Так все-таки, пациент жив или мертв? Что будет дальше с General Electric: перспективы до и после отчета.

Дорогие друзья, я ОБОЖАЮ понедельники — потому что, наконец, после целых двух дней без биржевой торговли, я снова В РЫНКЕ! С чем Вас также поздравляю.

Эта неделя особенно интересная, ведь период отчетов корпоративного сегмента фондового рынка США только начинается.

За что я люблю анализ фондового рынка, и в целом торговлю на нем, так это за ощущение, что прикасаешься к реальным судьбам компаний и их сотрудников, это непередаваемое ощущение можно получить только здесь.

Компания, которую мы будем сегодня разбирать по косточкам — это гордость американского промышленного сегмента и один из исторических гигантов, который в свое время создавал промышленность США:

General Electric Company (GE: NYSE)

Компания основана в 1878 году изобретателем Томасом Эдисоном и первоначально называлась «Эдисон электрик лайт», после объединения в 1892 году с компанией «Томсон-Хьюстон электрик» получила своё современное название.

В настоящий момент компания включает 6 подразделений:

• GE Energy включает в себя GE Power & Water, GE Energy Management, GE Oil & Gas. GE Energy производит оборудование для водоподготовки и водоочистки, оборудование для выработки электроэнергии, безопасного и надежного распределения электроэнергии, нефтегазовое оборудование, в том числе и турбины.
• GE Healthcare выпускает медицинское оборудование.
• GE Transportation производит грузовые и пассажирские тепловозы, оборудование железнодорожной сигнализации, дизельные двигатели для железнодорожного и морского транспорта, а также приводы для карьерных самосвалов и буровых установок.
• GE Aviation производит реактивные двигатели, газотурбинные установки для применения в судостроении, а также обслуживает авиационную технику.
• GE Capital включает в себя GE Money Bank и GE Commercial Aviation Services.
• Home & Business Solutions включает в себя GE Lighting, Intelligent Platforms занимается выпуском светотехнического оборудования и источников бесперебойного питания.

(ВИКИПЕДИЯ)

История этого мастодонта — это хитросплетение интриг и множества историй о военных заказах, участие в разработке и производстве ядерного оружия, стратегические подряды Военно-Промышленного Комплекса, одним словом ужас как интересно ).

Но тема этой статьи уже из нашего времени, и, пожалуй, тут стоит посмотреть на график жизни и движения акций компании за период с 2005 года. (Рисунок №1)

Как мы видим, кризис 2008 года «коснулся» и нашего героя статьи. Простым словом «падение» не опишешь ту динамику, которую мы видим на графике, — тут больше подойдет вариант срыв, а еще точнее реальный обрыв, с которого открывается великолепный вид на море, но при этом нет ни малейшего желания делать шаг вперед или даже просто постоять на краю. Динамика с 40 USD за акцию и до 6 USD — это, наверное, было как Апокалипсис для акционеров.

Но пришло второе дыхание и поддержка в виде ряда гос заказов. И компания, почти как феникс, «восстает из пепла» и не спеша, но устойчиво набирает обороты. А в 2016 г., на фоне начала сворачивания программы количественного смягчения и минимальных цен на нефть, формирует устойчивый максимум в районе 34-35 USD за акцию.

И тут на арену выходит любимец публики, человек из народа и для народа, мастер конфликта и создания скандалов — мистер Ти, он же папа Дональд, его Величество, будущий президент США — Дональд Трамп.  После десятилетий правления демократов и их распоряжения госзаказами, возникает «призрак» республиканских перемен. И после ряда попыток идти просто в ногу с рынком, мы наблюдаем кардинальные изменения и практически повторение того самого обрыва, который на данном этапе еще в процессе.

Давайте перейдем немного к цифрам

Ряд аналитиков, в числе которых и ваш собеседник, допускает дальнейшее снижение до уровней 15 USD за акцию, что вообще-то перекликается и с моими ориентирами в зоне минимумов 2010 и 2011 гг. 14-15 USD, где вообщем то и располагается возможный плацдарм для, как минимум, краткосрочной коррекции на рост, а как максимум среднесрочного разворота. Потенциал этого разворота – уровни сильного психологического сопротивления 19-20 USD за акцию.

Было бы просто супер, если бы цена на рынке зависела только от технического анализа, но на фондовом рынке, даже больше чем на других, динамика учитывает и фундаментальные внешние факторы. И тут, конечно, надо учесть сильные и долгие дебаты о возможном разделении компании, и будущей политике и направлении, которого будет придерживаться новое руководство компанией во главе с Джоном Фланери (John Flannery), который сменил Джефа Иммелта (Jeff Immelt) в октябре-ноябре 2017 г.

На днях, а именно 24 января, мы ожидаем отчет за 4 квартал 2017 года. Какие же прогнозы (Рисунок №2):

После сюрприза по итогам трех кварталов 2017 г. (ожидания EPS 0,49 USD и факта 0,29 USD), конечно, хочется верить в позитивный расклад), но как по мне, даже выход ниже прогноза не даст достаточного импульса для пробоя диапазона поддержки. То, что может вызвать дальнейшее снижение – это только реальная реструктуризация подразделений.

Но давайте уже конкретнее…)

Торговая рекомендация: BUY по завершению коррекции, со ступенчатой фиксацией прибыли.

Примеры сделок:

• консервативный вариант:
  BUY limit 15.00 , SL 13.90 , TP 17.50
• агрессивный вариант:
  BUY (c открытия рынка 22.01.18) , SL 13.50 , TP 25.00
  (при растущей динамике с открытия, и подъем цены выше 19.00, перенос SL в зону безубытка)

Для тех, кто встретил в тексте много незнакомых терминов, не впадайте в отчаяние, а идите на индивидуальные курсы обучения, более конкретную информацию о них можете прочитать на сайте компании Ester, а если есть вопросы лично ко мне — пишите на почту техподдержки support@esterholdings.com с пометкой для Andrew Green.

Стабильный заработок – это хорошо, но именно возможности большой прибыли и создали биржевую торговлю. Так что умейте сохранять что есть, но стремитесь к вершинам!

Andrew Green