Новости рынка

Доллар США укрепляется относительно евро на торгах в четверг, уверенно дорожает в паре с иеной.

Долларовый индекс потерял импульс к росту на фоне снижения доходностей US Treasuries вслед за ослаблением инфляционных ожиданий в США после публикации данных о динамике потребительских цен министерством труда, пишет Dow Jones.

Потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в феврале выросли на 1,3% в годовом выражении, минимальными темпами с июня 2020 года. Повышение цен замедлилось с 1,4% месяцем ранее, при том, что эксперты ожидали сохранения январских темпов роста.

Тем не менее, эксперты ожидают, что новый пакет стимулов объемом $1,9 млрд подтолкнет к мощному росту экономику США, что обеспечит поддержку доллару в среднесрочной перспективе.

Как сообщалось, Палата представителей Конгресса США одобрила пакет мер поддержки экономики, предложенный президентом страны Джо Байденом, который ранее принял Сенат. Ожидается, что Байден подпишет соответствующий законопроект в пятницу.

В центре внимания трейдеров в четверг – заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ). Эксперты полагают, что ЕЦБ может увеличить объемы выкупа активов, а также продлить срок действия антикризисной программы Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP). В настоящее время предполагается, что программа объемом 1,85 трлн евро завершит действие в марте 2022 года.

По состоянию на 9:20 мск евро снизился к доллару на 0,06% – до $1,1922 по сравнению с $1,1929 на закрытие предыдущей сессии. Курс доллара к иене поднялся на 0,34% – до 108,75 иены против 108,38 иены накануне.

Американская валюта стабильна в паре с фунтом стерлингов, теряет 0,1% относительно австралийского доллара.

Рассчитываемый ICE индекс, отслеживающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), стабилен в ходе торгов. Более широкий WSJ Dollar Index прибавляет 0,02%.

Европейские акции вернулись на положительную территорию в среду после снижения в начале сессии из-за тревог об ускорении инфляции.

Панъевропейский индекс STOXX 600 вырос на 0,1% к 11:46 МСК.

Цены производителей в Китае в феврале росли самыми быстрыми темпами с ноября 2018 года благодаря экспортным заказам, что повысило ожидания уверенного роста второй по величине экономики в мире в 2021 году.

Акции владельца Zara, компании Inditex (MC:ITX), снизились на 1,2% после того, как ритейлер сообщил о 70-процентном падении чистой прибыли в 2020 году из-за закрытия многих магазинов.

Акции Just Eat Takeaway.com выросли на 2,9% после того как компания сообщила, что ожидает дальнейшего роста в 2021 году.

Немецкий индекс DAX вырос на 0,2%, британский FTSE 100 опустился на 0,2%, французский CAC 40 поднялся на 0,4%.

Индекс “голубых фишек” еврозоны вырос на 0,2%.

Всего три месяца назад у доллара не было в мире ни одного друга. Теперь на него обращают взгляды повсюду, куда бы он ни направился.

Консенсусное мнение сделало то, что так часто делает — резкий разворот. Представление о том, что сочетание мягкой фискальной и денежно-кредитной политики в США должно неизбежно привести к обесцениванию мировой резервной валюты, на бумаге выглядело убедительно, но не учло другие важные последствия, которые только сейчас становятся очевидными.

Во-первых, это стимулирующий эффект, который они окажут на рост, особенно если он будет подкреплен прогрессом в кампании вакцинации. Она, видимо, гарантирует, что американцам больше никогда больше не придется бояться COVID-19. Недавнее соглашение Merck (NYSE:MRK) позволит Johnson & Johnson (NYSE: NYSE:JNJ) изготовлять однократную вакцину на своих обширных производственных комплексах. Это означет, что все взрослое население США, которое того захочет, будет вакцинировано до конца мая. Это также приближает день, когда США могут стать нетто-экспортером таких вакцин.

Уолл-стрит уже начала пересматривать свои прогнозы роста в тот момент, когда администрация президента Джо Байдена подготовила свой пакет стимулов на $1,9 трлн. В этот вторник, когда пакет должен был пройти окончательное голосование в Конгрессе перед подписанием, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявила, что в этом году план добавит 3,3 процентных пункта к росту ВВП США и 1% к росту мирового ВВП.

В настоящее время ОЭСР прогнозирует рост ВВП США на уровне 6,5% в этом году и пока находится в консервативном конце диапазона прогнозов, который подразумевает резкое повышение доходности долларовых активов по всем направлениям.

Все начнется с Минфина США, чей беспрецедентный спрос на доллары для финансирования сильного расширения государства всеобщего благосостояния означает, что ему просто придется платить более высокую цену за эти доллары.

И так же, как спрос Минфина достигнет рекордных высот — примерно $274 млрд только в первом квартале, — крупные первичные дилеры в США, которые обычно хранят на складе большую часть новой казначейской эмиссии, с большей неохотой, чем обычно, будут увеличивать свои запасы.

Это связано с тем, что пока Федеральная резервная система отказывается сказать, расширит ли она жизненно важную лазейку в требованиях к капиталу, которую она создала, чтобы ослабить прошлогоднюю панику. В соответствии с коэффициентом дополнительного левериджа (SLR), который стал результатом регуляторных реформ после 2008 года, банки должны удерживать 3,5 цента капитала на каждый $1 активов, которыми они владеют, независимо от риска. Действие SLR было приостановлено в прошлом году, чтобы помочь финансовой системе справиться со стрессом, вызванным первой волной пандемии. Он должен быть восстановлен в конце марта (если ФРС не примет иного решения на заседании Федерального комитета по открытым рынкам на следующей неделе).

В ином случае Минфину придется предложить еще более высокие ставки по своим долговым распискам. Дефицит в $2,3 трлн, прогнозируемый в этом году Бюджетным управлением Конгресса, почти вдвое превышает ту сумму, на которую ФРС в настоящее время обязуется сделать закупки в рамках своей программы количественного смягчения.

Проигравшие во всем этом — активы-«надежные убежища» в целом, и золото в частности. В этом году доллар вырос более чем на 5% по отношению к иене и швейцарскому франку, отрицательная номинальная доходность которых выглядит еще хуже, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела выше 1,5%. Едва ли евро выглядит лучше, поскольку европейская расшатанная кампания вакцинации дает США и Великобритании трехмесячную фору для восстановления своей экономики. Аналитики Nordea считают, что курс евро по $1,13 более справедлив, чем текущий — $1,19.

Но больше всего страдает другой традиционный актив-убежище — золото. С момента своего пика в августе он потерял 16% по отношению к доллару. Отчасти это связано с тем, что биткоин украл его лавры. Но главным образом это связано с тем, что реальная (то есть скорректированная на инфляцию) доходность облигаций, которая обычно влияет на цены на золото, не так уж резко отрицательна, чем год назад.

После резкого снижения в прошлом году рефляции, которая сейчас воплощается в жизнь, желтому металлу некуда деваться, кроме как снижаться в краткосрочной перспективе. Как аналитики JPMorgan написали в записке клиентам на прошлой неделе, корзина сырьевых товаров или товарных валют или даже запасов основных материалов обеспечивает лучшую защиту от инфляции.

Добыча нефти в США, как ожидается, снизится на 160.000 баррелей в сутки в 2021 году до 11,15 миллиона баррелей в сутки, сообщило Управление энергетической информации США (EIA) во вторник. Предыдущий прогноз предусматривал снижение на 290.000 баррелей в сутки.

Агентство сообщило, что ожидает роста потребления нефти и других видов жидкого топлива в США на 1,41 миллиона баррелей в сутки до 19,53 миллиона баррелей в сутки в 2021 году, что соответствует предыдущему прогнозу.

Цены на нефть восстановились с минимумов 2020 года. Члены ОПЕК+ на прошлой неделе договорились не увеличивать предложение в апреле в ожидании более существенного восстановления спроса в условиях пандемии коронавируса.

По оценкам EIA, добыча нефти в США в феврале составила в среднем 10,4 миллиона баррелей в сутки, что на 500.000 баррелей в сутки меньше, чем в январе.

По мере распространения вакцин от COVID-19 по всему миру, прогноз спроса также улучшается, что приводит к росту цен на нефть.

По прогнозам EIA, глобальное потребление нефти и жидкого топлива составит в среднем 97,5 миллиона баррелей в сутки в 2021 году, что на 5,3 миллиона баррелей в сутки больше, чем в 2020 году. Агентство прогнозирует, что потребление увеличится еще на 3,8 миллиона баррелей в сутки в 2022 году в среднем до 101,3 миллиона баррелей в сутки.

Японские акции почти не изменились при закрытии торгов в среду, поскольку распродажа бумаг фондами перевесила подъем техсектора вслед за Уолл-стрит.

Индекс Nikkei вырос на 0,03% до 29.036,56 пункта. Более широкий индекс Topix прибавил 0,11% до 1.919,74 пункта.

Акции технологического сектора выросли примерно на 4% вслед за максимальным с 4 ноября подъемом американского Nasdaq на фоне снижения доходности госбондов США.

“Все дело в приближении конца финансового года”, – сказал Сёити Арисава из IwaiCosmo Securities.

“Пенсионные и другие фонды пытаются сократить вложения в акции, которые увеличились во время ралли. Распродажа будет продолжаться до конца месяца, и это окажет давление на индексы”.

Лидерами роста стали бумаги Fanuc и акции телефонного оператора KDDI, которые подорожали на 3,35% и 3,44% соответственно. Бумаги производителя оборудования для тестирования чипов Advantest выросли на 2,34%, а Sony – на 1,76%.

Акции Fast Retailing, оператора магазина одежды Uniqlo, снизились на 2,41%, бумаги онлайн медицинской платформы M3 упали на 6,19%.

Доллар США дешевеет к евро и фунту, дорожает к иене. При этом доллар удерживается вблизи максимальной отметки за три с половиной месяца по отношению к основным валютам в ходе торгов во вторник. Поддержку американской нацвалюте оказывают надежды на более быстрое восстановление экономики США после кризиса, вызванного пандемией коронавируса, и продолжающийся рост доходности US Treasuries.

Надежды на восстановление экономики США растут на фоне принятия Сенатом в минувшие выходные пакета мер поддержки в условиях пандемии объемом $1,9 трлн, предложенного президентом страны Джо Байденом.

При рассмотрении законопроекта был внесен ряд поправок, и теперь он будет отправлен обратно в Палату представителей на финальное голосование. Наблюдатели считают, что голосование может состояться на этой неделе. При этом есть риск, что быстро завершить одобрение проекта все же не удастся: в Сенате по просьбе умеренных демократов были вынуждены внести ряд существенных изменений в текст. Однако теперь эти изменения могут не понравиться левому крылу демократов в Палате представителей.

Юань к доллару стабилен. Объем китайского экспорта в январе-феврале 2021 года вырос на 60,6% относительно того же периода годом ранее на фоне увеличения глобального спроса, а также усиления производственной активности в США и Европе. Экспорт в долларовом выражении за два месяца подскочил до $468,87 млрд, свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР (ГТУ).

По состоянию на 9:12 мск евро вырос к доллару на 0,12% – до $1,1861 по сравнению с $1,1847 на закрытие предыдущей сессии.

Стоимость американской валюты относительно иены выросла на 0,25%, до 109,16 иены против 108,89 иены накануне, стоимость евро – на 0,38%, до 129,49 иены против 129,00 иены накануне.

Фунт стерлингов поднялся к доллару на 0,14%, до $1,3844 по сравнению с $1,3824 по итогам предыдущих торгов. К евро фунт стабилен и торгуется на уровне 1,1673 евро против 1,1670 евро на закрытие торгов в понедельник.

Курс китайского юаня составляет 6,5252 юаня/$1 против 6,5261 юаня/$1 накануне.

Рассчитываемый ICE индекс, отслеживающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), прибавляет в ходе торгов 0,03%. В определенный момент торгов индикатор вырос на 0,1%, максимума с конца ноября.

Тем временем более широкий WSJ Dollar Index опускается на 0,04%.

Фондовые индексы стран Западной Европы выросли по итогам торгов в понедельник.

Позитивом для рынков стала новость о том, что Сенат Конгресса США принял пакет мер поддержки экономики в условиях пандемии объемом $1,9 трлн, предложенный президентом страны Джо Байденом, сообщает MarketWatch. За документ проголосовали 50 сенаторов, 49 – против. При рассмотрении законопроекта был внесен ряд поправок, и теперь он будет отправлен обратно в Палату представителей на финальное голосование. Наблюдатели считают, что голосование может состояться на следующей неделе.

Между тем курс евро к доллару США опустился до минимальной отметки за последние 14 недель – $1,1846.

Промышленное производство в Германии в январе упало на 2,5% относительно предыдущего месяца после увеличения на пересмотренные 1,9% в декабре, сообщило в понедельник Федеральное статистическое управление страны. При этом аналитики в среднем прогнозировали повышение на 0,2%, по данным Trading Economics.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 увеличился на 2,1% – до 417,25 пункта.

Германский индикатор DAX взлетел на 3,3% и достиг исторического максимума в 14380,91 пункта. Французский CAC 40 вырос на 2,1%, британский FTSE 100 – на 1,3%.

Итальянский FTSE MIB подскочил за день на 3,1%, испанский IBEX 35 – на 1,9%. Оба этих индекса, а также французский индикатор поднялись до самых высоких отметок более чем за год.

В число лидеров подъема котировок вошли акции компаний, которые наиболее сильно пострадали из-за пандемии COVID-19 и введенных в связи с этим ограничений. В том числе котировки акций круизного оператора Carnival взлетели на 8,2%, туристической компании TUI – на 5,7%, оператора торговых центров Klepierre – на 7,6%, нефтесервисной TechnipFMC – на 2,6%.

В Британии существенно подорожали бумаги машиностроительного холдинга Rolls-Royce (LON:RR) Holdings – на 7,3%, сети гостиниц InterContinental Hotels Group – на 5,5%, Lloyds Banking Group (LON:LLOY) – на 4,3%.

На германском рынке капитализация Deutsche Post AG (DE:DPWGn) за день выросла на 6,5%, производителя шин Continental и автоконцерна Bayerische Motoren Werke AG – на 5,3%.

Во Франции сильный подъем продемонстрировали акции Stellantis (объединенные Fiat Chrysler (MI:STLA) и Peugeot) – на 5,8%, аэрокосмической корпорации Airbus – на 5,3%, банка Societe Generale (PA:SOGN) и сталелитейной ArcelorMittal – на 4,7%.