Внутренняя корреляция валютного рынка: Призрак прошлого или инструмент торговли будущего?
Прежде чем рассказать Вам о внутренней корреляции валютного рынка, для начала разберемся что это. Корреляция – это взаимосвязь между теми или иными валютными инструментами и их влияние друг на друга. Существует определенный диапазон корреляции от +1 до -1, другими словами, корреляцию можно разделить на два типа: прямая или обратная.
Прямая корреляция – это когда несколько валютных инструментов движутся, в основном, в одном и том же направлении. В основном на рынке прямая корреляция просматривается по таким парам как EUR/USD и GBP/USD или AUD/USD и NZD/USD.
Обратная корреляция – это когда инструменты валютного рынка двигаются в разных направлениях, имея практически зеркальное отражение динамики друг друга. В основном к таким парам относят EUR/USD и USD/CHF или GBP/USD и USD/JPY.
Причина данных корреляций лишь в том, что во всех выше представленных валютных парах участвует доллар США, поэтому те корреляции, которые мы наблюдаем на рынке, это именно движение американской валюты, а не взаимодействие между другими валютами. Рассмотрим несколько примеров, когда выше упомянутые корреляции не имели никакого значения для движения валютных инструментов.
Зачастую данный тандем валютных пар демонстрирует разнонаправленное движение, другими словами, если пара GBP/USD растет, то USD/JPY снижается. Но в силу различных фундаментальных факторов, в связи с нестабильной ситуацией в Великобритании, и в целом в мировой экономике, это взаимодействие не на столько сильное как хотелось бы. 24 июня 2016 года прошел референдум в Великобритании по выходу страны из ЕС, в результате которого большинство британцев проголосовало за Brexit. В результате данного события пара GBP/USD резко снизилась, потеряв при этом более 1700 пунктов. В свою очередь пара USD/JPY также резко снизилась, потеряв при этом более 700 пунктов. Данная динамика обусловлена тем, что Brexit несет определенные риски для экономики Великобритании и ЕС, что ослабило фунт и вызвало спрос на инструменты убежища, такие как японская иена. Если объяснять более простым языком, данные движения на рынке не имели никакого отношения к динамике доллара США.
В основном эта пара валютных инструментов демонстрирует движение в одном и том же направлении, но Brexit пошатнул эту связь и сделал ее уже не такой прочной, как раньше. 5 августа 2016 года публикация Nonfarm Payroll вызвала укрепление доллара США по всему спектру против корзины валют. Но уже с начала следующей недели евро начало восстанавливать утраченные позиции против доллара США, когда фунт продолжил снижение под давлением опасения негативных последствий Brexit.
Исходя из примеров, корреляция – не совсем удачный инструмент для торговли, но это не так. Торгуя на валютном рынке, исходя из внутренней корреляции, нужно обязательно учитывать фундаментальные факторы, которые по отдельности могут влиять на ту или иную валюту, в случае отсутствия данных факторов между определенными парами будет наблюдаться практически 100% прямая или обратная корреляция, так как это будет движение общей составляющей валютной пары. На сегодняшний день самая ярко выраженная обратная корреляция видна между парами EUR/USD и USD/CHF, что позволяет хеджировать по ним сделки.
Что бы подробно узнать о торговле на валютном рынка с помощью внутренней корреляции, записывайтесь на курсы к специалистам европейского уровня компании Еster Holdings Inc.
Александр Сивцов