Новости рынка

Безопасная японская иена в среду достигла недельного максимума, а сырьевые валюты были малоподвижны на фоне стабильного доллара, в то время как ужесточение экономических ограничений в США и Европе испытывало на прочность оптимизм рынка в отношении вакцины.

Иена выросла на 0,1% к доллару до 104,02 иены к 09:31 МСК, восстановив основную часть потерь, понесенных на прошлой неделе после сообщения Pfizer (NYSE:PFE) об эффективности вакцины от коронавируса.

“Дальнейшие позитивные новости о разработке вакцин все еще ожидаются в ближайшие несколько дней или недель, и это действительно уменьшает понижательный риск для глобального роста”, – сказала стратег Citi Джоанна Чуа.

“Но в ближайшей перспективе настроения могут омрачиться из-за суровой зимы на западе в связи с возобновлением роста случаев заражения COVID”.

Резкое увеличение числа случаев заражения привело к рекордному числу госпитализаций и новым ограничениям в США. Япония, Южная Корея и Австралия также зафиксировали новые вспышки.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют снизился на 0,04% до 92,379​.

“Осси” подешевел на 0,15% до $0,7287​. Новозеландский доллар торговался без резких колебаний у отметки $0,6892​.

Евро вырос на 0,07% до $1,1869​, фунт стерлингов – на 0,12% до $1,3257​.

Безопасный швейцарский франк был малоподвижен к доллару и евро, удерживаясь на уровне $0,9109​ и 1,0813 соответственно.

Юань на материковом рынке вырос на 0,08% до​ 6,5505​ за доллар, на офшорном рынке – на 0,07% до 6,5429.

В этом году центральные банки мира резко смягчили свою денежно-кредитную политику, чтобы поддержать мировую экономику в условиях пандемии. Они утверждают, и многие с этим соглашаются, что таким образом они спасают миллионы рабочих мест и несметные капиталы.

Побочные эффекты этой политики — в виде раздутых пузырей цен на активы — становятся все более очевидными.

Во «вселенной» основного инвестирования именно золото привлекло к себе самое большое внимание во время первой волны пандемии, когда его рекордный рост составил $2089,20 за тройскую унцию. В мире, где фондовые индексы рухнули, а цены на нефть упали даже ниже нуля, рост золота на 32% с начала года выглядел достойным превосходства.

Однако сейчас это ралли сильно затмевает другой альтернативный актив: биткоин.

На протяжении полувека золото было убежищем, к которому особенно стремились розничные инвесторы, поскольку боялись обесценивания валюты правительствами и центральными банками мира.

Так было в начале 1970-х годов, когда доллар рухнул вместе со всей Бреттон-Вудской системой, когда девальвация бумажных валют проявилась в стремительном росте инфляции. Но это оказалось верно и после финансового кризиса 2008 года, когда потребительские цены оставались на прежнем уровне или «заигрывали» с дефляцией, а единственная видимая инфляция проявлялась в цене финансовых активов, таких как акции и облигации.

В течение обоих этих периодов балансы центральных банков быстро росли, что, по-видимому, снова становится общим фактором. С конца 2019 года баланс Федеральной резервной системы увеличился на $3 трлн до $7,17 трлн, в то время как баланс Европейского центрального банка увеличился почти на столько же, с 4,67 трлн евро до 6,98 трлн.

В условиях, когда мировая экономика снова замедляется, глава ЕЦБ Кристин Лагард практически пообещала дальнейшее расширение производства денег на заседании Совета управляющих банка 10 декабря. Между тем, как ожидается, ФРС расширит объем покупок активов на заседании по монетарной политике 16 декабря.

Но золото не отреагировало положительно на ожидания рынка. Оно снизилось почти на 9% от августовского пика.

Биткоин, напротив, набирает силу. Он вырос на 130% с начала года, и его прирост резко ускорился только за последний месяц. Почему так? В случае с биткоином, активом, предложение которого контролируется даже более жестко, чем золото, его рост всегда объясняется рост спроса. Этому способствовали два ярких примера долгосрочной тенденции, лежащей в основе «бычьих» доводов в пользу биткоина: расширение общественного признания.

С одной стороны, решение Paypal управлять «кошельками», деноминированными в биткоинах, — это квантовый скачок этой цифровой валюты в сторону финансового мейнстрима. Миллионы людей, которые не доверяют плохо регулируемой бирже биткоинов в какой-то отдаленной части мира, которая бы взяла на себя ответственность за хранение их денег, полностью готовы положиться в этом на Paypal — гораздо более известному бренду.

Во-вторых, теперь существует регулируемый инвестиционный механизм, с помощью которого можно получить доступ к биткоинам. Поступления в биткоин-траст Grayscale позволили собрать более 500 тыс. биткоинов на сумму более $8,3 млрд по состоянию цен во вторник. Биткоин сейчас снова торгуется на уровне почти $17000, и по мнению многих аналитиков, выглядит вполне способным преодолеть уровень $20 000.

Фондовые индексы стран Западной Европы преимущественно снизились по итогам торгов во вторник, взяв паузу после роста по итогам предыдущих торгов на новостях о вакцине от коронавируса.
Американская биотехнологическая компания Moderna в понедельник сообщила, что третья фаза исследований ее вакцины от коронавируса “отвечает статистическим критериям с эффективностью вакцины в 94,5%”. Индексы Dow Jones и S&P 500 на этой новости обновили рекордные максимумы.

Европейская комиссия (ЕК) заключила во вторник контракт с фармацевтической компанией CureVac AG, который предусматривает первоначальную закупку 225 млн доз вакцины против COVID-19 от имени всех государств-членов ЕС, сообщила пресс-служба ЕК. Накануне глава ЕК Урсула фон дер Ляйен заявила о завершении предварительных переговоров с Moderna.

Тем временем Венгрия и Польша в понедельник заблокировали принятие бюджета ЕС на 2021-2027 гг. и создание фонда восстановления из-за включения в проект бюджета принципа верховенства права в качестве критерия распределения средств, сообщают СМИ. Вето Венгрии и Польши, скорее всего, затормозит принятие пакета объемом 1,8 трлн евро, однако не означает полного отказа от него, отмечает CNBC со ссылкой на французского госсекретаря по европейским делам Клемана Бона. “Решение будет найдено в ближайшие недели. Франция принимает всестороннее участие в его поиске”, – написал Бон в Twitter.

Между тем канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что ожидает быстрого роста экономики страны в 2021 году. Выступая на экономическом форуме газеты Suddeutsche Zeitung, она призвала жителей к пониманию необходимости действующих ограничительных мер, нацеленных на сокращение числа заражений коронавирусной инфекцией, предотвращение перегрузки здравоохранительной системы и защиту людей из групп риска.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 снизился на 0,24% и составил 388,82 пункта.

Британский индикатор FTSE 100 опустился на 0,87%, германский DAX – на 0,04%, испанский IBEX 35 – на 0,65%. В то же время, французский CAC 40 и итальянский FTSE MIB прибавили 0,55% и 0,21% соответственно.

Инвесторы также оценивали очередную порцию корпоративных отчетов. Британская бюджетная авиакомпания easyJet Plc (LON:EZJ) по итогам 2020 финансового года сообщила о падении выручки на 52,9% – до 3,01 млрд фунтов стерлингов. Авиаперевозчик зафиксировал доналоговый убыток на уровне 1,27 млрд фунтов по сравнению с прибылью в 430 млн фунтов годом ранее. Акции easyJet во вторник подешевели на 1,9%.

Бумаги Iliad SA потеряли в цене 1,6%, хотя французская телекоммуникационная компания отчиталась о росте выручки в третьем квартале до 1,42 млрд евро с 1,34 млрд евро. Во Франции показатель вырос на 1,9%, в Италии – подскочил на 56%.

Бумаги Dassault Systemes SE подешевели на 1,3%. Французский разработчик ПО сообщил, что в ближайшие пять лет ожидает роста скорректированной прибыли на акцию приблизительно на 13% в год. Согласно прогнозу компании, к 2024 году ее скорректированная прибыль на акцию удвоится и составит около 6 евро.

Акции французской Alstom SA (PA:ALSO) понизились в цене на 4,2% после того, как компания объявила о докапитализации на 2 млрд евро для финансирования покупки Bombardier Transportation.

Котировки Intermediate Capital Group Plc повысились на 7,9%. Доналоговая прибыль компании, специализирующейся на управлении активами, в первом финансовом полугодии подскочила на 29% – до 197,8 млн фунтов стерлингов.

Акции ABN AMRO (AS:ABNd) Group NV прибавили в цене 3,5%. Банк сообщил об отставке главного финансового директора Клиффорда Абрахамса с 28 февраля 2021 года.

Рыночная стоимость Banco Sabadell увеличилась на 6,8%. Испанский банк сообщил накануне, что ведет переговоры о слиянии с Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA (MC:BBVA)). Цена бумаг BBVA, которая в понедельник также объявила о продаже своей американской “дочки” PNC, снизилась на 4,4% после скачка на 15% по итогам предыдущих торгов.

Котировки фьючерсов на золото снизились во время азиатских торгов в среду.

На COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи, фьючерсы на золото с поставкой в декабре торгуются по цене 1.876,90 долл. за тройскую унцию, на момент написания данного комментария опустившись на 0,43%.

Минимумом сессии выступила отметка долл. за тройскую унцию. На момент написания материала золото нашло поддержку на уровне 1.860,70 долл. и сопротивление — на 1.898,00 долл.

Фьючерс на индекс USD, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, снизился на 0,04% и торгуется на отметке 92,433 долл.

Что касается других товаров, торгующихся на COMEX, фьючерс на серебро с поставкой в декабре снизился на 0,66%, достигнув отметки 24,488 долл. за тройскую унцию, а фьючерс на медь с поставкой в декабре снизился на 0,09%, дойдя до уровня 3,2037 долл. за фунт.

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник утром были смешанными, потеряв некоторые ранее достигнутые успехи после того, как оптимизм из-за недавних положительных новостей о вакцине от COVID-19 начал угасать.

Moderna Inc (NASDAQ: MRNA) стала последней фармацевтической компанией, которая сообщила о позитивных событиях, заявив в понедельник, что ее препарат мРНК-1273, являющийся кандидатом на вакцину, на 94,5% эффективен, согласно результатам крупного исследования COVE, находящегося на последней стадии третьей фазы. Эта новость последовала за заявлением Pfizer Inc (NYSE: NYSE:PFE) на прошлой неделе о том, что ее препарату BNT162b, который разрабатывается совместно с немецкой BioNTech (F: 22UAy), удалось на более чем 90% предотвратить симптоматические инфекции.

На этой новости акции Moderna выросли на 15% и помогли американским индексам достичь рекордного уровня в надежде на быстрое восстановление экономики.

Как и в случае с объявлением Pfizer, акции компаний, особенно из стоимостного и циклического секторов, которые пострадали от эпидемии, например, авиация, выросли в начале в надежде на восстановление мировой экономики и возможность повторного возобновления работы в 2021 году.

Однако опасения по поводу производства и доставки вакцины пока остаются. Постоянно растущее число случаев заражений COVID-19 во всем мире, особенно в Европе и США, также ослабило энтузиазм.

«Возможно, мы переходим от оборонительного „бычьего рынка“ к более циклическому и наступательному, но требуется больше ясности по поводу того, когда социальная мобильность придет в норму. Пока это не ясно. Эйфория, порожденная результатами выборов президента в США и объявлением о вакцине, уступает место более трезвому анализу того, насколько долгим и гладким будет путь к восстановлению», — сказал в записке главный инвестиционный директор AXA Investment Managers Core Investments Крис Игго.

Японский индекс Nikkei 225 прибавил 0,20% к 23:27 по восточному времени (03:27 по Гринвичу).

Южнокорейский KOSPI вырос на 0,14%. Премьер-министр страны Си Кюн Чунг объявил сегодня утром о более жестких правилах социального дистанцирования в Сеуле. По состоянию на полночь понедельника в стране было зарегистрировано 230 случаев заболевания COVID-19, что является самым высоким показателем с начала сентября.

Повышение до уровня 1,5 означает запрет на общественные собрания с участием 100 человек и более, ограничение религиозных служб и присутствия зрителей на спортивных мероприятиях до 30%, а также требования к объектам повышенного риска, включая клубы и караоке-бары, увеличивать дистанцию между гостями.

Фондовый индекс Австралии ASX 200 вырос на 0,33%, а гонконгский Hang Seng снизился на 0,01%.

Китайский Shanghai Composite упал на 0,19%, а Shenzhen Component упал на 1,22%.

Что касается экономических показателей, в США сегодня чуть позже опубликуют данные по розничным продажам и промышленному производству за октябрь после того, как Китай в понедельник опубликовал собственные положительные данные по розничным продажам и промышленному производству за октябрь.

Американские фондовые индексы выросли в понедельник, причем индикаторы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average достигли рекордных отметок после сообщения Moderna Inc об эффективности ее экспериментальной вакцины от COVID-19.

Акции Moderna выросли на 9,6% после того, как компания сообщила, что ее экспериментальная вакцина показала 94,5-процентную эффективность в предотвращении COVID-19 на основе промежуточных данных, полученных в ходе клинических испытаний на поздней стадии.

“Новые новости о вакцинах поддерживают акции циклических, небольших по капитализации и недооцененных компаний”, – сказал Роберт Павлик из Dakota Wealth.

Акции компаний туристического сектора, включая United Airlines Holdings Inc, American Airlines (NASDAQ:AAL) Group Inc, Carnival Corp (LON:CCL) и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd, которые потеряли более половины своей рыночной капитализации в этом году из-за пандемии, подскочили на 4,5-9,7%.

Индекс Dow Jones закрылся ростом на 1,6% до 29.950,44 пункта, индекс S&P 500 – на 1,16% до 3.626,91 пункта​. ​Nasdaq поднялся на 0,8% до 11.924,129 пункта​.

Между тем в 40 американских штатах зафиксирован рекордный суточный прирост случаев коронавируса, и все больше регионов ужесточают меры социального дистанцирования.

Акции Simon Property Group (NYSE:SPG) Inc подскочили на 5,7% после того, как крупнейший в США оператор торговых центров понизил сумму, за которую он планирует приобрести 80-процентную долю конкурента Taubman Centers Inc

Цены на нефть поднимаются во вторник в ожидании, что ОПЕК+ продлит соглашение о сокращении добычи как минимум на три месяца. Новость о еще одной перспективной вакцине от коронавируса также поддерживает рынок.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 0,84% до $44,19 за баррель к 08:51 МСК, марки WTI – на 0,65% до $41,61 за баррель.

Фармкомпания Moderna в понедельник сообщила, что ее экспериментальная вакцина показала 94,5-процентную эффективность в предотвращении COVID-19 на основе промежуточных данных, полученных в ходе клинических испытаний поздней стадии.

На прошлой неделе другой производитель лекарств, Pfizer (NYSE:PFE) Inc, сообщил, что его вакцина также показала эффективность выше 90%.

“Если судить о восстановлении экономики, особенно через призму нефтяных рынков… с несколькими высокоэффективными вакцинами, находящимися на стадии разработки, есть хорошие шансы, что транспортная сфера приблизится к докризисным уровням позднее в 2021 году”, – сказал Стивен Иннес из компании Axi.

Во вторник состоится заседание министерского комитета ОПЕК+. По его итогам возможна рекомендация о продлении ограничений на добычу, которая будет рассматриваться на общей встрече ОПЕК+, запланированной на 30 ноября и 1 декабря.

Накануне состоялось заседание техкомитета ОПЕК+, и источники в картеле сообщили, что большинство стран поддерживают продление сокращения добычи нефти на текущих уровнях еще на 3 месяца с начала 2021 года.

Тем временем объем нефтепереработк8и в Китае, крупнейшем потребителе нефти в мире, в октябре достиг рекордного уровня, что еще раз подчеркивает стремительное восстановление спроса в КНР.

В ходе сегодняшних азиатских торгов доллар США слабо дешевеет относительно евро, иены и фунта стерлингов.

Трейдеры оценивают информацию о результатах испытаний очередной вакцины от COVID-19: американская Moderna Inc. сообщила накануне, что разработанная ею вакцина показала более чем 94,5-процентную эффективность в рамках третьей фазы испытаний.

Индекс ICE, отслеживающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), теряет в ходе торгов 0,14%. Более широкий WSJ Dollar Index опустился менее чем на 0,1%.

По состоянию на 9:12 мск евро стоил $1,1852, как и на закрытие предыдущей сессии.

Курс американской валюты относительно иены на то же время уменьшился до 104,51 иены против 104,58 иены накануне.

За фунт к 9:12 мск давали $1,3213 по сравнению с $1,3199 в понедельник.

Эксперты Citigroup (NYSE:C) ожидают, что долларовый индекс может снизиться на 20% в 2021 году, если вакцины от COVID-19 получат широкое распространение, и это будет способствовать оживлению мировой торговли и экономическому росту.

Тем временем, аналитики Goldman Sachs полагают, что доллар, стоимость которого существенно снизилась с мартовского пика, все еще переоценен примерно на 10%.

“Ослабление доллара продолжится в 2021 году, – говорится в обзоре Goldman Sachs. – Быстрое восстановление мировой экономики окажет давление на американскую валюту, являющуюся активом “тихой гавани”, даже в случае хорошей экономической динамики в США”.

“Быстрый экономический рост поддержит валюты сырьевых экспортеров, emerging markets, а также стран, экономики которых в значительной мере зависят от глобальной торговли, и будет способствовать ослаблению доллара”, – отмечают в Goldman.