины Георгиевой.
Утверждается, что Георгиева оказывала давление на сотрудников Всемирного банка, чтобы они изменили данные в пользу Китая в 2017 году, когда она была исполнительным директором банка.
Обвинения, которые Георгиева категорически отвергает, омрачают инициативы фонда, направленные на восстановление мира после пандемии.
Решение о будущем Георгиевой в МВФ будет принято в понедельник.
5. Данные из Великобритании
Поскольку экономика Великобритании демонстрирует признаки замедления на фоне роста цен, сбоев цепочек поставок и нехватки рабочей силы, предстоящая публикация экономических данных окажется в центре внимания.
Во вторник будут опубликованы данные об изменении количества подавших заявки на пособие по безработице за сентябрь, а также данные по безработице и заработной плате за август. В среду будут опубликованы данные по ВВП страны в августе, а также по промышленности и производству.
Рынок делает ставку на то, что Банк Англии может стать первым крупным центральным банком, который повысит ставку с момента начала пандемии.
В субботу официальный представитель Банка Англии Майкл Сондерс заявил в интервью газете Telegraph, что домохозяйства должны быть готовы к «значительно более раннему» повышению процентной ставки по мере усиления инфляционного давления.