Фондовый рынок Китая: Гонконгская фондовая биржа. Александр Сивцов.

Экономика Китая является одной из крупнейших экономик мира, которая по своим объемам уступает лишь США. Китай представляет собой локомотив движения мировой экономики в целом, исходя из чего, торги на китайский фондовых площадках будут значительно влиять на другие мировые финансовые рынки. Фондовый рынок Китая представлен тремя биржами: Шанхайская фондовая биржа, Шэньчжэньская и Гонконгская фондовая биржа.

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange)

Несмотря на то, что Гонконг является отдельным административным районом Китая и живет по собственным экономическим законам, Гонконгская фондовая биржа очень хорошо отражает состояния экономики Китая. Данная биржа (по состоянию на 2014 год) занимала 6 место по уровню капитализации в мире и на данный момент является крупнейшей фондовой площадкой Китая.

Немного истории

Свое начало Гонконгская фондовая биржа берет с 1891 года, когда была создана Ассоциация фондовых брокеров, которая была первой фондовой площадкой в Гонконге. В 1947 году Ассоциация фондовых брокеров слилась со второй фондовой площадкой, созданной в 1921 году, в Гонконгскую фондовую биржу. Свой современный вид Гонконгская фондовая биржа приобрела в 2000 году путем слияния с Гонконгской фьючерсной биржей и клиринговой компанией Гонконга. В 2012 биржей была приобретена Лондонская биржа металлов за 2,2 млрд. долларов США.

По состоянию на начало февраля 2016 года, капитализация Гонконгской фондовой биржи составляла 2,773 трлн. долларов США. Площадка позволяет вести торги с помощью 8681 типа финансовых инструментов, при этом общее количество торгуемых акций свыше 211 млрд.

Индекс Hang Seng Index

Hang Seng Index – это основной индекс Гонконгской фондовой биржи. Его расчетом занимается компания HSI Services Limited. В расчете индекса принимает участие 34 крупнейшие по капитализации компании, торгующихся на бирже. Их общий уровень капитализации составляет 65% общей капитализации биржи.

Корелляция Hang Seng Index с валютными и сырьевыми инструментами

Движение индекса Hang Seng очень хорошо отражает общее состояние экономики Китая, которая является двигателем мировой экономики в целом, поэтому, при сильных колебаниях, будет иметь весомое влияние на инструменты мировых финансовых рынков. В частности динамика фондового рынка Китая будет иметь весомое влияние на японскую иену, как инструмент безопасности. При резком снижении индекса Hang Seng, японская иена будет укрепляться на фоне бегства инвесторов от риска и наоборот.

Коррекция индекса Hang Seng от 08.09.2016 года, после значительного снижения на протяжении нескольких месяцев.

Снижения японской иены против доллара США от 08.09.2016 на фоне пересмотра участников рынка к риску, чему способствовал рост фондовых площадок Китая.

Стоит учесть тот факт, что Китай является страной с очень развитым промышленным сектором, поэтому сигналы падения данного сектора экономики будут негативно влиять на нефтяные котировки, так как промышленность создает главный спрос на сырую нефть. Падение фондового рынка Китая летом 2015 года, было одной из главных причин новой волны снижения цен на нефть в этот же период.

Также читайте мою ранее опубликованную статью “Фондовый рынок Европы: Лондонская фондовая биржа” на сайте компании Еster Holdings Inc.

Александр Сивцов