Новости рынка

Bloomberg.com – основной показатель инфляции в США неожиданно ослабел, так как цены на одежду упали более чем за семь десятилетий, а расходы на медицинское обслуживание снизились, что привело к тому, что американцы вздохнули от ускорения роста цен.

Без учета изменчивых цен на продовольствие и энергоносители базовый индекс потребительских цен в августе вырос на 2,2 процента по сравнению с предыдущим годом, не смотря на прогнозы экономистов, опрошенных Bloomberg News, в 2,4 процента. Более обширный индекс потребительских цен замедлился до 2,7 процента в годовом исчислении с 2,9 процента.

Охлаждение роста цен, а также то, что показал отчет о рабочих местах на прошлой неделе, было самым быстрым ростом заработной платы с 2009 года, означало, что почасовая оплата с поправкой на инфляцию выросла на 0,2 процента по сравнению с предыдущим годом, после снижения на 0,1 процента в августе.

Замедление в основном индексе частично отражает 1,6-процентное снижение цен на одежду, которые, как правило, неустойчивы. Тем не менее, более широкое замедление следует за данными, свидетельствующими об неожиданном снижении цен производителей и предполагает, что путь инфляции может быть более мягким, чем ожидалось. В то же время цены на фрахт и растущая заработная плата, наряду с тарифами и контрагентами, могут продолжать оказывать давление на инфляцию.

Ожидается, что политики федерального резерва будут повышать процентные ставки в конце этого месяца, хотя более устойчивое замедление темпов инфляции может повлиять на их прогноз на будущие увеличения.

Ежемесячное изменение

Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,1 процента по сравнению с предыдущим месяцем, по сравнению с прогнозом экономистов в 0,2-процентный прирост и последовал за ежегодным увеличением на 2,4 процента в июле. Более обширный индекс потребительских цен вырос на 0,2 процента, что меньше прогнозов на 0,3 процента. Ожидается, что он вырастет на 2,8 процента по сравнению с предыдущим годом.

Помимо одежды, индекс медицинских расходов снизился на 0,2 процента в течение второго месяца. Категория жилья, на которую приходится около одной трети индекса потребительских цен, показала 0,3-процентный прирост в соответствии с недавним ростом. Цены на новые автомобили остались неизменными, первый месяц без прибыли с апреля, в то время как подержанные автомобили и грузовики выросли на 0,4 процента.

Стоимость авиабилетов выросла на 2,4 процента после повышения на 2,7 процента в июле на фоне более высоких цен на топливо, что является одним из самых больших затрат для авиакомпаний.

Предполагаемый показатель инфляции ФРС – отдельная потребительская цифра из Департамента торговли – превысил 2-процентную цель центрального банка в июле, и эта цифра, как правило, немного ниже индекса CPI Департамента труда. Августовские цифры должны выйти 28 сентября после двухдневного заседания ФРС.

Сезонно скорректированные цены на бензин в августе выросли на 3 процента по сравнению с предыдущим месяцем, что больше всего с апреля, и за последние 12 месяцев выросли на 20,3 процента.

Bloomberg.com – Европейский центральный банк подтвердил, что в следующем месяце сократит выкуп облигаций и ожидает, что к концу года новые покупки будут приостановлены.

Расположенное во Франкфурте учреждение заявило, что оно будет выкупать 15 миллиардов евро (17 миллиардов долларов) активов в месяц с октября по декабрь и что решение приостановить программу после этого по-прежнему зависит от поступающих экономических данных. Руководители подтвердили, что процентные ставки останутся на их нынешнем рекордном минимуме «по крайней мере, до лета» 2019 года. […]

Bloomberg.com – Банк Англии пересмотрел свои прогнозы в экономике и отметил недавнее укрепление, нацеливающее чиновников на курс для будущих серий постепенного повышения процентных ставок.

Руководители заявили, что недавняя активность была лучше, чем ожидалось, и повысили свою оценку в третьем квартале до 0,5 процента с 0,4 процента, согласно протоколу их последней встречи, на которой они сохранили ставки. Должностные лица также отметили, что расходы на потребительские расходы и выплаты заработной платы, по-видимому, были сильнее ожидаемых.

Но они подтвердили, что Brexit является самой большой проблемой для прогнозов и что неопределенность относительно будущего Великобритании вне Европейского Союза возросла. С правительством, работающим над планами на случай непредвиденных обстоятельств Brexit, губернатор Марк Карни продлил свое пребывание в Банке Англии до начала 2020 года. В четверг он даже присутствовал на заседании Кабинета министров для обсуждения вопросов подготовки.

По решению Банка Англии Комитет по денежно-кредитной политике единогласно проголосовал за поддержание базовой ставки на уровне 0,75 процента после повышения на последнем совещании в начале августа. Он повторил, что для контроля инфляции потребуются «ограниченные» и «постепенные» темпы роста, а инвесторы видят следующее увеличение  в мае.

Фунт вырос после решения, прежде чем растеряв свои успехи от торговли и в итоге незначительно изменился с отметки 1,3049 с 12:38 в Лондоне. Анализ финансовых рынков в банке показал, что в 2019 году может быть увеличен процент ставок опционов на снижение процентных ставок центрального банка в 2019 году. Инвесторы также видят большие риски снижения фунта.

Комитет также отметил, что риски глобального роста увеличились по мере роста напряженности в торговле, а развивающиеся рынки стали более неустойчивыми. В Турции центральный банк поднял свою базовую процентную ставку на 625 базисных пунктов до 24 процентов в четверг, чтобы стабилизировать финансы страны. Решение было принято спустя несколько часов после того, как президент Реджеп Тайип Эрдоган вызвал недовольство, повторив свою враждебность по поводу более высоких ставок по займам.

Банк Англии опубликовал последний отчет от своих аналитиков по всей стране. Они выявили, что основной рост потребительских расходов остается сдержанным, и опасения из-за Brexit способствовали незначительному смягчению инвестиционных намерений. Тем не менее, рынок труда оставался жестким и зарплаты населения выросли по сравнению с предыдущим годом.

Bloomberg.com – Азиатские акции выросли в четверг, став на путь завершения самой длинной убыточной полосы за 16 лет после новостей о потенциальных торговых переговорах  в США. Доллар подешевел, а китайский юань вырос.

Индекс MSCI Asia Pacific вырос после 10 дней потерь, а Гонконгские и японские акции были во главе. Фьючерсы оказались ниже по акциям в Европе и Нью-Йорке. Гос. облигации стабилизировались, в то время как акции США завершили среду смешано. Сырая нефть обошла свой самый большой двухдневный прирост, так как трейдеры продолжают следить за ураганом Флоренции на восточном побережье США. Евро и фунт опередили политические решения Европейского центрального банка и Банка Англии.

Рынки приветствовали новость о том, что министр финансов США Стивен Мнучин недавно обратился к Пекину с предложением провести еще один раунд переговоров, через несколько дней после того, как президент Дональд Трамп пригрозил повысить тарифные пошлины почти по всем товарам из Китая. Тем не менее, стратеги по-прежнему обеспокоены эскалацией торгового спора. Goldman Sachs Group Inc. даже представляет американские акции на медвежьем рынке в одном сценарии. И среди глобального отступления от монетарного стимулирования Morgan Stanley также понизил акции.

«Мы не настолько оптимистичны в отношении акций в глобальном масштабе в Morgan Stanley прямо сейчас», – сказал Джонатан Гарнер, главный стратег Азии и развивающихся рынков, в интервью Bloomberg TV. В США последняя рекомендация банка заключалась в том, чтобы сократить портфель акции и перейти на продукты, привязанные к Libor, «чтобы воспользоваться преимуществами более высоких краткосрочных доходностей», – сказал он.

В то же время двухлетняя доходность  казначейства достигла еще одного рекорда десятилетия, а фьючерсные торги показывают, что инвесторы ожидают еще два повышения процентных ставок Федеральной резервной системы к концу года. Всплеск австралийской занятости поднял австралийца.

Акции в Азии упали, так как инвесторы оценили перспективы глобального роста не видя конца торговой напряженности. Цены на нефть подскочили, поскольку потенциально разрушительный ураган направился к американскому восточному побережью.

Акции из Сиднея до Бангкока снизились, а акции Гонконга продвинулись дальше на медвежьем рынке. Фьючерсы сигнализировали о сдержанном старте для акций в Лондоне. Двухлетняя доходность казначейских облигаций отступила назад после достижения десятилетия максимума, поскольку фьючерсы на доллар США и фьючерсы на фондовые индексы показали, что все больше инвесторов ожидают еще два повышения ставок к концу года. Десятилетняя доходность казначейских облигаций способствовала росту на 3 процента, а доллар стабилизировался.

Азиатские акции идут на 10-й день потерь. Валюты региона также пострадали от перспектив более жесткой денежно-кредитной политики США после множества сильных американских экономических данных.

«Мы обеспокоены тем, что торговая напряженность увеличивает риски для роста», – сказал Sneha Sanghvi, глава азиатских финансовых рынков в Westpac Banking Corp., сказал Bloomberg TV из Сингапура. «Мы наблюдаем повышенную волатильность и неприятие риска на финансовых рынках – эта тенденция, вероятно, будет продолжаться в течение следующих нескольких недель».

Нефть, настроена на самый большой рост с июня, так как ураган «Флоренция» угрожает рынкам бензина на восточном побережье США, и из-за приближающихся санкций на экспорт нефти из Ирана.

Bloomberg.com – Рост заработной платы в Великобритании ускорился в течение лета в условиях более низкого уровня безработицы более чем за четыре десятилетия.

Заработная плата без учета бонусов выросла на 2,9 процента в течении трех месяцев с июлем включительно, хотя экономисты прогнозировали  2,8 процента. Уровень безработицы составил 4 процента, что является самым низким с 1975 года, сообщило во вторник Управление национальной статистики.

Ужесточение рынка труда побудило Банк Англии повысить процентные ставки в прошлом месяце до их самого высокого уровня с 2009 года.

Сдержанная производительность означает, что даже скромное повышение заработной платы может подпитывать инфляцию, поскольку компании повышают цены, чтобы защитить свою маржу. Должностные лица, заседание которых ожидается на этой неделе, говорят, что потребуются дальнейшее повышение ставок .

Фунт продолжил рост после выхода данных и был на 0,4% выше на уровне $ 1,3075 по состоянию на 9:34 в Лондоне.

Заработная плата в настоящее время растет быстрее, чем цены на благоустройства притесненных домохозяйств, сжимаемых годами скудных повышений зарплаты, а в последнее время инфляционным всплеском, вызванный фунтом. Реальная заработная плата остается ниже уровня до финансового кризиса.

Только в июле средняя заработная плата выросла на 3,1 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года больше всего с июля 2015 года, и количество вакансий на рекордном уровне.

По сравнению с тем периодом, когда число занятых сократилось почти на рекордно высоком уровне, в сфере занятости было меньше позитивных новостей. Безработица, которая снизилась на 55 000 человек, возможно, выросла, но для резкого повышения уровня бездействия.

Общий рост заработной платы ускорился до 2,6 процента в период с мая по июль, и Банк Англии видит рост до 3,5 процента в следующем году. ONS предупредил, что сдержанный рост заработной платы годом ранее может немного завысить последние цифры.

ONS сказал, что в июле в Национальной службе здравоохранения было только небольшое влияние повышения зарплаты. Работники государственного сектора получают выгоду от ослабления ограничения на повышение заработной платы с 2010 года.

Bloomberg.com – Акции в Азии торгуются смешано во вторник, так как инвесторы ожидали новых событий на фронте торговли. С повышением доходности США, ослабление иены дало рост японским акциям.

Гонконгские фондовые биржи колебались на грани медвежьего рынка, отягощенного акциями технологический компаний, в то время как акции в Шанхае дрейфовали вблизи самого низкого уровня с января 2016 года. Относительно дешевые котировки также помогли японским акциям превзойти. Индекс MSCI по Азиатско-Тихоокеанскому региону держался вблизи почти годового минимума. Европейские фьючерсы сигнализировали о росте с открытием торгов.

Фунт вырос еще после того, как главный переговорщик Евросоюза по Брекзиту Мишель Барнье сказал, что сделка с Великобританией является «реалистичной» и «возможной» в течение восьми недель. Двухлетняя доходность США колебалась вблизи самого высокого уровня за десять лет в преддверии ожидаемого повышения процентной ставки Федерального резерва в этом месяце.

Стойкие торговые конфликты и кризис у валют развивающихся рынков продолжают выходить за рамки мировых акций. Инвесторы готовятся к следующему шагу в торговом споре США с Китаем после того, как администрация Трампа сообщила, что готова наложить тарифы на еще больше товаров, ввозимых в США.

В то же время нефть была стабильной после снижения до самого низкого уровня за более чем две недели, поскольку инвесторы взвесили потенциальный рост добычи из Саудовской Аравии и России, опасаясь, что иранские санкции вызовут глобальный кризис предложения.

Bloomberg.com – Экономика Великобритании выросла наиболее быстрыми темпами почти за год с мая по июль, так как строительная продукция восстановилась, а теплая погода увеличила розничные продажи и сектор услуг электростанций.

Валовой внутренний продукт увеличился на 0,6 процента по сравнению с тремя месяцами по апрель, больше всего с августа прошлого года, сообщило в понедельник Управление национальной статистики. Это больше, чем прогнозировали экономисты, и по сравнению с 0,4% во втором квартале.

Цифры, по-видимому, подтверждают решение Банка Англии о повышении процентных ставок в прошлом месяце. Ежегодный рост за последний квартал составил 2,4 процента, что значительно выше темпов, которые, по мнению разработчиков политики, будут способствовать росту инфляции. Фунт увеличился после публикации данных.

Руководители Банка Англии, которые, как ожидается, оставят неизменной политику в четверг, указали, что для снижения инфляции потребуются дополнительные скромные повышения ставок.

Хорошие результаты за последний период являются итогом продолжительной жары, которая помогла экономике отскочить от холодного начала года.

Объем производства вырос на 3,3 процента, в то время как услуги, составляющие большую часть экономики, выросли на 0,6 процента, а розничные продажи выиграли благодаря теплой погоде и чемпионату мира по футболу, сообщает ONS. Производственное и промышленное производство, напротив, сократилось.

Аналогичная картина проявилась только в июле, когда экономический рост ускорился до 0,3 процента – больше, чем прогнозировалось – с 0,1 процента в июне.

Большим вопросом для экономики остается Brexit, и экономисты предупреждают, что неспособность достичь соглашения с Европейским союзом может стать шоком для инвестиций и потребительских расходов.

Отдельные данные свидетельствуют о том, что товарный дефицит торгового баланса сузился к пятимесячному минимуму и составил 9,97 млрд фунтов в июле, чему способствовал рост экспорта на 2,8%. Дефицит, включая услуги, упал всего до 111 миллионов фунтов.

Bloomberg.com – Акции в Азии были смешанными в начале недели, так как инвесторы переварили угрозу президента США Дональда Трампа для эскалации торговой войны с Китаем. Доллар и доходы гос.облигаций сохраняли прибыль, поскольку рост заработной платы в США способствует дальнейшему росту процентных ставок.

Акции Китая упали, и основной индекс в Гонконге направлялся на медвежью рыночную территорию, в то время как акции выросли в Японии и немного изменились в Австралии и Южной Корее. Европейские фьючерсы указывают на скромную прибыль, как и их американские коллеги. Акции развивающихся рынков снизились. Нефть отскочила от крупнейшей еженедельной потери в течение двух месяцев на спекуляциях на дефицитах сырой нефти.

Беспокойства от торговых беспорядков на развивающихся рынках повлияли на акции, при этом даже акции США упали с понижением. Сигнал Трампа о том, что он готов ориентироваться на сумму товаров, равную практически всему импорту из Китая, пришел, поскольку данные показали здоровый американский рынок труда с признаками инфляции заработной платы, который мог бы проложить дорогу к еще двум повышениям процентных ставок Федерального резерва в этом году.

«Оборонительное позиционирование по-прежнему оправдано на данный момент», – сказал Шон Фентон, директор Tribeca Investment Partners, на Bloomberg Television в Сиднее. Что касается торговли, «у рынков была определенная надежда, что по мере того, как мы дойдем до этого срока, будут некоторые уступки, но в действительности есть только эскалация».

Крона немного изменилась после выборов в Швецию. Страна может столкнуться с неделями или даже месяцами политического тупика после того, как неубедительный результат оставил самую большую скандинавскую экономику без явного кандидата на формирование правительства.