Металлические игры Дональда Трампа: экономическая глупость или политическая стратегия? Недельный обзор перспектив USD.

Добрый день и с началом торговой недели, мои друзья и читатели.
С Вами Andrew “Golden Eye” Green.

В целом, как обычно, прежде чем изучить перспективы следующей недели, давайте бросим короткий взгляд на основные драйверы прошлой:

• Первое выступление нового главы ФРС Джерома Пауела (Jerome Powel) перед законодателями из Комитета по контролю за финансовыми услугами (House Financial Services Committee).
  Основными тезисами были:
• усиление международного влияния США на динамику международного развития;
• необходимость дальнейшего стимулирования роста заработной платы при исторически низких уровнях безработицы. Повышенное внимание на рост инфляции и дальнейшее повышение учетной ставки и снижение баланса активов ФРС;
• пересмотр действующих аспектов регуляторной политики ФРС;
• несмотря на попытки участников выступления, глава ФРС воздержался от комментариев сверх основных направлений действующей политики ФРС.

В целом, личность нового главы ФРС сейчас находится под пристальным вниманием общественности, в силу своего явного протрамповского назначения. Еще свежи в памяти экономики США манипулятивные и популистские  действия президента Ричарда Никсона (Richard Milhous Nixon) в 70х годах прошлого века с его назначениями доверенных лиц в структуру ФРС, ФБР и других ведомств, которые по своей сути должны были оставаться подотчетными, но независимыми инструментами власти. Тогда это все закончилось Уотергейтским скандалом, импичментом и долгим, почти в 10 лет, периодом экономического восстановления. Насколько далеко в этот раз зайдет Дональд Трамп? – Посмотрим.

• Заявление Дональда Трампа о введении новых тарифов на экспорт стали и алюминия в США, тем самым начиная новый виток в истории протекционизма и экономического мирового противостояния.

Относительно этого заявления и его последствий для мировой экономики и экономики США, мнения экспертов разделяются. Большая часть придерживается мнения, что это «первый выстрел» в мировой торговой войне, которую развязывает Трамп, с целью формирования доминирующей позиции США на арене. Но есть также ряд экспертов, которые не спешат сгущать краски вокруг этих событий, опираясь на тот факт, что сами заявления это, в первую очередь, еще не действия, а во вторую очередь, что совокупность влияния этих тарифов на США и мировую экономику при всем успехе будет минимальной. А ажиотаж, который раскручивается, это просто определенным образом подогретое общественное мнение против жестких мер Трампа по формированию сильной экономической позиции США на мировой арене и защите интересов национального производителя и политики создания дополнительных рабочих мест на территории США более качественного уровня.

Мы можем изучить влияния этих новостей на финансовый рынок, опираясь на объективные показатели фондового рынка. Начнем, пожалуй, с Доу-Джонса (рисунок 1).

Как мы видим, негативное влияние присутствует, но называть его паникой, конечно, не обосновано. Индекс уверенно держится выше значения 24000,00. И, после падения первой половины февраля 2018 г. до уровней 23500, выглядит достаточно уверенно. Говорить о дальнейшем снижении стоит только после уверенного не ситуативного пробоя уровня 23000,00 и стабильного закрепления ниже его.

Насколько настроения инвесторов в текущий момент соответствуют информационному накалу стоит оценить с помощью показателя волатильности VIX от CBOE (рисунок 2).

Здесь мы также наблюдаем небольшой всплеск на фоне заявлений четверга, но пятница вернула панические настроения в более контролируемые диапазоны, ниже показателя в 20 единиц. В большей степени это говорит о спокойствии, чем о желании инвесторов искать более «безопасные гавани» для своего капитала.

Мое мнение, что рынок ждет более конкретных данных по заявлению Трампа. Даже самого факта введения таких тарифов на текущий момент не достаточно для формирования каких-либо направленных тенденций. И стоит учесть, что политика защиты национальных интересов, или протекционизма, имеет однозначно позитивные стороны для национального производителя, все зависит от уровня и глубины вмешательства в международные торговые потоки.

Как же это все отразилось на индексе национальной валюты США? И чего ждать на следующей неделе?

Давайте взглянем на дневной график фьючерсов на индекс USD (рисунок 3).

Ну что ж, сопротивление на 90,00 пока держится, но в большей степени неуверенно. При отсутствии внешних раздражителей дальнейшая динамика индекса в большей степени склонна к росту. Сильной поддержкой для растущих настроений остается уровень на 88,00.

Основная рекомендация — ПОКУПАТЬ!

Примеры сделок:

• консервативный вариант:
  BUY limit 88.50 , SL 87.50 , TP 91.50
• агрессивный вариант:
  BUY (с текущих 89.95) , SL 87.50 , TP 91.50

На рынке всегда множество тех, кто ЗА и ПРОТИВ.
Будьте ЗА себя и ПРОТИВ всего того, что мешает Вам расти.

Andrew Green