Новости рынка

Bloomberg.com – Акции в Азии снова снизились в пятницу, настроенные на худшую неделю с марта, из-за продолжающихся опасениям относительно развивающихся рынков и прогноза прибылей технологических компаний. Иена превысила свою самую большую двухдневную прибыль с июля.

Акции упали в Японии, Южной Корее и Австралии, в то время как акции в Китае зафиксировали прибыль. Акции технологических компаний отставали, после того, как их американские коллеги снизились на фоне обеспокоенности по поводу долговечности спроса на чип. Акции развивающихся рынков стабилизировались после выхода на медвежий рынок, а валюты выросли. Иена укрепилась после того, как Wall Street Journal сообщил, что президент Дональд Трамп может обратить свое внимание на торговлю с Японией.

Следующее – это ключевой отчет о заработной плате в США в пятницу, в котором будут даны подсказки о состоянии рынка труда и состоянии инфляции заработной платы. В настоящее время развивающиеся экономики играют ключевую роль в настроениях, и последние убытки подпитывают опасения, что кризис может распространиться на развитые рынки. Президент Трамп может объявить пошлины на 200 млрд долларов на китайский импорт уже в пятницу после окончания периода общественного обсуждения .

Акции и валюта в Бразилии подскочили после того, как кандидата в президенты Джейра Болсонаро был ранен ножом во время предвыборного шествия, поскольку трейдеры делают ставку на то, что нападение приведет к жалости к кандидату и поможет продвинуть его во втором туре голосования. Рубль упал после того, как премьер-министр России Дмитрий Медведев призвал центральный банк страны активизировать свою деятельность.

Bloomberg.com – Акции в Азии упали, а региональный самый основной индекс находится у годового минимума , поскольку инвесторы видят риски слабого роста из-за кризисов на развивающихся рынках. Иена выросла.

Индекс MSCI Asia Pacific снизился шестую сессию подряд, так как снижение в Австралии и Гонконге компенсировало скромные плюсы на рынках, включая Индонезию и Малайзию. Акции Японии не справились с сильным землетрясением на его северном самом главном острове, который выбил электричество и добавил к транспортным прблемам от крупного тайфуна в начале этой недели. Европейские фьючерсы снизились. Десятилетняя доходность казначейских облигаций составляла 2,90 процента, а доллар был более устойчивым по отношению к большинству своих конкурентов.

В то время как основное внимание уделяется усилиям развивающихся рынков от Аргентины до Индонезии для поддержания доверия, намерение президента Дональда Трампа объявить очередной раунд повышения тарифов на китайский импорт в четверг также имеет большое значение.

Авторитеты на Уолл-стрит предупреждают о том, что акции США сталкиваются с встречными ветрами – Citigroup Inc. назвал уровни настроений, поскольку он предупредил, что может произойти еще один откат, а Goldman Sachs Group Inc. заявил, что завышенные оценки и ужесточение рынка труда привели к бычий/медвежий индикатор до тревожных максимумов.

«Цепная реакция для кризиса – это нормальная реакция», – сказал Джордж Бубурас, директор Salter Brothers Asset Management, на Bloomberg Television. Хотя оценки убедительны, «они собираются стать более привлекательными, поскольку они распространяются немного дальше в своем маршруте».

Австралийский доллар упал после того, как еще два кредитора повысили ставки по ипотечным кредитам. Филиппинские акции упали больше всех на развивающихся рынках Азии, поскольку иностранные инвесторы в этом году сбрасывают акции страны рекордными темпами, поскольку инфляция растет.

Британский фунт получил поддержку на фоне обсуждений о Брексите. Золото поднялось, в то время как нефть WTI держалась ниже 70 долларов за баррель, опасаясь роста запасов. Биткоин упал после сообщения о том, что Goldman Sachs, как говорили, задерживает создание торговой платформы для криптовалют.

Bloomberg.com – Акции в Азии упали, так как продолжающееся давление на многих развивающихся рынках усилило обеспокоенность по поводу распространения на остальные рынки, и сохранялась напряженность в торговле.

Через день после того, как валюты упали по всему региону, пришла очередь фондового рынка. Акции снизились с Японии до Австралии, а падения в Гонконге, Китае, на Филиппинах и в Индонезии оказались самыми значительными. Европейские фьючерсы упали. Доллар был в основном стабильным, удерживая прибыль на фоне хороших данных по США, а доходность 10-летних казначейских облигаций колебалась около 2,90 процента. Оценки валют развивающихся рынков находятся около годичного минимума.

Инвесторы остаются осторожными, поскольку потрясения в развивающихся странах привлекают внимание трейдеров, и некоторые размышляют над тем, будут ли проблемы перерастать на развитые рынки. Инфляция на Филиппинах впервые за девять лет в августе превысила 6 процентов, присоединившись к Турции как еще один развивающийся рынок со стремительным ростом цен.

«Должно стать намного хуже, пока не улучшится», – сказал Кай Ван-Петерсен, глобальный стратег-стратег Saxo Capital Markets в Сингапуре, в интервью Bloomberg Television. «Когда вы получаете абсолютное распространение, все распродается, и я не думаю, что мы уже там. Прежде чем люди начнут говорить о покупках на развивающихся рынках,  нужно получить какую-то уверенность в окончании роста доллара США, и окончании ужесточения политики ФРС , и я все еще думаю, что игра продлится намного дольше».

Индонезийская рупия зависла на самом низком уровне после азиатского финансового кризиса 1998 года, в то время как рупия Индии опустилась еще на рекордный минимум. Австралийский доллар получил краткосрочный рост после того, как экономический рост во втором квартале превзошел ожидания. Нефть понесла убытки на фоне более сильного доллара и потенциального строительства хранилище в Кушинге, Оклахоме.

Bloomberg.com – Акции в Азии провели разнонаправленную сессию во вторник на фоне продолжающейся обеспокоенности по поводу стабильности на развивающихся рынках и перспективах обострения напряженности в торговле с США. Доллар и доходность гос.облигаций были стабильными.

Основные индексы метались между прибылью и убытками с небольшим направлением после того, как американские биржи были закрыты в понедельник из-за праздника. Акции в Японии и Австралии снизились, в то время как они выросли в Гонконге и Китае во второй половине дня. Европейские фьючерсы намекнули о сдержанном старте. Иена колебалась после того, как Банк Японии увеличил покупку краткосрочных облигаций во время его регулярных операций во вторник, компенсируя сокращение количества дней, на которые он планирует их выкупить.

Постепенно развивающиеся рынки продолжали снижаться после снижения в понедельник, когда Аргентинский песо резко упал, даже когда предпринимались дальнейшие шаги по восстановлению доверия инвесторов. Австралийский доллар прекратил падение после того, как центральный банк страны нарисовал оптимистичную экономическую картину, даже когда он оставил процентные ставки. Ранее валюта упала до самого низкого уровня с января 2017 года, после того как дефицит текущего счета увеличился больше, чем ожидалось.

Аргентина и Турция остаются эпицентрами кризисов, которые вносят тревогу в развивающиеся страны, где акции отстают от своих развитых партнеров благодаря встречным ветрам торговли и откату в вливаниях ликвидности крупными центральными банками. Акции США остаются лучом света, достигнув рекордных максимумов в прошлом месяце, даже когда Федеральная резервная система снова начнет повышать процентные ставки в сентябре.

Между тем, участники торговых переговоров США находятся в трудной ситуации со своими канадскими коллегами в связи с пересмотром Североамериканского соглашения о свободной торговле, уже согласованного между США и Мексикой. На китайском фронте президент Дональд Трамп может объявить о введении пошлин на китайские товары на сумму 200 миллиардов долларов уже в четверг.

«Рынки будут преодолевать эту торговую новость, пока она не повлияет на экономические данные, но это будет изменчиво для рынков», – сказал Шейн Оливер, глава стратегического инвестиционного отдела  AMP Capital Investors Ltd. и главный экономист Bloomberg Television.

В то же время нефть была стабильной после того, как она поднялась до самого высокого уровня за последние два месяца в Лондоне, поскольку экспорт сырой нефти Ирана упал. Фунт стабилизировался, поскольку основное предложение по Brexit от Великобритании подверглось критике дома и в Брюсселе.

Bloomberg.com – Акции в Азии начали сентябрь со снижением, а доллар продолжил свое недавнее ралли, поскольку инвесторы оценили перспективы торговли и решили, что потрясения могут быть лишь на некоторых развивающихся рынках. Фунт упал, глава переговоров по Brexit от ЕС сказал, что он категорически против  нынешнего предложения Великобритани.

Акции упали по всему региону, а европейские фьючерсы были смешанными. S&P 500 закрылся во флете в пятницу, так как доходы от потребительских акций компенсировали убытки по акциях энергетики, а гос.облигации – умеренно снизились. В понедельник рынки США закрыты из-за выходного. Иена выросла вместе с евро, а акции развивающихся рынков упали.

Поскольку акции США достигли нового рекордного максимума в августе, а Федеральная резервная система снова собирается повышать процентные ставки в конце этого месяца, инвесторы надеются, что мировая экономика сможет противостоять шоку от торговых ограничений. Развивающиеся рынки остаются под давлением, а Аргентина и Турция – последними эпицентрами кризисных настроений.

«Я не покупаю идеи, которые оценивают дешево на этих рынках», – сказал Chris Weston, руководитель отдела исследований в Pepperstone Financial Pty Ltd., из Bloomberg TV из Мельбурна. «Мое мнение – продолжать торговать тенденциями – оставаться медвежьим на развивающихся рынках. Нам нужно понять, что доллар США идет все ниже и яснее, что торговая напряженность приближается к концу. Я не думаю, что мы еще там.

В  то же время запасы нефти и меди WTI стабилизировались после потерь на прошлой неделе. Канадский доллар отступил после того, как переговоры по НАФТА застопорились.

Bloomberg.com – Европейские акции упали после неудачной сессии в Азии после того, как президент США Дональд Трамп активизировал свои жесткие разговоры о торговле. Акции развивающихся рынков ощутили еще один удар, в то время как доллар и гос. бонды держались стабильно.

Автопроизводители и шахтеры были крупнейшими проигравшими в индексе Stoxx Europe 600 после того, как Трамп поставил под сомнение объем торгового соглашения между США и Европой и, как было сказано, будет продолжать введение пошлин на китайские товары на следующей неделе. Акции развивающихся рынков падают второй день подряд, в то время как индийская рупия упала до рекордного уровня, а южноафриканский рэнд снизился до самого низкого уровня за два года, следуя за  валютами Аргентины и Турции. Евро вырос, и иена была стабильной, а облигации дрейфовали.

Осторожность возвращается на рынки, так как мировые акции заканчивают месяц своего ралли. В то время как Федеральная резервная система остается на своем пути ужесточения, и китайские власти перешли на снижение курса валюты страны, угроза глобального роста экономики, вызванная подрывом отношений с США и Китаем, остается впереди и в центре внимания.

По заявлению осведомленных людей, президент США хочет перейти к плану наложения тарифов на 200 млрд. долл. США на китайский импорт, как только завершатся публичные переговоры. В интервью Bloomberg он также вызвал обеспокоенность инвесторов относительно долговечности его недавнего соглашения с Жан-Клодом Юнкером, целью которого было прекратить более обширную торговую войну.

В то же время нефть WTI стабилизировалась выше 70 долларов за баррель после прорыва в первый раз за месяц, так как сокращение запасов в США указывает на ограничения поставок.

Bloomberg.com – Экономика Канады росла самыми быстрыми темпами за год во втором квартале, поскольку экспорт вырос, хотя замедление инвестиций в бизнес может немного затмить яркую экономическую картину.

В первом квартале 2018 года валовой внутренний продукт вырос на 2,9 процента в годовом исчислении, что на 1,4 процента больше, чем в первом квартале 2018 года, сказано в отчете Канады в четверг в Оттаве. Экспорт подскочил на 12,3 процента в годовом исчислении, что является самым большим квартальным ростом с 2014 года.

Тем не менее, цифры могут немного разочаровывать, поскольку замедление инвестиций привело к росту ниже прогнозов аналитиков. Такое развитие дает Банку Канады мало оснований для ускорения темпов роста процентных ставок, учитывая, что политики, ответственные за принятие решений, поставили потребность в необходимости отхода от потребления к инвестициям в бизнес. Инвесторы почти уверены в повышении ставок к октябрю, с небольшим шансом на повышение уже на следующей неделе на заседании Банка Канады.

Показатели ВВП «являются достаточным основанием для того, чтобы Банк Канады подождал до октября, чтобы снова повысить ставку», – сказал Эйвери Шенфельд, главный экономист CIBC World Markets, в примечании к инвесторам, назвав цифры ниже ожидаемых.

Канадский доллар упал на отчете на 0,4 процента до 1.2963 доллара США за доллар США в 8:49 утра в Торонто.

Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали рост на 3,1 процента во втором квартале, тогда как центральный банк прогнозировал прирост в 2,8 процента.

Замедление инвестиций

Валовые инвестиции в бизнес, которые находились на поздней стадии, выросли в годовом исчислении на 1,5 процента во втором квартале, что является самым медленным с конца 2016 года. Валовое накопление основного капитала, включающее государственные инвестиции, выросло менее из-за падения государственных расходов,  всего на 0,9 процента. Это значительно ниже ожиданий экономистов для роста ближе к 4 процентам.

Рост в строительстве нежилых зданий, машинах и оборудовании замедлился до 1,9 процента с 11,4 процента в первом квартале – также самый медленный с 2016 года.

Экспорт, однако, был положительным и самым большим фактором роста, подтвердив, что сектор вышел на гораздо более солидную основу после того, как боролся в течение многих лет после спада 2008-2009 годов.

Потребительские расходы отскочили от тяжелого начала до года, ускорившись в темпе до 2,6 процента во втором квартале, немного быстрее, чем прогнозировали экономисты. Это говорит о том, что домашние хозяйства преодолевают опасения, которые были связаны с расходами – в частности, была ли страна в ожидании резкого спада в жилищном секторе.

Коррекция в жилье не оправдалась, и инвестиции в строительство жилых домов восстановились во втором квартале после резкого снижения в первые три месяца года.

Одним из отрицательных значений потребления может быть то, что увеличение расходов было профинансировано за счет снижения коэффициента сбережений домашних хозяйств.

Ежемесячно ВВП в июне не изменился с мая, что было связано с серьезным сбоем электроэнергии на ключевом объекте Suncor Energy Inc., крупнейшего в Канаде производителя нефти по оценкам рынка.

Bloomberg.com – Прибыли акций в Азии испарилась, несмотря на еще один рекордный максимум от их коллег из США, поскольку торговые и геополитические проблемы продолжали кипеть. Доллар вырос, а доходность гос. облигаций немного изменилась.

Японские фондовые индексы стерли прежние прибыли как и акции в Гонконге и Китае, в то время как в Южной Корее и Австралии они мало изменились. Ранее индекс S&P500 рос четвертый день подряд, закрывшись выше 2,900 первый раз после лучшего, чем ожидалось, показателя  экономики США и ралли в технологиях, поддерживавших настроения. Австралийский доллар упал после инвестиций в бизнес во втором квартале намного хуже ожиданий, в то время как новозеландский доллар упал, поскольку деловая уверенность достигла 10-летнего минимума.

Акции снижались по мере того, как август заканчивается, а акции Азиатско-Тихоокеанского региона окупают большую часть потерь, наблюдавшихся в начале этого месяца. Поддержка центрального банка в Китае каким-то образом способствовала стабилизации валюты и прекращению кризиса в акциях Шанхая, хотя сохраняются опасения относительно торгового плюса США и Китая и темпов ужесточения денежно-кредитной политики в США.

Корейский полуостров вернулся в заголовки новостей, когда президент США Дональд Трамп обвинил Китай в подрыве усилий США по оказанию давления на Северную Корею в отказе от своего ядерного оружия, указывая на то, что его торговая война с Пекином начинает усугублять геополитическую напряженность.

В то же время, сырая нефть повысила прибыль после большего, чем ожидалось, снижения запасов нефти в США. Аргентинский песо упал до рекордно низкого уровня после того, как президент Маурисио Макри попросил Международный валютный фонд ускорить выделение средств из своей кредитной линии на сумму 50 млрд долларов, чтобы облегчить финансовый кризис в стране.

Bloomberg.com – Согласно данным Министерства торговли, опубликованным в среду, экономика США во втором квартале выросла более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее, по пересмотренным данным импорта и расходов на программное обеспечение, что способствует максимальному  росту с 2014 года.

• Валовой внутренний продукт вырос на 4,2% в годовом исчислении (4%), пересмотрен с 4,1%;  быстрее всего с третьего квартала 2014 года
• Потребительские расходы, большая часть экономики, выросли на 3,8% (3,9%), пересмотрены с 4%; отражает понижательные изменения в автомобилях, товары длительного пользования, здравоохранение
• Инвестиции в интеллектуальную собственность выросли на 11%, пересмотрены с 8,2%; импорт упал на 0,4%, что привело к росту ВВП, после того, как ранее сообщалось о росте на 0,5%, с учетом нефти
• Доналоговая прибыль компаний  выросла на 7,7% г / г и 3,3% кв/кв, максимум с 2014 года, после 5,9% г/г роста в первом квартале

Основные моменты

Изменения в ВВП, стоимость всех товаров и услуг, производимых в США, предлагают президенту Дональду Трампу еще один шанс сделать ставку на рост спроса, как и после первоначального отчета по ВВП за месяц до этого. Трамп назвал цифры «удивительными» и «очень устойчивыми», рассказав о своей политике, в том числе и об успехе от самого большого пересмотра налогов со времен Рейгана.

Тем не менее, темпы роста, как ожидается, притормозятся со второго квартала по мере того, как скорость снижения налогов сократится, торговая война угрожает спросу в бизнес, а Федеральная резервная система повышает процентные ставки. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют увеличение на 2,9% в течение всего года.

Расходы домохозяйств, на которые приходится около 70 процентов экономики, были поддержаны сильным рынком труда и снижением налогов. Кроме того, рост цен на бензин в начале этого года снизился, что снизило риск расходов.

Продолжающееся ускорение роста прибыли свидетельствует о том, что корпоративная Америка пользуется сильным спросом среди потребителей и бизнеса. Это вместе с более низкими налогами может послужить хорошим предзнаменованием для дальнейшего роста инвестиций в этом году.

Данные о ценах в отчете по ВВП показали, что инфляция соответствует цели ФРС в 2%. Исключая продовольствие и энергию, предпочтительный индекс цен центрального банка, привязанный к личным расходам, вырос на 2 процента в годовом исчислении, как и в первоначальном отчете.

Прочие детали

• Чистый экспорт добавил 1,17 процентов к росту ВВП, пересмотренному с 1,06-процентного роста; запасы отняли 0,97 балла по сравнению с ранее сообщенным 1
• Валовой внутренний доход, скорректированный на инфляцию, вырос на 1,8 процента после 3,9 процента
• Инвестиции в производство, в том числе расходы на оборудование, структуры и интеллектуальную собственность, увеличились на 8,5 процента, пересмотрены с 7,3 процента; расходы на бизнес-оборудование выросли на 4,4%, пересмотрены с 3,9%
• Инвестиции в жилье упали на 1,6 процента, пересмотрены с 1,1 процента снижения
• Конечные продажи для отечественных покупателей, кроме торговли и запасов – двух самых изменчивых компонентов в расчете ВВП – выросли на 3,9 процента, так же как и в первичном чтении
• Государственные расходы увеличились на 2,3 процента, пересмотрены с 2,1 процента; цифры отражают более высокие расходы на оборону, а также правительствами штатов и местных органов власти; расходы на оборону выросли больше всего с 2009 года
• Реальный располагаемый личный доход вырос на 2,5 процента, пересмотрен с 2,6 процента
• Отчет по ВВП является вторим из трех чтений