Новости рынка

Европейские акции снизились в пятницу вслед за ростом доходности облигаций, но основные биржи могут зафиксировать существенный недельный рост, так как программы стимулирования и вакцинация усилили надежды на устойчивое восстановление экономики.

Панъевропейский индекс STOXX 600 снизился на 0,27% к 11.27 МСК, прервав ралли последних четырех сессий.

Вслед за ростом доходности 10-летних госбондов США вновь выше уровня 1,6%, инвесторы фиксировали прибыль, особенно в технологическом секторе, снизившемся на 1,27%.

Акции нидерландской компании Prosus, которой принадлежит треть китайского технологического гиганта Tencent Holdings, подешевели на 4,2%, так как китайский регулятор рынка оштрафовал 12 компаний, в том числе и Tencent, в связи со сделками, указывавшими на признаки монополии.

Бумаги немецкого автопроизводителя Daimler снизились примерно на 2,0% после того, как французский конкурент Renault продал всю свою долю в компании со скидкой.

Акции британской люксовой группы Burberry (LON:BRBY) подскочили на 7,38% до вершины STOXX 600 после того, как компания сообщила о сильном восстановлении продаж с декабря.

Американские гособлигации столкнулись с резкой распродажей в начале европейских торгов в пятницу, подтолкнувшей их доходность выше уровня 1,60%.

Доходность 10-летних госбондов США, уже находившаяся в восходящем тренде во время азиатских торгов, ускорила рост при открытии в Лондоне и поднялась выше 1,60% впервые за четыре сессии. Затем рост несколько замедлился до 6 базисных пунктов и уровня 1,58%.

Доходность 30-летних казначейских облигаций также выросла на 8 пунктов до 2,371%, что является самым высоким показателем за последние две недели.

Доллар в пятницу отступил от недельного минимума на фоне увеличения доходности облигаций, но может снизиться за неделю, в то время как более рискованные валюты получили поддержку за счет ослабления тревог на рынке.

Индекс доллара к корзине основных валют вырос на 0,27% до 91,671​ к 09:29 МСК после достижения отметки в 91,364 накануне впервые с 4 марта. Валюта просела примерно на 0,6% на этой неделе, отойдя от максимума более трех месяцев, достигнутого во вторник.

Евро снизился на 0,3% до $1,1948​. Европейский центробанк в четверг сообщил об ускорении экстренной скупки активов в следующем квартале для сдерживания роста доходности госбондов.

Доходность 10-летних госбондов США в пятницу удерживается вблизи отметки в 1,55% после подъема до 1,625% в конце прошлой недели.

Инвесторы ждут заседания Федрезерва на следующей неделе. Глава регулятора Джером Пауэлл не выразил опасений относительно роста доходности облигаций в ходе выступления в начале этого месяца.

Безопасный швейцарский франк подешевел на 0,31% до $0,9271​ к доллару после снижения до минимумов более семи месяцев ранее на этой неделе, в то время как японская иена подешевела на 0,33%​ в паре с долларом до 108,85 иены.

Зависимые от цен на сырье австралийский и новозеландский доллары отошли от почти недельного максимума, но могут вырасти за неделю, так как экономические данные спровоцировали подъем цен на металлы.

“Осси” подешевел на 0,37% до $0,7758​. Новозеландский доллар снизился на 0,42% до $0,7195​.

Зависимый от динамики нефти канадский доллар подешевел на 0,2200% по отношению к доллару США до $1,2554 после роста в течение трех сессий подряд.

Биткоин сбавил 0,96% до $57.217,74. Ранее в пятницу криптовалюта превысила отметку $58.000, приблизившись к рекордному максимуму в $58.354,14, достигнутому 21 февраля.

Европейские акции в четверг достигли годового пика, так как опасения по поводу резкого роста инфляции ослабли, в то время как инвесторы ожидали комментариев Европейского центрального банка по поводу недавнего повышения доходности облигаций.

Панъевропейский индекс STOXX 600 вырос на 0,26% к 11.31 МСК, продолжив расти четвертую сессию кряду, после того как накануне в США S&P 500 закрылся в плюсе, а индекс “голубых фишек” Dow достиг рекордного пика.

Горнодобывающий сектор, ритейл и акции технологических компаний возглавили рост, набирая от 1,3% до 1,5%.

В фокусе внимания рынков находится решение ЕЦБ, которое ожидается в 15.45 МСК.

Акции еврозоны выросли на 0,43%, ранее достигнув пика 13 лет.

Бумаги Rolls-Royce (LON:RR) подорожали на 2,2%, так как британский производитель двигателей подтвердил свой прогноз о меньших расходах после того, как отчитался об убытке за 2020 год, оказавшемся выше ожиданий аналитиков.

Акции немецкого дома моды Hugo Boss AG подешевели на 2,65% после сообщения компании о том, что она ожидает, что коронавирусные ограничения продолжат оказывать давление на ее бизнес в первом квартале.

Европейский центральный банк в четверг, вероятно, сигнализирует об ускорении скупки облигаций, чтобы сдержать стоимость заимствований, однако вряд ли увеличит огневую мощь и без того агрессивного комплекса мер борьбы с последствиями пандемии.

Обеспокоенные тем, что устойчивый рост стоимости заимствований может помешать блоку оправиться от пандемической рецессии, чиновники ЕЦБ, которые соберутся в четверг, захотят успокоить рынки и подтвердить свою приверженность сверхнизким ставкам до тех пор, пока восстановление не наберет обороты.

Однако превратить это обещание в конкретные действия будет трудно.

ЕЦБ не может создать впечатление об управлении доходностью в ручном режиме, поскольку это связало бы ему руки в будущем и вызвало бы обвинения в том, что он защищает правительства от рыночных сил.

Центральный банк еврозоны также будет стремиться не переоценивать рост доходности, которая по большинству стандартов все еще низкая, при этом кривая доходности в Германии, являющаяся ориентиром для блока из 19 стран, все еще находится в отрицательной зоне в сегменте до 20 лет.

Однако, уже взяв на себя обязательство “поддерживать благоприятные условия финансирования”, регулятор не может игнорировать рост стоимости заимствований, который не сопровождается улучшением экономических перспектив и в основном отражает копирует динамику американских аналогов.

Чиновники уже утвердили все инструменты для борьбы с ростом доходности, поэтому с технической точки зрения никакого решения не требуется. ЕЦБ все еще имеет квоту в 1 триллион евро на покупку облигаций до конца марта следующего года, при этом он может гибко подстраивать объемы под рыночные условия.

Однако рынки сейчас сомневаются в приверженности ЕЦБ: за последние две недели объемы покупок снизились, что противоречит ожиданиям о том, что он будет использовать свою столь подчеркнутую “гибкость” для увеличения темпов покупки бондов в соответствии со словесными предупреждениями со стороны чиновников.

Таким образом решение, принятое в четверг, будет скорее коммуникативным актом, чиновники постараются убедить инвесторов в том, что гибкость реальна и применима, пусть даже и не механически, с установленными целями.

“Как минимум, ЕЦБ хотел бы предотвратить дальнейшее повышение доходности по сравнению с нынешним уровнем и, вероятно, предпочел бы срежиссировать ее снижение”, – сообщил BNP Paribas (PA:BNPP).

“Мы будем ожидать упоминания об увеличении темпов, но не твердого обязательства покупать определенные суммы за единицу времени”.

“Маржа для ошибки в коммуникации сокращается; рынки знают, что ЕЦБ не хочет создать впечатление о контроле кривой доходности, но заявления, которые являются слишком общими или полусерьезными, скорее всего, будут плохо восприняты”, – сказал экономист UniCredit (MI:CRDI) Марко Валли.

ЕЦБ объявит о своем решении в 15.45 МСК, пресс-конференция главы регулятора Кристин Лагард начнется в 16.30 МСК.

Китайские акции подскочили в четверг после того, как данные о банковском кредитовании в феврале улучшили настроения рынка и уменьшили опасения инвесторов по поводу ужесточения политики.

Официальные данные показали, что объем нового банковского кредитования в Китае упал меньше, чем ожидалось, в феврале по сравнению с январем.

Индекс Shanghai Composite вырос на 2,36% до 3.436,83 пункта, в то время как индекс “голубых фишек” CSI300 поднялся на 2,49% до 5.128,22 пункта.

Субиндекс финансового сектора вырос на 2,67%, сектор потребительских товаров прибавил 3,45%, индекс недвижимости вырос на 1,17%​, а сектор здравоохранения – на 2,72%.

Индекс стартапов ChiNext Composite вырос на 2,61%.

Подъем возглавили акции Aluminum Corp of China Ltd, Ye Chiu Metal Recycling China Ltd и Gansu Jiu Steel Group Hongxing Iron & Steel Co Ltd.

Лидерами падения стали Fujian Start Group Co Ltd, Shangying Global Co Ltd и Chunghsin Technology Group Co Ltd.

Гонконгский индекс Hang Seng поднялся на 1,65% до 29.385,61​ пункта, а индекс China Enterprises вырос на 2,54% до 11.340,4 пункта.

После того, как в среду вечером промышленный индекс Dow Jones Industrial Average достиг рекордных максимумов вслед за принятием Палатой представителей законопроекта о стимулах на сумму $1,9 трлн для борьбы с коронавирусом, фьючерсы на всех трех основных американских фондовых индексах откроются не менее значимым ростом, пишет Yahoo Finance.

При этом технический индекс Nasdaq завершил торги спадом. Благодаря тому, что в рост пошел циклический сектор энергетики и финансов, эталонный индекс S&P 500, также продемонстрировал рост в отличие от акций Big Tech и акций роста. Кривая доходности казначейских облигаций снизилась после недавнего всплеска на фоне более обнадеживающих, чем ожидалось, данных по инфляции основных потребительских цен.

Самым знаменательным событием в среду стало принятие Палатой представителей США законопроекта о пакете помощи для борьбы с коронавирусом на сумму $1,9 трдн: он включает в себя такие положения, как выплата чеков на $1400 большинству американцев с низкими доходами, а также дополнительные пособия по безработице в размере $300 в неделю до начала сентября и $350 млрд в виде государственной и муниципальной помощи. Джо Байден готов подписать закон уже в эту пятницу, поскольку он одобрен Сенатом.

Сам пакет стимулов на $1,9 трлн уступает по размеру только закону об экономической безопасности (или CARES) на $2,2 трлн, принятому в прошлом году в начале пандемии.

При этом многие специалисты ожидают увидеть экономический эффект этого закона, в частности, то, как отразятся на макроэкономических данных показатели розничных продаж, уже в ближайшее время. Так, Ян Шепердсон из Pantheon Macroeconomics считает, что «влияние $410 млрд прямых стимулирующих выплат по чекам отразится на мартовских и особенно на апрельских отчетах. Мы также ожидаем быстрой реакции от правительств штата и местных органов власти, которые потратят большую часть из $350 млрд на прямую поддержку людей со стороны федерального правительства, а также $130 млрд на школы, которые повторно наймут часть персонала численностью 1,3 млн человек, потерявших работу в этом секторе из-за пандемии».

Отразятся дополнительные стимулирующие выплаты частным лицам и домохозяйствам и на росте розничной активности.