Новости рынка

Investing.com — Опубликованный в четверг отчет показал, что объем розничных продаж в США в мае вырос третий месяц подряд, укрепляя оптимизм относительно американской экономики и поддерживая намерения центробанка США увеличить число повышений процентной ставки в этом году.

По данным отчета Министерства торговли США по сравнению с предыдущим месяцем объем розничных продаж в США в мае вырос на 0,8%, что оказалось значительно выше прогнозного значения роста на 0,4%.

Рост объема розничных продаж за апрель был пересмотрен в сторону роста до 0,4% по сравнению с первоначальным значением роста на 0,3%.

Увеличение розничных продаж указывает на экономический рост, а снижение — на экономический спад.

Базовый индекс розничных продаж (без учета продаж автомобилей) увеличился на 0,9% в мае против прогнозируемого роста на 0,5%. В апреле базовый индекс розничных продаж вырос на 0,4%.

Базовый индекс розничных продаж соответствует компоненте потребительских расходов при расчете валового внутреннего продукта. Потребительские расходы составляют 70% экономического роста США.

(Рейтер) – Европейский центробанк в четверг сообщил, что свернет программу скупки активов с конца декабря 2018 года, а ставки останутся на текущих уровнях как минимум до осени 2019 года.

ЕЦБ сообщил, что до конца сентября 2018 года скупка активов продолжится в объеме 30 миллиардов евро в месяц, а с конца сентября до конца декабря 2018 года ее ежемесячный объем будет составлять 15 миллиардов евро, после чего программа завершится.

По итогам заседания регулятор оставил депозитную ставку overnight на уровне минус 0,40 процента годовых. Основная ставка рефинансирования, определяющая стоимость кредитования в экономике, осталась на уровне 0,0 процента, ставка экстренного кредитования для банков – 0,25 процента.

Совет управляющих ЕЦБ ждет, что ключевые ставки останутся на текущих уровнях как минимум до конца лета 2019 года и в любом случае столько, сколько потребуется, чтобы динамика инфляции продолжила соответствовать текущим ожиданиям ее устойчивой корректировки.

Согласно заявлению ЕЦБ, принятые на заседании решения позволят обеспечить дальнейшее движение инфляции к уровням ниже, но вблизи 2 процентов в среднесрочной перспективе.

(Франческо Канепа, Балаш Кораньи. Перевод и текст Марины Бобровой. Редактор Антон Колодяжный)

Investing.com — Подавляющее большинство экспертов полагает, что Федеральная резервная система (ФРС) поднимет процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) по итогам двухдневного заседания, которое завершается в среду.

Рынок в среднем оценивает шансы на повышение ставки на июньском заседании до 1,75-2% годовых с текущих 1,5-1,75% более чем в 90%, свидетельствуют данные CME Group.

Подъема ставки ждут все 37 экономистов, принявших участие в опросе, проводимом агентством Bloomberg.

При этом доля респондентов, ожидающих еще, по меньшей мере, трех повышений в 2018 году, несколько сократилась по сравнению с мартом. Медианная оценка экономистов теперь предполагает еще два повышения в этом году, что совпадает с собственными прогнозами ФРС, также опубликованными в марте.

“Темпы роста ВВП во втором квартале могут составить 4%, но до этого был очень слабый первый квартал”, – говорит главный экономист Loomis Sayles & Co. Брайан Хорриган. По его словам, опасения по поводу торговых споров, устойчиво вялая инфляция, укрепление доллара и напряженность на развивающихся рынках также могут удержать Федрезерв от более агрессивной реакции.

Кроме того, после заседания представители американского центробанка опубликуют новые ежеквартальные макроэкономические прогнозы и обновленный прогноз относительно дальнейшей траектории процентных ставок. Затем председатель ФРС Джером Пауэлл начнет свою вторую пресс-конференцию с момента вступления в должность в феврале.

Многие эксперты ожидают, что руководство ЦБ улучшит прогнозы роста потребительских цен, а также экономики в целом, а также может увеличить прогноз числа повышений ставки в 2018 году до четырех (включая мартовское и июньское) на фоне ускорения инфляции и активного подъема на рынке труда. Точечные графики прогнозов (dot plots), обнародованные Федрезервом в марте, указывали на то, что ФРС предполагает поднять ставку три раза в 2018 году.

ФРС в конце 2015 года повысила базовую процентную ставку впервые почти за 10 лет, в 2016 году ставка была поднята один раз (на 25 базисных пунктов), в 2017 году – трижды на такую же величину. В марте 2018 года ставка была повышена еще раз.

Bloomberg.com – Нефть упала ниже отметки в 66 долларов за баррель, поскольку отраслевой отчет, показывающий, что запасы США расширились, вызвало обеспокоенность среди инвесторов, которые уже обеспокоены тем, что ОПЕК вскоре может сократить объемы производства.

Фьючерсы в Нью-Йорке упали на 1,3 процента после того, как Американский институт нефти сообщил, что на прошлой неделе выросли запасы нефти по всей стране. Это сопоставимо с прогнозами на сокращение поставок в преддверии правительственных данных в среду. Между тем, как уже говорилось, Россия, которая уже начала наращивать объемы производства, предлагает ОПЕК и их союзникам разрешить добычу продукции до уровня октября 2016 года в течение трех месяцев.

Bloomberg.com – Марио Драги проведёт то, что может стать самым неудобным политическим собранием Европейского центрального банка под его управлением.

Двухдневная сессия Совета управляющих в Риге – критическое обсуждение, которое может привести к решению о прекращении программы покупки облигаций ЕЦБ, будет иметь заметный заочный характер. Управляющий Банком Латвии Илмар Римшевич, который, как принимающая сторона, обычно сидит рядом с президентом Драги на пресс-конференции в четверг, вместо этого ведет борьбу с коррупционными обвинениями и лишен прав национальными органами власти. ЕЦБ направляет ему вызов  в суд.

Отсутствие управляющего – не единственная причина для беспокойства. Скандалы с изворотливыми клиентами в бывшем Советском Союзе преследовали латвийские банки, а ЕЦБ закрыл кредитора № 3 страны в феврале после того, как США обвинили его в нарушении санкций Северной Кореи.

«Это, несомненно, неловкая ситуация, – сказал по электронной почте директор Европейского центра международной политической экономии Фредрик Эриксон. «Единственное, что мы знаем, это то, что эта история плохо отражается на всех и подрывает доверие к центральным банкам в Европе».

ЕЦБ проводит одно совещание через год не в своей Франкфуртской базе, и Латвия была запланирована давно. Внешне собрания часто оказываются красочными. Четыре года назад в Неаполе, Италия, безопасность на фоне протестов против глобализации была настолько строгой, что политики едва могли услышать друг друга, говорящие под ревом вертолетов. На Кипре в следующем году журналист взял слово, чтобы обсудить президента ЕЦБ по-гречески. Несколько месяцев спустя на Мальте мероприятие состоялось в гостиничном комплексе, в котором также разместился богатый игровой зал.

Юридическая битва

Эта встреча проходит после нелегких месяцев для стран Балтии, насчитывающих 2 миллиона человек. 53-летний Римшевич был задержан в феврале по подозрению в том, что он потребовал взятку у местного кредитора, через несколько дней после того, как обвинения США в отмывании денег  ныне не существующей ABLV Bank AS. Он был освобожден под залог, отрицая правонарушения. Регуляторы ликвидируют банки стран-нерезидентов.

В то время как Латвия составляет всего 0,2 процента от экономики еврозоны, она стала центром вопросов по финансовому надзору и независимости центрального банка.

По решению суда Римшевичу запрещено выезжать из страны, что удерживает его от заседаний Совета управляющих. Его заместитель Зоя Размуса, которая будет присутствовать в качестве наблюдателя, вероятно, появится вместе с Драги в четверг в 15:30 на пресс-конференции в Риге.

Еще есть шанс, что Римшевич, который присоединился к Совету управляющих, когда Латвия перешла на евро в 2014 году и который управляет  национальным  банком дольше всех, может появиться. В то время как следователи будут рассматривать официальные обвинения в течение «нескольких недель», Европейский суд мог бы в любое время принять решение о его восстановлении или смягчении ограничений, с которыми он сталкивается.

Один из членов Совета управляющих ЕЦБ,  обсуждая своего коллегу, сказал, что Римшевич, не первый чиновник, столкнувшийся с разногласиями, будет приветствоваться «открытыми руками», если он будет открыт для будущих встреч. Политический истеблишмент Латвии явно более враждебен. Президент, правительство и парламент говорят, что он должен уйти в отставку.

Bloomberg.com – Фондовые рынки в Азии затормозились, и иена ослабела, так как инвесторы ожидают детали «всеобъемлющего» и исторического документа, подписанного президентом США Дональдом Трампом и северокорейским лидером Ким Чен Ыном.

С перспективой продолжения диалога между двумя лидерами, снижающего геополитические риски, иена из “тихой гавани” показала самую большую реакцию в сдержанном ответе инвесторов на саммит. Акции Токио в Сиднее колебались между прибылью и убытками. Доходность гос.облигаций США  стабильна. Индекс S & P 500 и фьючерс FTSE 100 едва сдвинулись с места. Фунт продлил снижение, поскольку знаменательное положение Theresa May’s Brexit выходит в парламент. Нефть, восстанавливается, поскольку трещины в трубопроводе угрожали нигерийскому экспорту.

Трамп приветствовал документ, подписанный с Кимом как «очень важный», в то время как северокорейский лидер добавил, что «мир увидит серьезные изменения» после беспрецедентного события. Он сказал, что «абсолютно» пригласит Ким в Белый дом. Ожидается, что Трамп проведет пресс-брифинг позже во вторник.

Трейдеры скоро переключатся на Федеральный резерв, который, как ожидается, повысит процентные ставки в среду, в то время как должностные лица Европейского центрального банка в конце недели готовы провести официальные переговоры о прекращении своей программы покупки облигаций. Банк Японии заседает в пятницу, без каких-либо изменений в ожидаемой политике.

«Несмотря на историческое событие, рынки не сильно изменились, потому что они уже снизили риск военного конфликта», – сказал Гоухун Квон, сопредседатель корейских исследований и старший экономист из Азии в Goldman Sachs Group Inc., перед подписанием документа телекомпании Bloomberg . Важнейшим шагом вперед является «выполнение, исполнение, реализация» любых соглашений, сказал он.

Между тем, главный экономический советник Трампа, Ларри Кадлоу, «поправлялся» в понедельник вечером после перенесенного сердечного приступа, заявила пресс-секретарь Белого дома.

Investing.com – Доллар США подешевел в ходе утренних торгов понедельника, а японская иена укрепилась; президент США Дональд Трамп покинул саммит G7, а затем написал в Twitter о том, что отзывает подпись под совместным коммюнике. Инвесторы внимательно следят за приближающейся встречей лидеров США и КНДР и решениями крупнейших центробанков по вопросу денежно-кредитной политикик.

Индекс доллара, который отражает силу доллара против корзины из шести основных валют, скинул 0,06% до отметки 93,49.

Саммит “Большой семерки” (G7), прошедший в Квебеке, завершился ранним отъездом Трампа, а согласие с другими лидерами не было достигнуто. Позднее он написал в Twitter, что он отказывается от подписания совместного коммюнике и выступил с критикой в адрес премьер-министра Канады Джастина Трюдо.

Сейчас Трамп прибыл в Сингапур, где во вторник должна пройти его встреча с лидером Северной Кореи Ким Чен Ыном.

Пара USD/JPY прибавила 0,18% до 109,75. Однако реакцию рынка можно считать умеренной, поскольку ряд трейдеров ожидали, что на саммите G7 будет достигнуто соглашение по торговле.

Кроме того, на этой неделе центральные банки в США, еврозоне и Японии проведут свои пересмотры политики. Ожидается, что ФРС на этой неделе повысит процентные ставки; инвесторы внимательно следят за тем, будет ли в 2018 году третий и четвертый раунд ужесточения политики.

Между тем, в Австралии торги проходили на тонком рынке из-за праздников, а пара AUD/USD прибавила 0,07% до 0,7605.

Пара USD/CNY упала на 0,01%, достигнув отметки 6,4058. Народный банк Китая установил базовую ставку для юаня по отношению к доллару на уровне 6,4064 против 6,4003 днем ранее.

Bloomberg.com – Огромный торговый профицит Китая с миром сократился в мае. К сожалению, из-за продолжающейся напряженности с президентом Дональдом Трампом профицита с США нет.

Разрыв в торговле с США увеличился до 24,6 млрд. Долл. США, составив почти весь общий профицит в размере 24,9 млрд. Долл. США. В целом экспорт увеличился на 12,6 процента в мае по сравнению с предыдущим годом, а импорт вырос на 26 процентов, отчасти благодаря росту цен на нефть и другие товары. Поставки в США выросли на 11,6 процента, больше всего с февраля. […]

Bloomderg.com – Экономика Японии прошла  непростой путь ранее, который закончился двухгодичным ростом, и прогнозы указывают на возобновление роста, поскольку глобальный спрос набирает обороты.

Валовой внутренний продукт сократился на 0,6 процента в годовом исчислении в первом квартале, согласно пересмотренным данным, опубликованным в пятницу […]

Частное потребление остается слабым – и это препятствие для цели Банка Японии – получить 2-процентную инфляцию.

Рост экспорта, капитальные вложения и самый трудный рынок труда в течение десятилетий еще не превратились в надежную заработную плату и потребительские расходы, которые могут подпитывать 2-процентную инфляцию. […]

Капитальные вложения растут более года, но медленными темпами. Результаты первого квартала были пересмотрены выше, увеличившись на 0,3 процента, по сравнению с предварительным показанием -0,1 процента.

В то время как экономический рост возобновится, ожидается, что он будет медленнее, чем 1,7 процента, достигнутый в 2017 году. И зависимость от внешнего спроса оставит Японию уязвимой в период обострения торговых войн. […]