Bloomberg.com – Доллар упал и доходность гособлигаций отступила, а ралли акций, которое распространилась на Азию из США после голубиного тона председателя Федеральной резервной системы, немного ослабло, поскольку инвесторы обратили свое внимание на решающую встречу крупнейших мировых экономик на этих выходных, которые будут заниматься торговыми вопросами.
Акции от Сиднея до Токио увеличили прибыль, которая была уже более приглушенной, чем звездное ралли в индексе S&P 500, выросшего больше всего с марта. Гонконгские и китайские акции растеряли достигнутые доходы, поскольку фьючерсы в США снизились, хотя европейские контракты указывали на открытие с ростом. Акции развивающихся рынков выросли до самого высокого уровня с начала октября, а валюты развивающихся стран укрепились наряду с иеной. Доходность 10-летних госбондов снизилась до 3 процентов после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл усилил предположения, что центральный банк может приостановить повышение процентных ставок в следующем году.
Комментарий Пауэлла о том, что процентные ставки «чуть ниже» нейтрального уровня, подтвердил выводы, сделанные в прошлом месяце, которые рынки воспринимают как сигнал более агрессивной ужесточения денежно-кредитной политики. Инвесторы теперь делают ставку на то, что ФРС приближается к паузе, а фьючерсы на евродоллары показывают рыночные цены всего на 25 базисных пунктов, что эквивалентно увеличению ФРС в следующем году.
«Если инфляция останется мягкой, вполне вероятно, что они будут делать паузу сразу после повышения ставок в декабре», – сказал Рэнделл Крознер, профессор экономики в Чикагской школе бизнеса Бута и бывший глава ФРС Bloomberg TV. «Без большого инфляционного давления есть много вопросов о том, насколько они агрессивны».
Теперь, когда выступление Пауэлла прошло, рынок ищет надежные сигналы о напряженности в торговле от встречи президентов США и Китая, которая состоится на саммите “Большой 20” в Буэнос-Айресе на этих выходных. Президент США Дональд Трамп грозился пошлинами на китайские товары стоимостью 200 миллиардов долларов, если они не смогут заключить сделку с пересмотренными условиями торговли. МВФ предупредил, что глобальный экономический рост может замедляться больше, чем ожидалось. Последние данные свидетельствуют о том, что ситуация только ухудшилась, поскольку в прошлом месяце фонд сократил прогноз мирового ВВП в соответствии с докладом, подготовленным для совещания “Большой 20”.
«Следующим катализатором станет встреча на “Большой 20” между Трампом и Си; мы полагаем, что рисковые активы будут тактически торговаться с прибылью после прекращения огня », – сказала Элеонора Крейг, стратег Saxo Capital Markets в Сиднее. «Риски в торговле, связанные с буквальным соглашением на “Большой 20”, вряд ли значительно изменят настроения, поскольку отношения США и Китая все еще ухудшаются».
В то же время, рупия Индонезии поднялась, поскольку центральный банк страны сказал, что это обеспечит поддержку валюте, чтобы продолжать укрепляться в соответствии с рыночными механизмами. Нефть восстановила часть своих потерь после неожиданно большого увеличения запасов нефти в США, вызвавших снижение в среду.