Новости рынка

Bloomberg.com – Риски финансовой системы Канады от повышенного потребительского долга и цен на жилье ослабевают, сказал центральный банк, в то время как «чистый размер» того, что означает задолженность семьи, означает, что опасность будет сохраняться в течение некоторого времени.

Более строгие правила ипотеки сдерживают некоторых из самых рискованных заемщиков. Рост цен на односемейные дома в Ванкувере и Торонто также заметно замедлился.

«Две основные уязвимости, которые мы внимательно наблюдаем, демонстрируют продолжающиеся признаки ослабления, что является обнадеживающим», – сказал губернатор Стивен Полоз в четверг в четверг из Оттавы. «Более высокие процентные ставки и изменения в руководствах по ипотечным кредитам привели к снижению кредитного роста и повышению качества нового кредитования».

В течение последнего десятилетия экономика Канады была задействована за счет потребительских потребительских расходов, что привело к росту цен на жилье, особенно в Торонто и Ванкувере. Это привело к опасениям относительно рисков высокого уровня задолженности в условиях роста процентных ставок.

Полоз повысил ставки три раза с прошлого лета, и инвесторы предсказывают, что контрольный показатель 1,25 процента снова поднимется на следующем заседании в июле. […]

Bloomberg.com – Экспорт еврозоны упал впервые за пять лет в начале 2018 года, затягивая экономический рост, который резко замедлился в этот период.

Обновленные данные ВВП в первом квартале показали, что государственные расходы застопорились за три месяца до марта, в то время как экспорт упал на 0,4 процента, а чистая торговля оказалась затянутой. Экономика увеличилась на 0,4 процента, по сравнению с 0,7 процента в конце 2017 года, в соответствии с первоначальным чтением в офисе Eurostat. […]

Investing.com — Премьер-министр Канады Джастин Трюдо заявил вчера о неприятии замены в перспективе Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA) на двусторонний торговый пакт с США.

По разным поводам нам приходилось слышать, как президент (США Дональд Трамп) говорил о заинтересованности… в двустороннем соглашении вместо трехстороннего NAFTA, что у нас есть сейчас”, – приводят его слова западные СМИ.

“Позиция Канады заключается и всегда будет заключаться в том, что трехсторонний подход в самом деле лучше и для Канады, и для Мексики, и для США”, – добавил премьер.

Ранее западные СМИ сообщали со ссылкой на экономического советника президента США Ларри Кудлоу, что Д.Трамп склоняется к варианту с переговорами по отдельности с Канадой и Мексикой с целью урегулирования торговых разногласий.

Пересмотр или отказ от NAFTA – одно из предвыборных обещаний Д.Трампа. По его мнению, соглашение в его нынешнем виде невыгодно для США.

Investing.com — Китай хотел бы избежать эскалации напряженности в торгово-экономических отношениях с Соединенными Штатами, и готов увеличить импорт американских товаров, заявил представитель министерства коммерции КНР Гао Фэн.

Как сообщил он сегодня на брифинге для журналистов, в ходе состоявшихся в минувшие выходные переговоров вице-премьера Госсовета КНР Лю Хэ с министром торговли США Уилбуром Россом стороны предметно обсудили вопросы, касающиеся закупок Китаем в США сельхозпродукции и энергетических товаров, отметив, что “был достигнут определенный прогресс”.

“Состоялось обсуждение вопросов, касающихся специфических сфер сотрудничества, включая углубленные переговоры по сельскому хозяйству и энергетике. Китай готов импортировать больше товаров из США”, – сказал чиновник.

Как ранее сообщила газета Wall Street Journal, Китай предложил увеличить закупку американских сельскохозяйственных товаров и энергоносителей на сумму порядка $70 млрд в год, если президент США Дональд Трамп откажется от объявленных планов введения заградительных пошлин на ряд товаров китайского экспорта.

По словам источников, китайская сторона в ходе переговоров с У.Россом, выставила пакет предложений, предусматривающий, в частности, увеличение закупок китайскими компаниями американских соя-бобов, кукурузы, природного газа, нефти и угля, а также других сельхозтоваров и энергоносителей.

По оценкам Китая и США, объем закупок этих товаров Китаем в течение одного года составит порядка $70 млрд.

Президент США Дональд Трамп настаивает, чтобы власти КНР взяли на себя обязательство сделать шаги, которые позволили бы американской стороне сократить на $200 млрд дефицит торговли товарами с Китаем, составляющий в настоящее время порядка $375 млрд.

Пекин, однако, полагает, что достижение подобной цели потребует длительного времени.

Bloomberg.com – Глобальное ралли акций продолжилось в Азии в четверг на фоне уверенности в том, что глобальная экономическая экспансия остается неизменной и продолжает сохраняться в акциях американских компаний. Казначейства понесли убытки, при этом 10-летняя доходность составляла чуть менее 3 процентов.

Акции, полученные из Токио до Сиднея после того, как индекс S & P 500 вырос уже четвертый день подряд, индекс индексов Nasdaq поставил еще один рекорд. Доллар поскользнулся, и, конечно, упал на третий день из четырех. Рекордный американский экспорт помог сократить дефицит торгового баланса США в апреле, о чем свидетельствуют данные в среду, подчеркнув прогнозы роста во втором квартале. Австралийский доллар упал, поскольку профицит торгового баланса страны сократился больше, чем прогнозировали экономисты.

Европейские рынки оказались под давлением, когда облигации региона упали, а акции колебались на знаках того, что Европейский центральный банк готов обсудить окончание количественного смягчения.

Возврат аппетита к риску приходит, когда инвесторы привыкают к снова и снова угрозе протекционизма. Теперь они ожидают встречи «Семерки» на этой неделе для дальнейших событий в области торговли, а также встреч в этом месяце как Федерального резерва, так и Европейского центрального банка для более подробного анализа денежно-кредитной политики. Главный экономист ЕЦБ Питер Прат в среду подтвердил, что сбор на следующей неделе станет решающим для решения о том, когда прекратить свою программу покупки облигаций, опустив облигации региона.

Обновленное ралли в мировых фондах в некоторых кварталах возродило предупреждения о том, что инвесторы игнорируют риски, начиная с перехода центральных банков и заканчивая количественным ужесточением торговых барьеров и избыточных американских заимствований.

«Это самый безумно завышенный рынок с марта 2000 года», – сказал Дэвид Стокман,  директор по бюджету США в администрации Рейгана, на телевидении Bloomberg. Он сказал, что выкуп акций привел к искусственной поддержке акций США.

В другом месте нефть понесла убытки из отчета правительства США, свидетельствующего об неожиданном увеличении запасов отечественной нефти. Индийские облигации выросли после того, как Резервный банк Индии впервые повысил свою ставку с 2014 года. […]

Bloomberg.com – Развивающиеся рынки, которые борятся с более высокими процентными ставками в США, скорее всего, получат небольшое сочувствие от Федерального резерва.

Валюты развивающихся рынков распродавались на фоне опасений, что их экономики не справятся с более высокими расходами по займам США. Это побудило центральных банкиров в Индии и Индонезии призвать ФРС соблюдать осторожность, в то время как официальные лица в Бразилии предупреждают о сложных временах.

Есть несколько признаков того, что такие опасения будут направлять ФРС из его курса по крайней мере два и, возможно, три.

Председатель Джером Пауэлл прямо отодвинул критику в начале прошлого месяца в Цюрихе, заявив, что роль денежно-кредитной политики США в отношении иностранных внутренних финансовых условий «часто преувеличивается». Его коллега, губернатор Лаэль Брейнард, упомянул в выступлении 31 мая, но уделил гораздо больше времени, обсуждая риски роста, связанные с фискальным стимулом.

«Я не думаю, что они могут изменить политику, основываясь на страхе», – сказал Бриклин Дуайер, старший экономист BNP Paribas в Нью-Йорке. Ситуация с развивающимся рынком “- это шум прямо сейчас, оправданный шум. Но изменит ли он мнение U.S? Ответ, еще нет.

Экономика США движется вперед, прирост более миллиона рабочих мест в первые пять месяцев 2018 года. Инфляция ЦБ с 2-процентным целевым показателем, а по модели ВВП ФРС оценивает, что экономика выросла на 4,5 процента во втором квартале. […]

Investing.com — Темпы роста потребительских цен в Швейцарии в мае 2018 года усилились до 1% в годовом выражении после роста на 0,8% в апреле, свидетельствуют официальные данные. Такой уровень рост стал максимальным с марта 2011 года. Аналитики в среднем ожидали ускорения до 0,9%.

По сравнению с предыдущим месяцем цены в Швейцарии повысились в июне на 0,4%, вдвое быстрее майского уровня.

Вместе с тем темпы роста базовой инфляции (индекс Core CPI) остаются существенно слабее (0,4% в годовом выражении), поскольку основной вклад в усиление роста внесли свежие и сезонные продукты питания и топливо.

Импортируемые в Швейцарию товары в среднем подорожали на 2,7% относительно мая 2017 года, тогда как продукция швейцарского производства выросла в цене на 0,4%.

Investing.com — ВВП Австралии в первом квартале 2018 года увеличился на 1% по сравнению с предыдущим кварталом, в котором было зафиксировано повышение показателя на 0,5%, свидетельствуют официальные данные. Рынок ожидал повышения австралийской экономики в январе-марте на 0,9%.

В годовом выражении ВВП Австралии увеличился на 3,1% в январе-марте после подъема на 2,4% кварталом ранее, средний прогноз экономистов составлял 2,8%. Подъем показателя стал рекордным со второго квартала 2016 года.

Потребительские расходы увеличились на 0,3% в поквартальном выражении, тогда как правительственные расходы подскочили на 1,6%, а капзатраты бизнеса – на 1,3%.

• Австралийский экспорт увеличился на 2,4%, импорт вырос на 0,5%.
• Австралийский доллар дорожает к доллару США на данных о ВВП.

Bloomberg.com – 2-процентный скачок в общем объеме денежных поступлений в марте – самый большой за последние годы – вызвал ожидание роста прибыли, но в апреле прибыль скромно выросла на 0,8%. Представитель министерства труда сказал, что бонусные выплаты раздули мартовский показатель.

Фактически, базовая зарплата выросла на 1,2% – так же, как и в марте. И экономисты ожидают дальнейшего роста.

Но суть в том, что японские потребители вряд ли начнут раскалываться в ближайшем будущем. По данным, опубликованным на этой неделе, расходы домашних хозяйств в апреле снижаются  третий месяц подряд. Это не помогает Банку Японии по-прежнему изо всех сил пытаться достичь 2-процентной инфляции после пяти лет чрезвычайных стимулов.

Марсель Тиелиан (Marcel Thieliant), старший экономист Capital Economics, оценил, что заработная плата должна вырасти на 2,5 процента для инфляции до 2 процентов на устойчивой основе.

«Мы считаем, что уровень безработицы должен снизиться до 1,5%, поскольку рост заработной платы будет таким сильным, что это займет еще несколько лет», – сказал он. «В результате ужесточение денежно-кредитной политики – это долгий путь».