Новости рынка

Bloomberg.com – Азиатские фондовые индексы продолжили снижение в конце жаркой недели, которая затянула акции региона глубже на медвежьем рынке. Казначейские облигации выросли, а фьючерсы на акции в США упали после разочаровывающих сообщений от технологических компаний.

Японские акции потеряли достигнутые ранее прибыли по пути к снижению на более чем 5 процентов на этой неделе. Акции в Гонконге и Австралии снизились, а потери в Южной Корее были самыми большими. Шанхайский композитный индекс колебался. Снижение фьючерсов в США показало отсутствие оптимизма для технологического сектора на сессии в четверг после отчетности Amazon и Alphabet. Индекс S & P 500 впервые за семь дней вырос на доходах Twitter, Microsoft и Tesla. Оффшорный юань увеличил снижение на этой неделе до минимума с января 2017 года.

«Вы увидите гораздо большую волатильность», – сказал в интервью агентству Bloomberg TV в Сиднее главный инвестиционный директор Statewide Super Con Michalakis. «Это будет особенностью этой ситуации».

Настроения остаются хрупкими после того, как в конце сентября стоимости глобальных акций потеряли более 6,7 трлн. долл., Поскольку высокие ожидания в отношении отчетности были проверены на фоне обострения торговых напряжений и ужесточения финансовых условий. Инвесторы по-прежнему опасаются о потоке прибыли, в то время как в основном ведущие компании уже предупредили о будущем влиянии пошлин и растущих издержек.

На фоне обсуждения вопроса о том, замедлит ли Федеральная резервная система ужесточение монетарной политики, вице-председатель Ричард Кларида поддержал дальнейшие поэтапные повышения ставок, оптимистичную оценивая экономику в своем первом выступлении. По его словам, центральный банк «находится почти там же, как это было за десятилетие», чтобы достичь своих двойных целей полной занятости и стабильности цен.

В Европе евро сохранил снижение после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги отметил недавнее замедление экономического роста и финансовые риски в Италии, подтверждая, что потенциал к росту возвращается. ЕЦБ сохранил целевую ставку без изменений.

Нефть WTI  опустилась ниже 67 долларов за баррель. Медь продолжила снижение на этой неделе.

Bloomberg.com – Европейский центральный банк по-прежнему намерен завершить выкуп облигаций к концу года и оставить место для увеличения процентной ставки в конце следующего года, даже на фоне растущих признаков того, что экономика еврозоны увядает в условиях глобального давления.

Учреждение, расположенное во Франкфурте, заявило, что оно будет покупать 15 миллиардов евро (17 миллиардов долларов) облигаций в месяц до декабря с окончательным решением о прекращении программы, в зависимости от поступающей информации. Политики подтвердили, что процентные ставки останутся на их нынешнем рекордном минимуме «по крайней мере, до лета» 2019 года.

Ставка по депозитам – минус 0,4 процента
Основная ставка рефинансирования – ноль
Ставка маржевого кредитования – 0,25 процента

Теперь внимание обращается на пресс-конференцию президента Марио Драги в 14:30 во Франкфурте, где он объяснит решение Совета управляющих.

Заявление  было едва отражено на евро, который вырос на 0,2 процента до 1,1411 в 13:56.

«Ожидайте, что на пресс-конференции будет голубиный тон», – сказал Кристоф Ригер, глава Commerzbank AG по стратегии обменных курсов. «Ухудшение экономических и рыночных настроений увеличивает риски для базового сценария ЕЦБ».

Ключевым моментом, на который будут обращать внимание инвесторы, является оценка экономических перспектив. Поскольку лица, определяющие политику, охарактеризовали риск в перспективе как «сбалансированный» шесть недель назад, внутренний импульс ослабел, а неопределенность вокруг глобального роста возросла. […]

Bloomberg.com – Акции рухнули, чем свели на нет достигнутые ранее доходы акциями США. Это распространилось на Азию и, похоже, охватило Европу на фоне опасений того, что прибыль компании и экономический рост достигают пика на фоне роста стоимости заимствований. Активы тихой гавани, такие как золото и иена, выросли, в то время как гос.облигации были в плюсах, а доллар пошел вниз.

Стоимость акций упала в Азии, подтолкнув MSCI Asia Pacific Index глубже на медвежий рынок. Фьючерсы предполагают, что распродажа перейдет и в Европу. Японский индекс Topix закрылся на минимуме более чем за год. Индекс S & P 500 теряет полученную прибыль в этом году после неоднозначных отчетов о доходах таких компаний, как AT & T и Texas Instruments. Основной индекс расширил свой октябрьский маршрут до почти 9 процентов, что делает октябрь его худшим месяцем с февраля 2009 года, в то время как индекс Nasdaq Composite Index пошел на коррекцию.

«На данный момент страх ощутим на фондовых рынках», – пишет Грег МакКенна, стратег по рынкам McKenna Macro, в четверг. «Когда люди изо всех сил пытаются объяснить шоферу маршрут, что означает, что  автоматический маршрут не очевиден. Так что это может стать намного хуже, пока не станет лучше. Спад происходит после падения. Это опасность.”

Настроения проверяются в октябре, когда акции, нацеленные на самый худший месяц более чем за шесть лет, вследствие торговых напряжений, геополитики и растущих процентных ставок Федерального резерва, начинают кусаться. Инвесторы по-прежнему опасаются о потоке прибыли, в то время как в основном лидеры уже вышли с предупреждениями о будущем влиянии пошлин и растущих издержек.

«Во всем мире фондовые рынки, в частности, должны привыкнуть к мысли о более высокой процентной ставки и возможного влияния, которое она будет иметь на прибыль», – сказал Джон Бэйтс (John Woods), главный инвестиционный директор Азиатско-Тихоокеанского региона Credit Suisse, на Bloomberg ТВ.

Не помогая ответить на эти вопросы в среду вышло много экономических данных, которые показали как чувствительны к ставкам данные по недвижимости, а продажи новых домов продолжали снижаться. Трейдерам также приходилось иметь дело с сообщениями о том, что потенциальные бомбы были отправлены Бараку Обаме и Хиллари Клинтон, а также в штаб-квартиру Нью-Йорка CNN.

«Многие люди, которые появились на рынке в январе, подумали, что можно заработать легкие деньги, и у нас было уже две встряски», – сказал Скотт Майнерд, руководитель инвестиционной компании Guggenheim Partners и главный инвестиционный директор по глобальным инвестициям Bloomberg Television. «Люди нервничают».

Тем не менее, Майнерд сказал, что он ищет сделки в недавних ралли: «Основы выглядят великолепно. Весь сценарий, о котором мы говорили в августе – рост корпоративных доходов, преимущества снижения налогов – все это держится. Большой психологический перерыв состоял в том, что доходность 10-летних госбондов превысила 3 ​​процента, и внезапно она начала волновать людей. Это не меняет мою ближайшую перспективу, которая сейчас позитивна».

В то же время европейская политика оставалась в центре внимания, а премьер-министр Италии Джузеппе Конте удвоил бюджетное предложение своего правительства, а кабинет премьер-министра США Терезы Мэй повяз в конфликте. Фунт понес потери. Нефть снизилась.

Bloomberg.com – Акции в Азии, вместе с американскими фьючерсами и китайскими акциями замедляют рост, а инвесторы продолжают беспокоиться о перспективах корпоративной отчетности в условиях ужесточения финансовых условий. Казначейские облигации выросли, а доллар стабилизировался.

Разворот на рынках Китая, который первоначально поднял акции в остальной Азии и удерживал индекс MSCI Asia Pacific от падения на медвежьем рынке, вырвался из-под контроля. Основные индексы выросли в Японии и достигли своего максимума в Китае и Гонконге, в то время как фьючерсы на акции США возобновили снижение. Европейские фьючерсы выросли, после вчерашнего ралли, в результате которого акции США упали до своих минимумов во вторник. Нефть упала до двухмесячного минимума на обещаниях Саудовской Аравии покрыть любой спрос, который будет вытекать  из иранских санкций. Казначейские облигации выросли, хотя доходность осталась выше минимума вторника.

Инвесторы борются с тем, что может наступить самым худший месяц для глобальных акций более чем за три года. Акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе близки к выходу на медвежий рынок в результате падения китайских акций, которые были склонны к резким колебаниям на фоне попыток правительства смягчить распродажу. Настроения остались шаткими после того, как Caterpillar Inc. повторила предупреждение озвученное ранее в этом году о растущих издержках из-за более высоких цен на сталь и пошлин США. Италия также была в центре внимания после того, как премьер-министр Джузеппе Конте заявил, что его правительство не имеет «плана Б» для своего бюджета.

«Мы столкнулись с огромной стеной беспокойства по поводу акций  США и акций по всему миру», – сказал Дэвид Кудла, главный исполнительный директор Mainstay Capital Management, на Bloomberg Television. «Опасения инвесторов – это замедление роста прибыли».

В то же время, австралийский и новозеландский доллары привели к росту в товарных валютах, поскольку отскок в китайских акциях усилил аппетит к риску.

Bloomberg.com – распродажа возобновилась на азиатских акциях и на американских фьючерсах, после того как китайские акции объявили о двухдневном ралли, опередив множество ключевых отчетов о доходах голубых фишек на этой неделе. Доллар торговался на максимуме двух месяцев, а доходность казначейских облигаций упала.

Самые резкие падения были в Японии, Гонконге и Китае, где акции не смогли выдержать самый большой скачок за последние два года за день. Фьючерсы на индекс S & P 500 снизились почти на 1 процент. Раньше акции банков и энергетических компаний приводили к снижению контрольного индекса США, хотя когорта FANG подняла высокотехнологичные индексы Nasdaq, опережая доходы от подобных Alphabet и Twitter. Иена и золото подорожали.

Риски по-прежнему изобилуют на мировых рынках, начиная с продолжающегося всплеска и напряженности в отношениях США и Китая, связанных с убийством саудовского журналиста, с опасениями из-за итальянского бюджета и непредсказуемыми действиями президента Дональда Трампа перед американскими промежуточными выборами. Акции ищут направление после непростых нескольких недель, и отчеты компаний, подобных Amazon, Alphabet, Microsoft и Intel, а также данные по ВВП в США могут стать драйвером в ближайшие дни.

«Глобальные финансовые рынки продолжают бороться за то, чтобы разрастаться, поскольку различные геополитические проблемы влияют на доверие инвесторов», – сказал Ник Твидейл, главный операционный директор Rakuten Securities Australia. «С остальным миром, все гораздо более пессимистично в нынешних условиях”, рынки были готовы к «твердой коррекции», добавил он.

В то же время сырая нефть торговалась почти на минимуме почти пяти недель. Фунт продолжил снижение, так как переговоры по Brexit снова зашли в тупик, повышая опасность для премьер-министра Терезы Май. Итальянские облигации подорожали в понедельник после того, как правительство призвало к диалогу по бюджету с Европейским союзом и рассмотреть их разногласия.

Bloomberg.com – Акции и фьючерсы США отыграли потери, а европейские акции выросли по мере того, как китайские акции поднялись на пятничном ралли после призывов к спокойствию со стороны лучших финансовых чиновников страны. Доллар и доходность госбондов  отступили.

Shanghai Composite Index вырос более чем на 4 процента, установив максимальную прибыль с марта 2016 года, на поддержке со стороны властей, которые подняли акции в конце прошлой недели с четырехлетнего минимума и планируют сократить личные подоходные налоги для поддержки экономики, демонстрирующей ослабление от торговой войны. Президент Китая Си Цзиньпин пообещал «непоколебимую» поддержку частного сектора страны. Акции также выросли в Гонконге и отыграли потери в Японии и Южной Корее. Евро укрепился.

Акции приходят в себя после четырех недель потерь в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а китайские акции по-прежнему находятся на медвежьем рынке, а торговля не прекращается. По словам Financial Times, экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу обвинил Китай в том, что он «ничего не делает», чтобы разрядить напряженность в торговле перед вероятной встречей между президентом Дональдом Трампом и президентом Си Цзиньпином на G20 в Аргентине в следующем месяце. Инвесторы теперь беспокоятся о том, что эффект пошлин больше отразится на доходах американских компаний из-за отсутствия какой-либо перспективы разрешения.

«Все стороны углубляются в проблему, и это очень опасно; мы увидим прибыль, на которой это уже могло отразиться», – сказал Дэвид Коток, председатель и главный инвестиционный директор Cumberland Advisors, в интервью Bloomberg Television. «Это первый квартал, где возможно будет увидеть влияние на результаты некоторых из этих компаний».

В Италии фьючерсы на  облигации открылись выше, и акции могут начать ралли в понедельник после того, как рейтинговое решение Moody’s Investors Service перевело уровень непосредственной угрозы в нежелательную. В США в течение недели будет представлена ​​информация о динамике роста из данных ВВП и, возможно, некоторые подсказки о намерениях Федерального резерва, а новый вице-председатель Ричард Кларида проведет свое первое главное выступление.

Bloomberg.com – Акции в Азии завершают неделю разнонаправленно, так как послеобеденное ралли в Китае помогло снизить предыдущие потери регионального индекса. Акции Китая выросли с четырехлетнего минимума после комментариев ведущих финансовых регуляторов страны, которые заверили, что будут держать под контролем финансовые риски.

Индекс MSCI Asia Pacific незначительно изменился, все еще возглавляя его худшее трехнедельное снижение с января 2016 года. Снижения в Токио, Мумбаи и Тайване противостояли успехам в Шанхае и Гонконге. Фьючерсы на акции в США выросли, как и европейские. Юань был стабилен, и доллар держал свою прибыль. Евро поднялся выше уровня фунта, так как Великобритания и Европейский союз стремились к плану, который мог бы помочь активизировать переговоры Brexit.

Недавнее потрясение в Китае вызвало много комментариев политиков на текущий момент, когда центральный банк и другие регулирующие органы переходят к тому, чтобы обеспечить учет рисков ликвидности. Го Шукинг, председатель комиссии по регулированию банковского дела и страхования в Китае, сказал, что Китай разрешит страховым компаниям вводить продукты, предназначенные для облегчения давления на ликвидность, вызванное обязательными взносами компаний, чьи акции зарегистрированы на бирже. Комментарии начались после данных, что экономика Китая увеличилась на 6,5 процента в третьем квартале по сравнению с предыдущим годом, что очень скромно при среднем прогнозе, опрошенных Bloomberg , в 6,6 процентов.

Между тем, снижение доходов нескольких промышленных предприятий США и понижение рейтинга сектора жилья Банком Америки добавили опасений, что более высокие процентные ставки и торговая война наносят удар по прибыли. Слабые результаты от немецкой SAP и Taiwan Semiconductor помогли снизить индексы американских компаний технологического сектора в четверг, а индекс Nasdaq 100 закрылся ниже более чем на 2 процента.

Нефть оправилась от почти самого минимума за месяц после того, как увеличение американских запасов затмило напряженность между США и Саудовской Аравией по поводу исчезновения известного журналиста-критика.

Bloomberg.com – Фондовые индексы снизились в Азии после того, как контрольные показатели доходности Казначейства США поднялись на семилетние максимумы после последней встречи  Федеральной резервной системы. Доллар увеличил свою прибыль, а валюта Китая упала до минимума с начала прошлого года.

Ключевые индексы упали в Японии и Южной Корее, в то время как акции Китая упали на медвежий рынок. Фьючерсы на акции США упали после флета в среду, а европейские фьючерсы снизились. Британский фунт снизился, поскольку переговоры по Brexit между  Великобританией и ЕС снова приостановились. Юань упал против доллара США, поскольку Министерство финансов США  воздержалось от того, чтобы называть Китай валютным манипулятором, при этом усиливая контроль за курсовой политикой страны.

Присутствие рискового тона на рынках подчеркивает хрупкость доверия инвесторов всего через несколько дней после самой плохой недели для мировых акций с марта. Несмотря на то, что на прошлой неделе результаты уверенных доходов подтолкнули к восстановлению, этот импульс померк в среду в США. Между тем, последним торговым залпом президент Дональд Трамп планирует вывести США из почтового договора, который дает китайским компаниям скидку на тарифы на доставку небольших посылок, отправленных американским потребителям.

Аналитики Citigroup Inc. не видели утешения в Китае, избегая маркировки «манипулятора» в полугодовом валютном отчете Казначейства.

«Мы продолжаем думать, что США фокусируются на манипулировании валютой как на недобросовестной торговой практике и что она будет заниматься вопросами валютного рынка Китая в контексте более широких торговых переговоров», – сказал экономист Citigroup в Нью-Йорке по глобальным рынкам Цезарь Рохас в своих комментариях.

В других странах нефть, торгуемая в Нью-Йорке, упала ниже 70 долларов за баррель на фоне проблем с поставками. Австралийский доллар вырос с доходностью облигаций после того, как уровень безработицы упал до самого низкого за последние шесть лет.

Bloomberg.com – Акции в Азии продолжили сильную сессию в США после того, как отчеты компаний о прибыли принесли инвесторам радостное отвлечение от повышения доходности госбондов и торговой напряженности. Доллар вырос, и госбонды были стабильными.

Акции Японии, Китая и Австралии выросли, помогая поднять индекс акций MSCI Asia Pacific, который на прошлой неделе коснулся минимума с мая 2017 года. Акции Китая колебались. Рост усилился после закрытия сессии в США, с публикацией отчета о прибыли Netflix Inc..  Доходность десятилетних госбондов составляла 3,16 процента. Нефть немного выросла на фоне кипящей напряженности между Саудовской Аравией и США по поводу исчезновения журналиста. Гонконгские рынки закрылись на праздник в среду.

Лучшие результаты в начале сезона отчетности от таких компаний, как Goldman Sachs Group Inc., Johnson & Johnson и Netflix, дали инвесторам некоторую передышку от беспокойства о росте гособлигаций к семилетним максимумам. Протокол заседания Федеральной резервной системы должен дать дополнительные подсказки в среду о перспективах ужесточения политики в следующем году. Также повысило настроения на этой неделе бюджетное соглашение в Италии.

«Корпоративные отчеты, которые вышли этой ночью  – это именно то, что рынок ожидал, чтобы действительно изменить настроение», – сказал Bloomberg Television Джингу Пэн, аналитик  IG Asia Strategy. «Но, тем не менее, посмотрим какие будут настроения  по мере того как мы переходим в завершающий квартал и в 2019 год».